Charles Schwab dodał bezpośredni handel Bitcoinem i Ethereum do swojej platformy brokerskiej dla klientów detalicznych z opłatą transakcyjną w wysokości 0,75%, wprowadzając kryptowaluty do firmy, która na koniec drugiego kwartału raportowała 13,1 biliona dolarów aktywów klientów i 39,8 miliona aktywnych rachunków maklerskich.
Podsumowanie
- Charles Schwab uruchomił bezpośredni handel Bitcoinem i Ethereum z opłatą transakcyjną w wysokości 0,75%.
- Schwab raportował 13,1 biliona dolarów aktywów klientów i 39,8 miliona aktywnych rachunków maklerskich w drugim kwartale.
- Broker rozpoczął testowanie transferów kryptowalut po uruchomieniu handlu spot bez depozytów i wypłat.
- E*Trade Morgan Stanley wycenił handel kryptowalutami na 0,5%, zwiększając presję na opłaty pobierane przez giełdy kryptowalut.
- Schwab bada również stablecoiny i planuje rozszerzyć handel kryptowalutami, transfery i przechowywanie na swoją platformę dla doradców.
Według wyników Schwab za drugi kwartał i komentarzy CEO Ricka Wurster, etapowe wdrożenie rozpoczęte 13 maja przebiegło zgodnie z planem, a firma rozpoczęła pilotaż transferów kryptowalut i objęła udziały w dostawcy infrastruktury Paxos.
Usługa początkowo obsługuje Bitcoin i Ethereum, przy czym Charles Schwab Premier Bank przechowuje aktywa klientów, a Paxos zapewnia realizację transakcji i podprzechowywanie. Schwab ustalił opłatę transakcyjną na 75 punktów bazowych i uruchomił usługę bez depozytów i wypłat kryptowalut, a klienci z Nowego Jorku i Luizjany zostali wykluczeni z początkowego wdrożenia.
Schwab potwierdził już swoje plany uruchomienia w kwietniu, kiedy rzecznik powiedział, że firma pozostaje na dobrej drodze do wprowadzenia handlu spot Bitcoinem i Ethereum w pierwszej połowie 2026 roku. Lista oczekujących została otwarta przed wdrożeniem, które nastąpiło po pilotażu dla pracowników.
Handel kryptowalutami Schwab dociera do istniejącej bazy detalicznej
Kiedy Schwab Crypto zaczął być wdrażany 13 maja, uprawnieni klienci zyskali możliwość handlu BTC i ETH obok akcji, funduszy ETF i innych inwestycji za pośrednictwem tego samego konta Schwab.
Sieć dystrybucji stojąca za produktem nadal się rozwija. Schwab odnotował rekordowe przychody w drugim kwartale w wysokości 7,1 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 21% rok do roku, podczas gdy średnia dzienna liczba transakcji wzrosła o 57% do 11,9 miliona.
Nowe aktywa netto osiągnęły około 120 miliardów dolarów w ciągu kwartału, a klienci otworzyli kolejne 1,4 miliona rachunków maklerskich. Całkowite aktywa klientów wyniosły 13,08 biliona dolarów na dzień 30 czerwca, co oznacza wzrost o 22% rok do roku, a aktywne rachunki maklerskie osiągnęły 39,8 miliona.
Wurster przypisał część wzrostu aktywności handlowej młodszym inwestorom i większemu wykorzystaniu narzędzi inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Firma oczekuje, że to zaangażowanie będzie kontynuowane, a nie zniknie wraz z obecnym cyklem rynkowym.
Kryptowaluty pojawiły się na platformie po tym, jak Schwab spędził miesiące na ocenie popytu ze strony istniejących klientów. Wurster wcześniej powiedział, że klienci posiadali około 25 miliardów dolarów w produktach giełdowych kryptowalut za pośrednictwem Schwab i prosili o przechowywanie aktywów cyfrowych razem z akcjami, obligacjami i gotówką zamiast utrzymywania kont na oddzielnych platformach.
Zainteresowanie pochodziło również od potencjalnych klientów. W kwietniu 2025 r. Wurster powiedział, że ruch na stronie internetowej Schwab dotyczącej kryptowalut wzrósł o 400%, a około 70% odwiedzających to osoby niebędące klientami Schwab.
