Bitcoin wszedł w poniedziałek, 24 sierpnia, w okolice 77 364 USD po jednym z najsilniejszych tygodni od 2024 roku.
Podsumowanie
- Bitcoin handluje w okolicach 77 364 USD po wzroście o 22,1% w ciągu siedmiu dni i testowaniu poziomu 80 000 USD w zeszłym tygodniu.
- Dane o inflacji PCE za lipiec i zrewidowany PKB za drugi kwartał pojawią się razem w środę o 8:30 czasu wschodniego.
- Przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wygłosi swoje pierwsze przemówienie na sympozjum w Jackson Hole w piątek o 10:00.
- Inflacja bazowa PCE w czerwcu wyniosła 3,3%, pozostając powyżej celu Rezerwy Federalnej wynoszącego 2%.
- Wzrost amerykańskiej gospodarki w drugim kwartale szacowano na 1,5%, co oznacza spowolnienie z 2,1% w pierwszym kwartale.
Kryptowaluta zyskała 22,1% w ciągu siedmiu dni i krótko zbliżyła się do 80 000 USD, zanim jej momentum osłabło, według bieżących danych rynkowych Bitcoina.
Rajd podniósł Bitcoina z około 64 000 USD w ciągu kilku sesji. Traderzy muszą teraz nawigować przez trzy amerykańskie wydarzenia, które mogą wpłynąć na rentowność obligacji skarbowych, dolara i popyt na aktywa ryzykowne: dane o inflacji za lipiec, zrewidowany wzrost gospodarczy oraz przemówienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsh'a na sympozjum w Jackson Hole.
Bitcoin stoi w obliczu połączonego testu inflacji i wzrostu
Biuro Analiz Ekonomicznych opublikuje wskaźnik cen wydatków konsumpcyjnych za lipiec w środę o 8:30 czasu wschodniego. Publikacja obejmuje inflację PCE ogólną i bazową, która wyklucza żywność i energię.
Bazowy PCE wzrósł o 3,3% rocznie w czerwcu. Najnowsza prognoza bieżąca Fed z Cleveland szacuje bazowy PCE za lipiec na około 3,29% rocznie i 0,25% miesięcznie. Jest to szacunek oparty na modelu, a nie oficjalna prognoza ani potwierdzony odczyt.
Wyższy wynik może wzmocnić oczekiwania, że stopy procentowe pozostaną podwyższone. Taki wynik mógłby podnieść rentowność obligacji i dolara, potencjalnie obciążając Bitcoina. Łagodniejszy odczyt może złagodzić te presje, chociaż reakcja rynku będzie zależeć od szczegółów.
BEA opublikuje jednocześnie drugi szacunek amerykańskiego produktu krajowego brutto za drugi kwartał. Jego wstępna publikacja szacowała roczny wzrost na poziomie 1,5%, w porównaniu z 2,1% w pierwszym kwartale.
Główny wskaźnik odzwierciedlał słabsze wydatki rządowe i zmiany w handlu. Jednak realna sprzedaż końcowa do prywatnych nabywców krajowych wzrosła o 3,9%. Rewizje tego wskaźnika mogą wpłynąć na to, czy inwestorzy będą interpretować gospodarkę jako odporną czy tracącą impet.
Debiut Warsh'a w Jackson Hole może wyjaśnić politykę Fed
Warsh wygłosi przemówienie programowe na Sympozjum Polityki Gospodarczej w Jackson Hole w piątek o 10:00 czasu wschodniego, według oficjalnego kalendarza Rezerwy Federalnej. Sympozjum trwa od 27 do 29 sierpnia.
Fed z Kansas City wybrał „Innowacje finansowe: implikacje dla płatności i polityki” jako tegoroczny temat. Temat daje Warsh'owi okazję do poruszenia polityki pieniężnej wraz ze zmianami w płatnościach i technologii finansowej.
Fed pozostawił swoją stopę referencyjną na poziomie 3,50% do 3,75% w lipcu, głosując 9-3. Trzej politycy preferowali podwyżkę stóp, podczas gdy kilku urzędników wskazało, że wyższe stopy mogą stać się konieczne, jeśli inflacja utrzyma się.
Ekonomiści pozostają podzieleni co do następnego ruchu. Niedawne badanie Reuters wykazało, że większość respondentów spodziewa się, że stopy pozostaną bez zmian do 2026 roku, podczas gdy mniejsza grupa przewiduje podwyżkę. Komentarze Warsh mogą wyjaśnić, jak waży on utrzymującą się inflację wobec wolniejszego wzrostu ogólnego.
Poziom 80 000 dolarów pozostaje bezpośrednim testem dla Bitcoina
Wzrost Bitcoina nastąpił po decyzji Departamentu Skarbu USA o rozszerzeniu skupów zwrotnych wspierających płynność dla długoterminowego długu rządowego. Departament podniesie maksymalną wielkość operacji z 2 miliardów dolarów do co najmniej 4 miliardów dolarów od 9 września, zgodnie z jego oświadczeniem.
Program obejmuje operacje zarządzania długiem Skarbu Państwa i nie jest luzowaniem ilościowym ani potwierdzoną kontrolą krzywej dochodowości. Niemniej jednak ogłoszenie obniżyło niektóre długoterminowe rentowności i pomogło poprawić popyt na aktywa ryzykowne.
Jak wcześniej informowano, skupy zwrotne Skarbu Państwa i likwidacje krótkich pozycji wsparły przełamanie Bitcoina. Amerykańskie fundusze ETF na Bitcoina typu spot odnotowały około 517 milionów dolarów napływów netto 19 sierpnia i kolejne 606 milionów dolarów 20 sierpnia.
W powiązanych doniesieniach, Bitcoin przekroczył 76 000 dolarów, gdy popyt na ETF przyspieszył. Te napływy sugerują, że popyt spot przyczynił się do wzrostu wraz z wymuszonym zamykaniem niedźwiedzich pozycji na instrumentach pochodnych.
Bezpośredni opór Bitcoina znajduje się w pobliżu ostatniego szczytu na poziomie 80 000 dolarów. Obszar 75 000 dolarów jest pierwszym poziomem do monitorowania podczas korekty, a następnie wcześniejszy obszar przełamania między 70 000 a 72 000 dolarów.
Co dalej z Bitcoinem
We wtorek o 10:00 czasu wschodniego opublikowane zostaną dane o zaufaniu konsumentów za sierpień. Środa to główna sesja danych, z inflacją PCE i zrewidowanym szacunkiem PKB, które pojawią się razem przed otwarciem rynków amerykańskich.
Sympozjum w Jackson Hole rozpoczyna się w czwartek, a przemówienie Warsh odbędzie się w piątek. Łagodniejszy odczyt inflacji w połączeniu ze zrównoważonymi uwagami Fed może pomóc Bitcoinowi ponownie zaatakować poziom 80 000 dolarów.
Wyższa inflacja lub wyraźnie jastrzębie przemówienie mogą przywrócić presję ze strony rentowności obligacji skarbowych i dolara. Po 22% tygodniowym wzroście Bitcoin może być bardziej wrażliwy na rozczarowujące dane, ponieważ inwestorzy chronią ostatnie zyski.
