Binance Futures a lancé cinq contrats perpétuels TradFi adossés à l'USDT le 25 août, offrant aux traders éligibles un effet de levier sur Trump Media, Moderna et trois fonds négociés en bourse axés sur les semi-conducteurs.
Résumé
- Binance a lancé cinq contrats perpétuels adossés à l'USDT liés à des actions américaines et à des fonds négociés en bourse à effet de levier.
- Les contrats offrent un effet de levier allant jusqu'à 20x, une négociation 24h/24 et des règlements de financement toutes les huit heures via Binance Futures.
- SKUU et SKDD suivent les mouvements quotidiens de SK Hynix, tandis que RAM fait référence à une exposition DRAM à effet de levier.
- Les perpétuels DJT et MRNA font référence aux actions de Trump Media et Moderna sans accorder de droits de propriété.
- Chaque contrat utilise l'USDT pour le règlement et nécessite une valeur notionnelle minimale de cinq dollars.
Les contrats ont commencé à être négociés à des intervalles de cinq minutes entre 09h00 et 09h20 UTC. Binance a répertorié SKUUUSDT, SKDDUSDT, RAMUSDT, DJTUSDT et MRNAUSDT avec un effet de levier maximal de 20x.
Binance ajoute cinq contrats liés au marché américain
SKUUUSDT suit le GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF, tandis que SKDDUSDT fait référence à l'ETF 2x Short SK Hynix Daily de l'émetteur. Les deux fonds sous-jacents sont négociés sur le Nasdaq.
Le fonds long vise à doubler le pourcentage de variation quotidienne du reçu de dépôt américain de SK Hynix. Le fonds short vise à doubler le rendement quotidien inverse, selon les détails du produit de GraniteShares.
RAMUSDT fait référence au Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF, qui est négocié sur Cboe BZX. RAM vise à doubler la performance quotidienne du Roundhill Memory ETF plutôt que de détenir directement ou de suivre une seule entreprise de semi-conducteurs.
DJTUSDT suit les actions de Trump Media & Technology Group, tandis que MRNAUSDT fait référence à Moderna. Les deux sociétés sont négociées sur le Nasdaq sous les symboles DJT et MRNA.
Les contrats fournissent des dérivés, pas la propriété d'actions
Les cinq produits Binance sont des dérivés perpétuels évalués et réglés en USDT. Les traders ne reçoivent pas d'actions, de droits de vote, de dividendes ou d'intérêts de propriété dans les sociétés ou ETF de référence.
Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration. Binance utilise des paiements de financement entre les traders longs et shorts pour aider à maintenir les prix des contrats alignés sur leurs marchés de référence.
Chaque contrat a une taille de transaction minimale de 0,01 unité et une valeur notionnelle minimale de 5 USDT. Les frais de financement sont réglés toutes les huit heures, tandis que le plafond initial du taux de financement est fixé à +2 % et le plancher à -2 %.
La bourse a déclaré que la règle normale permettant aux intervalles de financement de passer de huit heures à une heure lorsque les taux atteignent leurs limites ne s'appliquera pas automatiquement. La bourse publiera une annonce séparée si elle modifie ce calendrier.
L'effet de levier en couches augmente le risque de négociation
SKUU, SKDD et RAM sont déjà des ETF à effet de levier conçus autour d'objectifs d'investissement quotidiens. L'application d'un effet de levier allant jusqu'à 20x via un contrat perpétuel crée une couche supplémentaire d'exposition.
Les fonds à effet de levier quotidiens peuvent produire des rendements qui diffèrent considérablement d'un simple multiple de l'actif sous-jacent sur des périodes plus longues. La capitalisation, la volatilité et les réinitialisations quotidiennes peuvent réduire les rendements même lorsque l'actif de référence évolue dans la direction attendue.
L'effet de levier de Binance peut encore accélérer les profits et les pertes. Un mouvement de prix défavorable relativement faible peut déclencher une liquidation si un trader ne dispose pas de marge suffisante pour maintenir la position.
Ces risques restent présents en dehors des heures de négociation des marchés boursiers américains. Binance propose les contrats en continu, tandis que les actions et ETF de référence sont négociés pendant les séances de bourse programmées. Les prix peuvent donc diverger lorsque le Nasdaq et le Cboe BZX sont fermés.
Le déploiement fait suite à une poussée plus large de la bourse vers une exposition synthétique 24h/24 et 7j/7 aux actifs traditionnels. Bybit a déclaré que sa gamme de perpétuels TradFi a récemment dépassé 200 produits, y compris des actions, des ETF, des matières premières et des sociétés privées.
Les entités ADGM de Binance exploitent les produits
Les contrats ont été admis à la négociation sur la bourse RIE et au clearing et au règlement via Binance RCH, selon l'avis de la bourse.
La société RIE est exploitée par Nest Exchange Limited, que l'Autorité de réglementation des services financiers de l'Abu Dhabi Global Market reconnaît comme une bourse d'investissement pour les produits dérivés. Nest Clearing and Custody Limited exploite Binance RCH en tant que chambre de compensation reconnue.
La structure réglementaire ne rend pas les produits disponibles partout. Binance a averti que l'accès dépend de la localisation de l'utilisateur et des restrictions applicables. Les contrats font référence à des titres cotés aux États-Unis, mais ils ne sont pas des transactions directes sur le Nasdaq ou le Cboe.
Binance peut modifier l'effet de levier, la marge, le financement et d'autres paramètres de négociation conformément à ses règles de bourse et de compensation. Aucun délai séparé ou phase de lancement supplémentaire n'a été annoncé.
Aucun mouvement de marché vérifié n'a été observé sur DJT, Moderna ou les trois ETF qui pourrait être attribué spécifiquement aux cotations de Binance.
