American Bitcoin Corp., firma wydobywająca Bitcoiny współzałożona przez Erica Trumpa i w większości należąca do Hut 8, poinformowała 3 sierpnia o stracie netto w wysokości 57,2 mln USD za drugi kwartał.
Podsumowanie
- American Bitcoin odnotował stratę w wysokości 57,2 mln USD po zarejestrowaniu 71,2 mln USD strat na aktywach cyfrowych.
- Zasoby Bitcoinów wzrosły o 14% do 8 002 BTC, w tym 3 090 BTC zastawionych w ramach umów zakupu z Bitmain.
- Produkcja wydobywcza osiągnęła rekordowe 932 BTC, podczas gdy przychody kwartalne wzrosły o 8% do 67 mln USD.
- Koszt wydobycia American Bitcoin pozostał blisko 36 500 USD za monetę, bez większych zmian w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Skorygowana EBITDA poprawiła się do straty w wysokości 45 mln USD z 91,3 mln USD straty w marcu.
Wynik obejmował stratę w wysokości 71,2 mln USD na aktywach cyfrowych, nawet pomimo rekordowej produkcji i zwiększenia rezerw do około 8 002 BTC, zgodnie z oficjalnymi wynikami kwartalnymi.
Strata zmniejszyła się z 81,8 mln USD w pierwszym kwartale. Przychody wzrosły z 62,1 mln USD do 67 mln USD, podczas gdy skorygowana EBITDA pozostała ujemna i wyniosła 45 mln USD, w porównaniu ze stratą 91,3 mln USD trzy miesiące wcześniej.
Strata na aktywach American Bitcoin spowodowała deficyt kwartalny
Strata na aktywach cyfrowych pozostała największym kosztem w kwartale. Spadła ze 117,2 mln USD w pierwszym kwartale do 71,2 mln USD, ale nadal przekroczyła całe kwartalne przychody z wydobycia American Bitcoin. Amortyzacja dodała kolejne 28,2 mln USD, podczas gdy koszty ogólne i administracyjne osiągnęły 7,7 mln USD.
Kwota 71,2 mln USD to strata księgowa zarejestrowana w kosztach operacyjnych. Nie należy jej mylić z kosztem produkcji Bitcoinów ani automatycznie traktować jako równoważnego wypływu środków pieniężnych. American Bitcoin nie ujawnił, jaka część straty wynikała z zrealizowanych transakcji w ciągu kwartału.
Firma odnotowała również zysk na instrumentach pochodnych w wysokości 18,3 mln USD, co zmniejszyło stratę przed opodatkowaniem do 55,7 mln USD. Kalkulacja skorygowanej EBITDA wyklucza kilka pozycji, w tym amortyzację, zyski z instrumentów pochodnych i wynagrodzenia w formie akcji.
American Bitcoin ostrzega, że skorygowana EBITDA jest miarą zdefiniowaną przez firmę i nie powinna zastępować wyników raportowanych zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości.
Rekordowe wydobycie zwiększyło przychody, podczas gdy koszty pozostały stabilne
American Bitcoin wydobył około 932 BTC w ciągu kwartału, w porównaniu z 817 BTC w pierwszym kwartale. Wynik ten oznaczał najwyższą kwartalną produkcję od czasu uruchomienia działalności w marcu 2025 roku i stanowił około 26% wszystkich Bitcoinów wydobytych od tego czasu.
Przychód na wydobytego Bitcoina spadł o około 5% do 71 900 USD, ponieważ ceny Bitcoinów osłabły. Jednak koszt wydobycia każdej monety pozostał blisko 36 500 USD, w porównaniu z 36 200 USD w poprzednim kwartale. Firma przypisała wzrost wyższym kosztom energii w wybranych lokalizacjach.
Na podstawie zgłoszonych 67 mln USD przychodów i 34 mln USD bezpośrednich kosztów przychodów, zysk brutto z wydobycia wyniósł około 33 mln USD. Daje to marżę na poziomie około 49%, co potwierdza oświadczenie zarządu, że liczba ta pozostała blisko 50% pomimo 12% spadku ceny Bitcoina w ciągu kwartału.