Wdrożenie było kontynuowane pomimo słabszych warunków na rynku kryptowalut. Bitcoin handluje w pobliżu 63 000 dolarów, podczas gdy wolumeny spot w branży spadły w drugim kwartale. Dyrektor ds. badań i strategii walut cyfrowych Schwab, Jim Ferraioli, powiedział w czerwcu, że Bitcoin stracił część swojego uroku związanego z momentum, ponieważ inwestorzy przesunęli się w stronę akcji AI, surowców i oczekiwanych pierwszych ofert publicznych.
Schwab mimo to utrzymał produkt w zaplanowanym harmonogramie. Wurster wcześniej opisał bezpośredni dostęp do kryptowalut jako odpowiedź na klientów, którzy chcieli skonsolidować aktywa już posiadane gdzie indziej, a nie produkt zaprojektowany wokół konkretnego cyklu cenowego Bitcoina.
Tradycyjni brokerzy konkurują opłatami za kryptowaluty
Pojawienie się Schwab postawiło również jego cenę transakcyjną w bezpośredniej konkurencji z giełdami kryptowalut i innymi uznanymi firmami finansowymi.
Przy 75 punktach bazowych za transakcję, Schwab pobiera mniej niż około 1% spreadu Fidelity, ale więcej niż Morgan Stanley's E*Trade, który wprowadził stałą opłatę 50 punktów bazowych za swoją usługę kryptowalutową.
Morgan Stanley uruchomił pilotaż E*Trade 6 maja z handlem Bitcoinem, Ethereum i Solaną za pośrednictwem Zerohash. Broker planuje udostępnić usługę wszystkim 8,6 miliona klientów E*Trade później w 2026 roku i pracuje również nad autorskim portfelem cyfrowym.
Produkt dał Morgan Stanley jedną dodatkową kryptowalutę na starcie i wycenił każdą transakcję o jedną trzecią poniżej 75 punktów bazowych Schwaba. Zerohash dostarcza infrastrukturę, a Morgan Stanley uczestniczył również w rundzie finansowania serii D-2 o wartości 104 milionów dolarów w 2025 roku.
Różnica w opłatach stawia obu brokerów przeciwko platformom natywnie kryptowalutowym, które historycznie zarabiały więcej na transakcjach detalicznych.
Coinbase wygenerował około 452 milionów dolarów przychodów z transakcji konsumenckich przy 25,8 miliarda dolarów wolumenu handlu konsumenckiego w drugim kwartale, co odpowiada implikowanej stopie prowizji wynoszącej około 1,75% na podstawie raportowanych danych firmy.
Jego całkowite przychody z transakcji spadły w tym kwartale, ponieważ słabsza aktywność handlu kryptowalutami uderzyła w biznes. Coinbase odnotował stratę netto w wysokości 359,5 miliona dolarów i zanotował kolejny kwartalny niedobór przychodów, podczas gdy przychody z transakcji konsumenckich spadły o około 30% rok do roku.
Subskrypcje i usługi stały się większą częścią działalności Coinbase, ponieważ firma rozszerza źródła przychodów poza bezpośredni handel. Ekonomia stablecoinów, usługi instytucjonalne i inne produkty subskrypcyjne stanowią obecnie znaczną część jej przychodów, podczas gdy jej udział w globalnym handlu kryptowalutami nadal rośnie.
Tradycyjni brokerzy mogą tymczasem oferować kryptowaluty klientom, którzy już korzystają z ich platform do papierów wartościowych, zarządzania gotówką i produktów majątkowych. Kierownictwo Morgan Stanley opisało strategię E*Trade w podobny sposób, pozycjonując kryptowaluty jako kolejny produkt, do którego klienci mogą uzyskać dostęp bez opuszczania ekosystemu finansowego firmy.
Morgan Stanley nadal dodaje usługi związane z aktywami cyfrowymi wokół tego modelu. W czerwcu bank nawiązał współpracę z Galaxy Digital, aby zapewnić kwalifikującym się klientom zarządzania majątkiem możliwość wykorzystania posiadanych kryptowalut do uzyskania dostępu do produktów inwestycyjnych typu spot, obok bezpośredniego handlu BTC, ETH i SOL już testowanego za pośrednictwem E*Trade.
Bitcoin ETF-y i bezpośrednie kryptowaluty teraz pod jednym loginem
Usługa bezpośredniego handlu Schwaba daje również klientom wybór między posiadaniem Bitcoina i Ethereum na własną rękę za pośrednictwem brokera a korzystaniem z produktów inwestycyjnych w kryptowaluty bez przenoszenia się na inną platformę.
