Bitcoin est entré lundi 24 août près de 77 364 $ après l'une de ses semaines les plus fortes depuis 2024.
Résumé
- Bitcoin se négocie près de 77 364 $ après avoir gagné 22,1 % sur sept jours et testé 80 000 $ la semaine dernière.
- L'inflation PCE de juillet et le PIB révisé du deuxième trimestre arrivent ensemble mercredi à 8 h 30, heure de l'Est.
- Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, prononce son premier discours principal à Jackson Hole vendredi à 10 h.
- L'inflation PCE de base de juin s'élevait à 3,3 %, restant au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.
- La croissance américaine du deuxième trimestre a été estimée à 1,5 %, en ralentissement par rapport à 2,1 % au premier trimestre.
La cryptomonnaie a gagné 22,1 % sur sept jours et a brièvement approché 80 000 $ avant que son élan ne ralentisse, selon les données actuelles du marché du Bitcoin.
La hausse a porté le Bitcoin d'environ 64 000 $ en quelques séances. Les traders doivent maintenant naviguer à travers trois événements américains qui pourraient influencer les rendements des bons du Trésor, le dollar et la demande d'actifs à risque : les données d'inflation de juillet, la croissance économique révisée et le discours de Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale, à Jackson Hole.
Bitcoin fait face à un test combiné d'inflation et de croissance
Le Bureau of Economic Analysis publiera l'indice des prix des dépenses de consommation personnelles de juillet mercredi à 8 h 30, heure de l'Est. La publication comprend l'inflation PCE globale et de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie.
Le PCE de base a augmenté de 3,3 % en rythme annuel en juin. La dernière prévision immédiate de la Fed de Cleveland estime le PCE de base de juillet à environ 3,29 % en rythme annuel et 0,25 % en rythme mensuel. Il s'agit d'une estimation basée sur un modèle, et non d'une prévision officielle ou d'une lecture confirmée.
Un résultat plus élevé pourrait renforcer les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront élevés. Ce résultat pourrait pousser les rendements obligataires et le dollar à la hausse, pesant potentiellement sur le Bitcoin. Une lecture plus faible pourrait atténuer ces pressions, bien que la réponse du marché dépende des détails.
Le BEA publiera sa deuxième estimation du produit intérieur brut américain du deuxième trimestre en même temps. Sa publication préliminaire estimait une croissance annualisée de 1,5 %, en baisse par rapport à 2,1 % au premier trimestre.
Le chiffre global reflétait une baisse des dépenses publiques et des changements dans le commerce. Cependant, les ventes finales réelles aux acheteurs privés nationaux ont augmenté de 3,9 %. Des révisions de cette mesure pourraient affecter l'interprétation des investisseurs quant à savoir si l'économie est résiliente ou perd de son élan.
Les débuts de Warsh à Jackson Hole pourraient clarifier la politique de la Fed
Warsh prononcera ses remarques principales au symposium de politique économique de Jackson Hole vendredi à 10 h, heure de l'Est, selon le calendrier officiel de la Réserve fédérale. Le symposium se déroule du 27 au 29 août.
La Fed de Kansas City a choisi « Innovation financière : implications pour les paiements et la politique » comme thème de cette année. Le sujet donne à Warsh l'occasion d'aborder la politique monétaire en parallèle des changements dans les paiements et la technologie financière.
La Fed a laissé son taux de référence à 3,50 % à 3,75 % en juillet par un vote de 9 contre 3. Trois décideurs ont préféré une hausse des taux, tandis que plusieurs responsables ont indiqué que des taux plus élevés pourraient devenir nécessaires si l'inflation persistait.
Les économistes restent divisés sur la prochaine décision. Un récent sondage Reuters a révélé que la plupart des répondants s'attendaient à ce que les taux restent inchangés jusqu'en 2026, tandis qu'un groupe plus restreint anticipait une hausse. Les commentaires de Warsh pourraient clarifier la manière dont il pèse l'inflation persistante par rapport à une croissance globale plus lente.
Le niveau de 80 000 $ reste le test immédiat pour le Bitcoin
La hausse du Bitcoin a suivi la décision du Trésor américain d'élargir les rachats de soutien à la liquidité pour la dette publique à plus long terme. Le département augmentera la taille maximale des opérations de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars à partir du 9 septembre, selon son communiqué.
Le programme implique des opérations de gestion de la dette du Trésor et ne constitue ni un assouplissement quantitatif ni un contrôle confirmé de la courbe des taux. Néanmoins, l'annonce a abaissé certains rendements à long terme et contribué à améliorer la demande pour les actifs à risque.
Comme rapporté précédemment, les rachats du Trésor et les liquidations de positions courtes ont soutenu la percée du Bitcoin. Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant de Bitcoin aux États-Unis ont enregistré environ 517 millions de dollars d'entrées nettes le 19 août et 606 millions de dollars supplémentaires le 20 août.
Dans une couverture connexe, le Bitcoin a franchi les 76 000 $ alors que la demande d'ETF s'accélérait. Ces entrées suggèrent que la demande au comptant a contribué à la hausse, parallèlement aux fermetures forcées de positions baissières sur les produits dérivés.
La résistance immédiate du Bitcoin se situe près du récent sommet de 80 000 $. La zone des 75 000 $ est le premier niveau à surveiller lors d'un repli, suivi de la zone de cassure précédente entre 70 000 $ et 72 000 $.
Quelle est la prochaine étape pour le Bitcoin
Mardi, les données de confiance des consommateurs d'août seront publiées à 10 h HE. Mercredi est la principale séance de données, avec l'inflation PCE et l'estimation révisée du PIB qui arrivent ensemble avant l'ouverture des marchés américains.
Le symposium de Jackson Hole commence jeudi, suivi du discours de Warsh vendredi. Une lecture d'inflation plus douce combinée à des remarques équilibrées de la Fed pourrait aider le Bitcoin à tenter à nouveau les 80 000 $.
Une inflation plus élevée ou un discours clairement hawkish pourrait raviver la pression des rendements du Trésor et du dollar. Après un gain hebdomadaire de 22 %, le Bitcoin pourrait être plus sensible à des données décevantes alors que les traders protègent leurs profits récents.