Flota operacyjna osiągnęła około 58 999 koparek z mocą obliczeniową 25 EH/s. American Bitcoin zakończył również w kwietniu zasilanie 11 298 nowszych maszyn w lokalizacji Drumheller Hut 8, dodając około 3,05 EH/s.
Prawie 39% rezerw Bitcoinów pozostaje zastawione
Zasoby American Bitcoin wzrosły w ciągu kwartału o około 981 BTC, z 7 021 BTC do 8 002 BTC. Wydobycie wyprodukowało 932 BTC, co stanowi większość wzrostu.
Jednak nie wszystkie 8 002 BTC są swobodnie dostępne. Około 3 090 BTC, czyli prawie 39% rezerw, pozostaje zastawione w ramach umów zakupu koparek z Bitmain. American Bitcoin nadal uwzględnia te monety w swoich łącznych zasobach, ponieważ zachowuje prawa do odkupu i dalszą ekspozycję ekonomiczną.
W zgłoszeniu SEC za pierwszy kwartał firma sklasyfikowała zastawione zasoby jako ograniczone Bitcoiny. Odnotowała również zobowiązanie z tytułu zakupu koparek w wysokości 364,3 mln USD na dzień 31 marca. Najnowsze wyniki nie podały zaktualizowanej kwoty zobowiązania na dzień 30 czerwca.
Firma nabyła duże partie sprzętu Bitmain na podstawie umów, które pozwalały jej zastawić Bitcoin zamiast płacić pełną cenę zakupu gotówką. Okresy wykupu trwają zazwyczaj około 24 miesięcy, chociaż mogą mieć zastosowanie pewne opcje przedłużenia.
Wzrost rezerw nie usunął presji na akcje ABTC
American Bitcoin poinformował, że liczba satoshi na akcję wzrosła w kwartale o 11% do około 10 989. Rezerwy wzrosły o 14%, podczas gdy liczba akcji w obrocie wzrosła o około 3%.
Liczby te uwzględniają odwrotny podział akcji 1:15 zrealizowany w lipcu. Według zgłoszenia SEC dotyczącego podziału, liczba wyemitowanych akcji spadła z około 1,09 miliarda do około 73 milionów. Notowania po korekcie podziału rozpoczęły się 6 lipca pod dotychczasowym tickerem ABTC.
Jak wcześniej informował crypto.news, rezerwy American Bitcoin przekroczyły 8 000 BTC w lipcu, podczas gdy firma kontynuowała gromadzenie monet pomimo presji na cenę akcji. Wcześniejsza aktualizacja pokazała również, że odwrotny podział podniósł notowaną cenę ABTC bez zmiany jego podstawowej wartości rynkowej.
ABTC spadł o ponad 95% od szczytu do połowy lipca. Spadek nastąpił nawet wtedy, gdy firma zwiększyła swoje rezerwy Bitcoin i obniżyła koszty produkcji w porównaniu z końcem 2025 roku.
Dyrektor generalny Mike Ho powiedział, że firma wierzy, iż „długoterminowa kapitalizacja Bitcoin przewyższy nasz koszt kapitału”. Eric Trump powiedział, że jego celem jest „nieustanny wzrost”. Obie wypowiedzi opisują oczekiwania zarządu, a nie gwarantowane wyniki finansowe.
Konferencja telefoniczna firmy z 3 sierpnia i wszelkie późniejsze zgłoszenia SEC mogą dostarczyć dalszych szczegółów na temat zobowiązań Bitmain, ekspansji wydobywczej i sposobu traktowania strat na aktywach cyfrowych. Inwestorzy będą również obserwować, czy wyższa produkcja może przesunąć skorygowaną EBITDA w kierunku rentowności bez konieczności sprzedaży rezerw Bitcoin przez firmę.
