Circle przejął od IBM prawie 1000 patentów blockchain, co daje emitentowi USDC to, co opisuje jako największy portfel patentów blockchain w Stanach Zjednoczonych.
Podsumowanie
- Circle przejął prawie 1000 wydanych patentów obejmujących ponad 680 rodzin patentowych.
- Portfel obejmuje blockchain, bankowość, ubezpieczenia, bezpieczeństwo chmury i infrastrukturę przedsiębiorstw.
- Circle nie ujawnił ceny zakupu ani nie wyjaśnił, czy może egzekwować patenty wobec konkurentów.
- CRCL początkowo zyskał około 2%, ale później spadł po tym, jak Morgan Stanley obniżył cel do 38 USD.
Circle przejmuje kontrolę nad portfelem patentów blockchain IBM
Circle ogłosił przejęcie 27 lipca, mówiąc, że kupił kluczowe aktywa z portfela patentów blockchain IBM. Transakcja obejmuje ponad 680 rodzin patentowych i prawie 1000 wydanych patentów na całym świecie.
Własność intelektualna obejmuje systemy blockchain, usługi finansowe, bankowość, ubezpieczenia, weryfikację łańcucha dostaw, infrastrukturę przedsiębiorstw i bezpieczne operacje w chmurze. Circle nie ujawnił warunków finansowych.
Circle powiedział, że portfel będzie wspierać USDC, Circle Payments Network, jego blockchain Arc oraz narzędzia zaprojektowane dla agentów sztucznej inteligencji. Obie firmy planują również rozważyć dalsze umowy handlowe.
„Własność intelektualna ma kluczowe znaczenie dla realizacji naszej misji i zwiększania adopcji infrastruktury onchain” – powiedziała Sarah Wilson, dyrektor generalna ds. prawnych w Circle.
Wilson dodała, że przejęcie rozszerzy zdolność Circle do rozwijania infrastruktury dla finansów opartych na internecie.
Umowa patentowa budzi obawy dotyczące możliwego egzekwowania
Ogłoszenie Circle nie stwierdza, czy firma zamierza licencjonować patenty, używać ich defensywnie, czy egzekwować je wobec innych firm blockchain.
Ten brak szczegółów wywołał pytania o to, jak Circle może wykorzystać nowo nabytą własność intelektualną. W komentarzu z 3 sierpnia Jeff John Roberts z Fortune ostrzegł, że patenty mogą stać się prawną dźwignią przeciwko konkurentom lub startupom.
Roberts argumentował, że Circle mógłby teoretycznie ubiegać się o opłaty licencyjne, wnosić sprawy o naruszenie lub przenieść patenty na oddzielne podmioty, które zajmują się egzekwowaniem. Jednak Circle nie ogłosił planów podjęcia żadnych z tych działań.
Obawy wynikają również z mieszanych osiągnięć IBM w komercyjnym rozwoju blockchain. IBM wcześniej wspierał kilka korporacyjnych projektów blockchain, w tym platformy łańcucha dostaw i finansowania handlu, ale wiele z nich nie osiągnęło szerokiej adopcji.
Duży portfel patentów niekoniecznie oznacza, że podstawowe produkty osiągnęły komercyjny sukces. Niemniej jednak wydane patenty USA mogą dać właścicielowi prawo do ograniczania innym korzystania z objętych wynalazków, z zastrzeżeniem ich ważności i zakresu.
Circle nie ogłosił również publicznego zobowiązania defensywnego dotyczącego patentów, porównywalnego do zobowiązań stosowanych przez niektóre inne firmy z sektora aktywów cyfrowych. Takie zobowiązania zazwyczaj obiecują, że patenty nie będą używane ofensywnie wobec programistów działających w dobrej wierze.
Amerykańskie firmy blockchain stoją w obliczu nowego ryzyka własności intelektualnej
Pozycja Circle jako największego amerykańskiego posiadacza patentów związanych z blockchain może wpłynąć na firmy budujące produkty typu stablecoin, płatności, interoperacyjność i korporacyjne księgi.
Praktyczny wpływ będzie zależeć od treści poszczególnych zastrzeżeń patentowych oraz od tego, czy Circle zdecyduje się je egzekwować. Każdy spór o naruszenie byłby również rozpatrywany przez sądy USA, gdzie pozwani mogą kwestionować ważność patentu lub jego zastosowanie do ich technologii.
Dla Circle przejęcie może zapewnić ochronę w miarę ekspansji poza dochody z rezerw USDC. Arc, Circle Payments Network, usługi międzyłańcuchowe i narzędzia płatnicze oparte na agentach mogą narazić firmę na szerszy zestaw konkurentów technologicznych.
Może to również wzmocnić pozycję negocjacyjną Circle w negocjacjach licencyjnych lub partnerskich. Niemniej jednak, bez polityki egzekwowania, programiści i konkurenci mają ograniczoną widoczność tego, czy portfel będzie funkcjonować głównie jako tarcza defensywna, czy jako aktywo komercyjne.
CRCL spada mimo początkowej reakcji na umowę z IBM
Fortune poinformowało, że akcje Circle wzrosły o około 2% po wiadomości o przejęciu. Ten wzrost nie utrzymał się, ponieważ osobne obawy dotyczące działalności USDC spółki wpłynęły na CRCL 3 sierpnia.
Akcje Circle spadły o prawie 5% do około 59 dolarów po tym, jak Morgan Stanley obniżył rating akcji do niedoważania i obciął cenę docelową ze 106 do 38 dolarów. Bank powołał się na słabsze prognozy podaży USDC, presję na dochody z rezerw oraz potencjalne przesunięcie w stronę transakcyjnych przychodów o niższej marży.
Morgan Stanley obniżył szacunki podaży USDC o 33% na 2027 rok i o 44% na 2028 rok. Obniżenie ratingu było niezależne od przejęcia patentów IBM, chociaż oba wydarzenia odzwierciedlają próbę Circle ustanowienia źródeł przychodów poza odsetkami od rezerw USDC.
Inwestorzy będą teraz obserwować szczegóły dotyczące tego, jak Circle zamierza integrować, licencjonować lub egzekwować patenty. Dopóki spółka nie przedstawi tych szczegółów, twierdzenia, że wykorzysta portfel przeciwko konkurentom, pozostają spekulacją.
