Amerykański rynek spotowych ETF-ów na kryptowaluty zakończył trzytygodniową passę napływu kapitału netto i odnotował szeroko zakrojone wypłaty. Epicentrum wyprzedaży był iShares Bitcoin Trust (IBIT) firmy BlackRock.
Jako absolutny lider rynku z aktywami netto o wartości 46,18 miliarda dolarów, fundusz ucierpiał najbardziej z powodu pogarszających się nastrojów rynkowych. Inwestorzy, którzy weszli w ten składnik aktywów w pobliżu jego szczytu, widzą teraz roczny zwrot funduszu na poziomie -45,62% i masowo realizują straty.
Presja sprzedażowa ETF-ów pcha Bitcoina w kierunku formowania dna na poziomie 52 000 dolarów
Skala funduszu sprawiła, że działania jego klientów stały się wyzwalaczem dla całego rynku. Według danych z SoSoValue, IBIT odnotował odpływ netto w wysokości 122,06 miliona dolarów podczas jednej z ostatnich sesji handlowych, co stanowi prawie połowę całkowitego odpływu na rynku wynoszącego 265,37 miliona dolarów.
Zsynchronizowaną sprzedaż odnotowano również wśród konkurentów: FBTC firmy Fidelity stracił 64,95 miliona dolarów, a ARKB firmy Ark 21Shares odnotował wypłaty w wysokości 17,54 miliona dolarów. W tym samym czasie analitycy łańcucha bloków z Arkham wykryli nowy transfer 1 948,07 BTC, o wartości około 122,03 miliona dolarów, z portfeli powiązanych z BlackRock na instytucjonalną platformę Coinbase Prime.
Niemniej jednak, nawet po tym odpływie, firma nadal posiada w swoim bilansie 737 118,26 BTC, co stanowi 3,67% całkowitej globalnej podaży tej kryptowaluty.
Obecny odpływ ma miejsce w punkcie zwrotnym dla rynku, a Bitcoin handluje w okolicach 63 700 dolarów i pozostaje poniżej linii trendu spadkowego na wykresie tygodniowym. Analitycy zauważają, że presja ze strony sprzedaży ETF-ów pchnęła ten składnik aktywów w fazę formowania dna, która może trwać nawet do trzech miesięcy.
W ramach tego procesu możliwy jest krótkoterminowy spadek ceny w kierunku poziomu zrealizowanej ceny w okolicach 52 000 dolarów.
Podczas gdy krótkoterminowi inwestorzy uciekają od ekspozycji na Bitcoina, sam BlackRock podejmuje pragmatyczny krok. Mając największą bazę rozczarowanych klientów, firma wprowadza konserwatywną alternatywę opartą na Ethereum poprzez tokenizowany fundusz BSTBL, czyli OnChain Shares of the BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, oraz wielołańcuchową platformę BRSRV, czyli BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle.
Instrumenty te inwestują w amerykańskie papiery skarbowe, gotówkę i umowy odkupu zgodnie z amerykańską ustawą GENIUS Act. W ten sposób BlackRock szybko przechwytuje płynność od inwestorów uciekających przed zmiennym Bitcoinem, oferując im stabilny, tokenizowany produkt dolarowy w ramach własnego ekosystemu.
