Depozyty Aave V4 osiągnęły rekordowe 806 milionów dolarów po wzroście o 30% w ciągu siedmiu dni, podczas gdy aktywne pożyczki wzrosły do 206 milionów dolarów.
Podsumowanie
- Depozyty Aave V4 wzrosły powyżej 800 milionów dolarów w ciągu sześciu dni od przekroczenia 600 milionów dolarów.
- Ethereum Core prowadzi na sześciu wymienionych rynkach z depozytami w wysokości 378 milionów dolarów.
- Aktywne pożyczki EtherFi osiągnęły 62 miliony dolarów, a wskaźnik wykorzystania rynku wzrósł do 92%.
- Aave V3 pozostaje znacznie większy, utrzymując około 31 miliardów dolarów depozytów.
Depozyty Aave V4 przyspieszają powyżej 800 milionów dolarów
Pulpit nawigacyjny Aave on-chain pokazuje, że depozyty V4 osiągnęły 806 milionów dolarów 27 sierpnia, przedłużając gwałtowny wzrost, który rozpoczął się wcześniej w tym miesiącu. Depozyty przekroczyły 500 milionów dolarów 19 sierpnia i przekroczyły 600 milionów dwa dni później, zanim w ciągu następnych sześciu dni wzrosły o ponad 200 milionów dolarów.
W ramach całości depozyty V4 na Ethereum przekroczyły 500 milionów dolarów 25 sierpnia. Pulpit nawigacyjny dzieli kapitał między kilka rynków z oddzielnymi zasadami zabezpieczeń, limitami pożyczek i ustawieniami ryzyka, zamiast umieszczać wszystkie aktywa we wspólnym basenie pożyczkowym.
Ethereum Core jest największym rynkiem, utrzymującym 378 milionów dolarów, co stanowi około 47% wszystkich depozytów V4. EtherFi Cash na Optimism plasuje się na drugim miejscu z 257 milionami dolarów, co daje obu rynkom łącznie 635 milionów dolarów i prawie 79% depozytów tej wersji, na podstawie danych z pulpitu nawigacyjnego.
Wśród pozostałych rynków Ethereum Global Dollar utrzymuje 75 milionów dolarów, a Ethereum Prime odpowiada za 63 miliony dolarów. Avalanche Core przyciągnął 18 milionów dolarów, podczas gdy Ethereum Plus utrzymuje kolejne 15 milionów dolarów. Łącznie sześć wymienionych rynków odpowiada za pełne 806 milionów dolarów zgłoszonych na pulpicie nawigacyjnym.
Najnowsze dane umieściły V4 znacznie powyżej poziomu 400 milionów dolarów zgłoszonego w połowie sierpnia. Depozyty na początku miesiąca wynosiły blisko 350 milionów dolarów, co oznacza, że wartość dostarczona do systemu wzrosła ponad dwukrotnie w mniej niż cztery tygodnie.
Aktywne pożyczki osiągają 206 milionów dolarów
Pożyczki wzrosły wraz z depozytami, a aktywne pożyczki V4 osiągnęły 206 milionów dolarów. EtherFi odpowiada za 62 miliony dolarów z tej sumy, ponieważ użytkownicy deponują opakowany EtherFi stakowany Ether, znany jako weETH, jako zabezpieczenie, aby pożyczyć opakowany Ether.
Według pulpitu nawigacyjnego rynek EtherFi osiągnął wskaźnik wykorzystania na poziomie 92%. Wykorzystanie mierzy część zdeponowanych aktywów obecnie pożyczanych, co czyni tę liczbę ważną zarówno dla pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców. Wysokie wykorzystanie może zwiększyć zwroty dla dostawców, ale może również podnieść koszty pożyczek i pozostawić mniej natychmiast dostępnej płynności na wypłaty.
Ostatni raport crypto.news na temat koncentracji zadłużenia Aave wykazał, że tokeny stakowania i restakowania Etheru, w tym weETH, rsETH i wstETH, stanowiły około 66,2% zabezpieczeń wśród największych pozycji lewarowanych protokołu. Sam weETH stanowił około 42%, podczas gdy WETH reprezentował około 73% zadłużenia posiadanego przez tę grupę.
Raport wykazał również, że 9% pozycji posiadało około połowę całkowitego zadłużenia Aave. Średnie współczynniki zdrowia dla grupy wynosiły blisko 1,06, podczas gdy wskaźniki zadłużenia do kapitału własnego były bliskie 10,7 razy, według analizy. Współczynnik zdrowia poniżej 1 może wywołać automatyczną likwidację zgodnie z zasadami Aave.
