Dane amerykańskiego Biura Spisu Ludności pokazują, że roczna stopa wydatków na budowę centrów danych przekroczyła 68 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 46% w porównaniu z rokiem poprzednim. Katalizator nie jest zaskoczeniem: ogromne zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI sprawiło, że pierwotnie puste tereny stały się najcenniejszą nieruchomością w sektorze technologicznym.
Ten trend wzrostowy utrzymuje się od początku 2024 roku i przyspieszył w 2025 roku, a w wielu miesiącach tego roku roczna stopa wydatków osiągnęła 45–50 miliardów dolarów lub więcej.
Firmy wydobywające bitcoiny przechodzą obecnie jeden z największych strategicznych zwrotów w ostatnich latach. IREN, Cipher Mining, CleanSpark, Hut 8, Core Scientific i inne firmy, które pierwotnie polegały na taniej energii elektrycznej do obsługi koparek ASIC, odkryły, że posiadają aktywa cenniejsze niż zdolność wydobywcza: infrastrukturę energetyczną, której pilnie potrzebują firmy AI. W rezultacie zawarto szereg umów leasingowych o wartości miliardów dolarów, przekształcając kopalnie w centra obliczeń o wysokiej wydajności i mocy obliczeniowej AI, przechodząc od obliczeń hashy SHA-256 do trenowania modeli Transformer.
Microsoft i Meta znacznie zwiększyły zobowiązania leasingowe dotyczące centrów danych, aby wspierać ekspansję AI. Ich zdolność do podpisywania umów na dużą skalę dotyczących energii elektrycznej jest dokładnie tym wąskim gardłem, z którym borykają się hiper skalowalni dostawcy usług chmurowych podczas szybkiego wdrażania infrastruktury AI. Szerszy sektor budownictwa niemieszkalnego wykazuje zróżnicowane wyniki, co podkreśla siłę sektora centrów danych.
Obecnie nie ma konkretnych tokenów kryptograficznych bezpośrednio powiązanych z tymi wydatkami w wysokości 68 miliardów dolarów, ale wpływ na firmy związane z kryptowalutami jest znaczący. Po pierwsze, notowane na giełdzie firmy wydobywające bitcoiny, które uzyskały umowy leasingowe na AI i obliczenia o wysokiej wydajności, w praktyce dywersyfikują swoje przychody, zmniejszając zależność od ceny bitcoina. Na przykład Core Scientific, po wyjściu z bankructwa, stał się ważnym graczem w infrastrukturze AI, a jego wycena opiera się już na innych zasadach niż czysto wydobywcze firmy. Po drugie, jeśli wynajęcie obiektów aplikacjom AI jest bardziej opłacalne niż wydobycie, moc obliczeniowa może zostać przeniesiona z sieci bitcoin. Po trzecie, w miarę przekształcania obiektów na potrzeby AI, sprzęt wydobywczy jest zastępowany i może trafić na rynek wtórny, obniżając koszty dla górników, którzy nadal wydobywają.
Wzrost o 46% rok do roku nie jest jednorazową anomalią. Stałe przyspieszanie od stycznia 2024 roku wskazuje, że jest to wieloletni cykl budowlany.
