Akcje Circle wymazały wczesny wzrost o 7% i spadły o prawie 3% po mieszanych wynikach za drugi kwartał oraz odnowionych obawach o słabszą aktywność USDC i kurczące się marże.
Podsumowanie
- Circle odnotował przychody w wysokości 701 milionów dolarów, nie osiągając szacunków Wall Street na poziomie 717 milionów dolarów.
- Zysk na akcję wyniósł 0,18 dolara, nieznacznie przewyższając konsensus na poziomie 0,17 dolara.
- Mizuho utrzymało ocenę Niedoważaj i cenę docelową 45 dolarów dla CRCL.
- CRCL notowany jest w pobliżu kluczowego wsparcia na poziomie 58,04 dolarów, podczas gdy utrzymuje się niedźwiedzi impet.
Circle przewyższył oczekiwania zyskiem, ale nie przychodami
Circle Internet Group poinformował o mieszanych wynikach za drugi kwartał roku podatkowego 2026, dając inwestorom sprzeczne sygnały co do wyników finansowych emitenta USDC.
Kwartalne przychody osiągnęły 701 milionów dolarów, nie osiągając oczekiwanych przez Wall Street 717 milionów dolarów. Jednak zysk na akcję wyniósł 0,18 dolara, nieznacznie powyżej prognozowanego konsensusu na poziomie 0,17 dolara.
Zysk netto również przekroczył oczekiwania. Circle wygenerował w tym kwartale zysk w wysokości 48 milionów dolarów, w porównaniu z szacunkami analityków na poziomie 45,8 miliona dolarów.
Początkowa reakcja była pozytywna, a akcje CRCL wzrosły o około 7% krótko po publikacji raportu. Wzrost osłabł, gdy inwestorzy ocenili brak przychodów i słabsze trendy operacyjne kryjące się pod głównymi danymi o zyskach.
Akcje Circle następnie spadły o około 3%, notując się w pobliżu 61,39 dolarów po osiągnięciu 63,25 dolarów podczas poprzedniej sesji. Akcje straciły już ponad 20% od początku roku.
Mizuho utrzymuje niedźwiedzi cel dla akcji Circle na poziomie 45 dolarów
Mizuho utrzymało ocenę Niedoważaj dla Circle i utrzymało cenę docelową na poziomie 45 dolarów po publikacji wyników. Ten cel oznacza spadek o około 27% od obecnego poziomu akcji.
Dom maklerski wskazał na sekwencyjny spadek obiegu USDC oraz 31% spadek wolumenu transakcji on-chain w porównaniu kwartał do kwartału. Te dane sugerują, że aktywność stablecoinów osłabła w okresie sprawozdawczym, mimo że Circle przewyższył oczekiwania zyskiem.
Presja na marże stanowiła kolejny problem. Skorygowana marża EBITDA Circle spadła o 329 punktów bazowych w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku, co wskazuje, że firma zatrzymała mniej zysku operacyjnego ze swoich przychodów.
Ocena Mizuho wydaje się przyczynić do odwrócenia, przenosząc uwagę z przewyższenia oczekiwań zyskiem na podstawowe wyniki operacyjne Circle. Niedźwiedzia ocena kontrastuje również z silniejszą prognozą na cały rok przedstawioną przez zarząd.
Circle podnosi prognozy dotyczące USDC i przychodów
Circle oczekuje, że obieg USDC będzie rósł w tempie 40% rocznie, co sygnalizuje pewność, że popyt na stablecoina zabezpieczonego dolarem odzyska siłę i będzie się rozwijać w dłuższym okresie.
Firma podniosła również prognozę pozostałych przychodów do przedziału od 310 milionów do 330 milionów dolarów. Poprzednia prognoza zakładała od 150 milionów do 170 milionów dolarów, co czyni zrewidowany zakres jedną z najsilniejszych pozytywnych aktualizacji w raporcie.
Circle zwiększył prognozę marży RLDC do przedziału od 41,7% do 43,7%, w porównaniu z poprzednim zakresem od 38% do 40%. Prognoza skorygowanych kosztów operacyjnych pozostała bez zmian na poziomie od 570 milionów do 585 milionów dolarów.
Perspektywy dają inwestorom potencjalny scenariusz wzrostu, ale Circle musi wykazać, że wyższy obieg USDC może przełożyć się na silniejszą aktywność transakcyjną i trwalsze marże.
Akcje CRCL testują wsparcie w pobliżu 58 dolarów
Dzienny wykres CRCL pozostaje niedźwiedzi po tym, jak akcje wycofały się z majowego szczytu w pobliżu 140,04 dolarów. Akcje notowane są obecnie tuż powyżej głównego poziomu wsparcia na poziomie 58,04 dolarów, który wyznacza dno mierzonego zakresu Fibonacciego na wykresie.
Wskaźnik Aroon pokazuje, że sprzedający nadal kontrolują sytuację. Aroon Down wynosi 85,71%, podczas gdy Aroon Up wynosi 21,43%. Oscylator Awesome również pozostaje poniżej zera, na poziomie minus 5,53, co potwierdza, że impet nie stał się jeszcze pozytywny.
Decydujące przełamanie poniżej 58,04 USD może przedłużyć spadek i przybliżyć cel Mizuho na poziomie 45 USD. Jeśli kupujący obronią wsparcie, CRCL będzie musiał najpierw odzyskać rejon 63–65 USD, zanim spróbuje odbić w kierunku poziomu Fibonacciego 78,6% na poziomie 75,59 USD.
Circle uzyskał również ograniczoną licencję powierniczą od Nowojorskiego Departamentu Usług Finansowych 31 lipca. Zatwierdzenie to obejmuje Circle Internet Trust Company nadzorem stanowym w zakresie emisji USDC, dodając amerykański czynnik regulacyjny, podczas gdy inwestorzy oceniają mieszane sygnały finansowe i operacyjne spółki.