Takie liczby obejmują system pożyczkowy Aave poza nowymi rynkami V4 i dlatego nie powinny być traktowane jako bezpośrednia miara ryzyka V4. Niemniej jednak zapewniają kontekst dla 92% wykorzystania odnotowanego na rynku EtherFi, gdzie zabezpieczenie weETH wspiera pożyczki w blisko powiązanym aktywie WETH.
WeETH prowadzi w strukturze depozytów Aave V4
WeETH jest również największym pojedynczym aktywem dostarczonym do V4, z depozytami w wysokości 97 milionów dolarów. Stablecoin Global Dollar, czyli USDG, zajmuje drugie miejsce z 90 milionami dolarów, a następnie WETH i USDC po 81 milionów dolarów każdy.
Płynne stakowanie i aktywa przynoszące zysk stanowią kilka innych dużych pozycji. LiquidETH utrzymuje 77 milionów dolarów, podczas gdy liquidUSD odpowiada za 58 milionów dolarów. Depozyty w opakowanym Bitcoinie osiągnęły 54 miliony dolarów, dając użytkownikom kolejne aktywo kryptograficzne, które może być wykorzystane w ramach specyficznych dla rynku ustawień zabezpieczeń V4.
Siedem wymienionych aktywów razem reprezentuje 538 milionów dolarów, czyli około dwóch trzecich wszystkich depozytów V4. Pozostałe obsługiwane tokeny stanowią resztę z 806 milionów dolarów.
Struktura V4 dzieli swoje rynki na centra płynności i wyspecjalizowane szprychy. Centra zarządzają dostarczonym kapitałem i księgowością, podczas gdy szprychy ustalają warunki dla poszczególnych rynków pożyczkowych, w tym jakie zabezpieczenia mogą być użyte i ile użytkownicy mogą pożyczyć.
Ten projekt różni się od Aave V3, gdzie każdy rynek zazwyczaj działa jako osobna pula. V3 nadal posiada około 31 miliardów dolarów depozytów, co stanowi prawie 38 razy więcej niż kwota odnotowana w V4. Porównanie pokazuje, że większość kapitału Aave pozostaje w starszym systemie, nawet gdy depozyty przenoszą się do nowej wersji.
Podczas premiery Aave V4 w kwietniu protokół przedstawił model centrum i szprych jako sposób na tworzenie rynków pożyczkowych z dostosowanymi kontrolami ryzyka bez dzielenia płynności na całkowicie oddzielne pule. Wspierane zastosowania obejmowały pożyczki o stałym oprocentowaniu, tokenizowane zabezpieczenia aktywów ze świata rzeczywistego oraz kredyty strukturyzowane.
DAO Aave wcześniej zatwierdziło 25 milionów dolarów finansowania w stablecoinach i 75 000 tokenów AAVE na rozwój protokołu. Ramy finansowania ustanowiły V4 jako długoterminową bazę techniczną systemu, jednocześnie kierując przychody z określonych produktów Aave Labs do skarbca DAO.
Avalanche dodaje ścieżkę pożyczkową opartą na amerykańskich obligacjach skarbowych
Poza Ethereum i Optimism, Avalanche Core odpowiada za 18 milionów dolarów obecnych depozytów V4. Aave uruchomiło V4 na Avalanche w lipcu, czyniąc tę sieć pierwszym wdrożeniem V4 poza Ethereum.
Jak poinformowano w lipcu, Aave stwierdziło, że wdrożenie na Avalanche będzie wspierać rynki pożyczkowe zabezpieczone tokenizowanymi aktywami ze świata rzeczywistego. Planowane zabezpieczenia obejmowały tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego, kredyty prywatne i obligacje korporacyjne.
Planowane rynki zabezpieczone obligacjami skarbowymi zapewniają bezpośrednie połączenie z amerykańskimi aktywami finansowymi, chociaż dostęp w łańcuchu sam w sobie nie przesądza, czy produkt może być legalnie oferowany inwestorom w USA. Wszelkie zasady dostępu zależałyby od emitenta, struktury tokenizowanego instrumentu oraz przepisów mających zastosowanie do jego dystrybucji.
Wdrożenie na Avalanche odbywa się również równolegle z wysiłkami mającymi na celu ograniczenie wsparcia dla rynków o niskiej aktywności. W lipcu propozycja zarządzania Aave objęła sześć wdrożeń i dziesiątki rezerw o niskim wykorzystaniu, obejmujących około 98,1 miliona dolarów dostarczonych aktywów i 15,6 miliona dolarów długu.
Propozycja przewidywała wycofanie wdrożeń na Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium i Aptos, jednocześnie usuwając 50 rezerw o niskim przyjęciu i 21 dojrzałych tokenów głównych Pendle z innych rynków. Zgodnie z proponowanym procesem, Aave najpierw zamroziłoby dotknięte rezerwy i obniżyło ich limity dostaw i pożyczek, a następnie stopniowo redukowało pozostałe pozycje.