Przed wprowadzeniem bezpośredniego handlu klienci Schwaba mogli już uzyskać ekspozycję poprzez Bitcoin i Ethereum ETF-y, kontrakty futures i Schwab Crypto Thematic ETF. Wprowadzenie w maju dodało bezpośrednie posiadanie do tej samej struktury konta.
Wurster wcześniej powiedział, że klienci Schwaba chcą kryptowalut „obok swoich akcji, obligacji i gotówki, a nie na boku w innej aplikacji”. Powiedział również, że niektórzy klienci prosili o przeniesienie aktywów cyfrowych przechowywanych gdzie indziej z powrotem do Schwaba, ponieważ ufają brokerowi w kwestii swoich innych inwestycji.
Transfery stanowią zatem kolejną część produktu. Chociaż depozyty i wypłaty nie były dostępne na starcie, Schwab poinformował podczas aktualizacji wyników za lipiec, że rozpoczyna się pilotaż transferów kryptowalut.
Firma przygotowuje się również do rozszerzenia bezpośrednich usług związanych z aktywami cyfrowymi poza samodzielne konta detaliczne. W czerwcu Schwab wyznaczył cel na połowę 2027 roku dla dodania handlu kryptowalutami typu spot, transferów i przechowywania na swojej platformie dla doradców, chociaż termin może się zmienić.
Przedstawiciele Schwaba powiedzieli, że doradcy nadal w dużym stopniu polegają na produktach notowanych na giełdzie w celu uzyskania ekspozycji klientów na kryptowaluty, ale popyt na bezpośrednie posiadanie wzrósł wśród klientów, którzy już posiadają aktywa cyfrowe gdzie indziej. Dodanie transferów i przechowywania pozwoliłoby doradcom zarządzać tymi aktywami w ramach tej samej platformy używanej dla innych aktywów klientów.
Brokerzy dodają więcej usług kryptowalutowych
Handel pozostaje ograniczony do Bitcoina i Ethereum w Schwab, bez stakingu ani detalicznych stablecoinów obecnie oferowanych, podczas gdy niektóre konkurencyjne firmy finansowe już zaczęły dodawać więcej elementów stosu produktów kryptowalutowych.
Fidelity wprowadził wcześniej w 2026 roku Fidelity Digital Dollar, dodając stablecoin zabezpieczony dolarem do działalności związanej z aktywami cyfrowymi, która już obejmuje handel kryptowalutami i ich przechowywanie.
Schwab również dyskutował o stablecoinach. Wurster powiedział, że broker rozmawiał z konsorcjami bankowymi, rozważając własną ścieżkę, chociaż firma nie ogłosiła uruchomienia stablecoina.
Tokenizowane papiery wartościowe również pozostają pod rozwagą. Wurster kwestionował, co tokenizacja rozwiązałaby w przypadku aktywów, które już handlują się przy niskiej lub zerowej prowizji, ale podczas lipcowej rozmowy o wynikach powiedział, że Schwab byłby przygotowany do obsługi klientów, gdyby ostatecznie chcieli otrzymywać papiery wartościowe w innym formacie.
Inne duże platformy inwestycyjne posunęły się dalej w aktywa cyfrowe po wcześniejszym ograniczeniu dostępu. Vanguard zaczął pozwalać na fundusze ETF kryptowalutowe osób trzecich na swojej platformie brokerskiej w grudniu 2025 roku, w tym produkty powiązane z Bitcoinem, Ethereum, XRP i Solaną, jednocześnie wykluczając produkty memecoinowe i mówiąc, że w tamtym czasie nie miał planów uruchomienia własnych funduszy kryptowalutowych.
Do lipca Vanguard rekrutował szefa ds. aktywów cyfrowych do opracowania wieloletniej strategii obejmującej tokenizację, stablecoiny, przechowywanie, portfele, infrastrukturę rozliczeniową i potencjalne produkty dla klientów.
Opis stanowiska wymaga, aby dyrektor pomógł określić, gdzie Vanguard powinien budować własne możliwości w zakresie aktywów cyfrowych, współpracować z zewnętrznymi dostawcami lub wstrzymać się od określonych produktów, z odpowiedzialnością obejmującą zarówno infrastrukturę blockchain, jak i regulowane usługi finansowe.
