Nowe ogólnokrajowe badanie wykazało, że 53% Amerykanów sprzeciwia się oferowaniu przez pracodawców kryptowalut w pracowniczych planach emerytalnych, podczas gdy 77% uważa takie inwestycje za ryzykowne.
Podsumowanie
- 77% Amerykanów postrzega kryptowaluty w pracowniczych planach emerytalnych jako ryzykowne.
- 53% sprzeciwia się dodawaniu kryptowalut przez pracodawców do ich menu inwestycji emerytalnych.
- 80% uważa, że Stany Zjednoczone stoją w obliczu kryzysu emerytalnego, w porównaniu z 67% w 2020 roku.
- Federalni regulatorzy rozważają zasady dotyczące dodawania alternatywnych aktywów do planów 401(k).
Narodowy Instytut Bezpieczeństwa Emerytalnego poinformował w swoim badaniu, że 46% respondentów uznało kryptowaluty w pracowniczych planach emerytalnych za „bardzo ryzykowne”, co przyczyniło się do 77%, którzy wyrazili pewien poziom niepokoju.
Kryptowalutowe plany emerytalne napotykają opór ze strony amerykańskich oszczędzających
Sprzeciw wobec opcji kryptowalutowych w miejscu pracy wykraczał poza respondentów, którzy postrzegali aktywa cyfrowe jako ryzykowne. Według instytutu 53% nie popierało oferowania przez pracodawców kryptowalut jako opcji inwestycyjnej w ramach ich planów emerytalnych.
Publiczne obawy dotyczące aktywów cyfrowych pojawiły się wraz z głębszym niepokojem o stan amerykańskiego systemu emerytalnego. Badanie wykazało, że 80% Amerykanów uważa, że kraj stoi w obliczu kryzysu emerytalnego, w porównaniu z 67% w 2020 roku. Kolejne 61% stwierdziło, że martwi się o osiągnięcie bezpieczeństwa finansowego na emeryturze.
Koszty gospodarstw domowych i zadłużenie również wpłynęły na to, jak respondenci postrzegali swoją zdolność do oszczędzania. Według raportu 68% stwierdziło, że przygotowanie do emerytury stało się trudniejsze, podczas gdy 77% stwierdziło, że dług uniemożliwia im odłożenie wystarczających środków.
Naukowcy zebrali ustalenia w ramach ogólnokrajowego badania przeprowadzonego przez Greenwald Research od 24 października do 14 listopada 2025 roku. Ankieta objęła 1203 mieszkańców USA w wieku 25 lat i starszych, a wyniki zostały zważone według wieku, płci i dochodów, aby reprezentować dorosłą populację kraju.
Ustalenia wskazują, że opór wobec kryptowalut w planach emerytalnych nie ogranicza się do osób, które całkowicie odrzucają aktywa cyfrowe. Majowe badanie Rezerwy Federalnej wykazało, że 10% dorosłych Amerykanów używało lub posiadało kryptowaluty w 2025 roku, w porównaniu z 7% w 2024 roku. Około 7% posiadało kryptowaluty jako inwestycję, podczas gdy mniej respondentów używało ich do płatności lub transferów.
Obawy emerytalne rosną, gdy dług ogranicza oszczędności
Presja finansowa stanowiła centralną część ustaleń Narodowego Instytutu Bezpieczeństwa Emerytalnego. Ponieważ ponad trzy czwarte respondentów stwierdziło, że dług szkodzi ich zdolności do oszczędzania, badanie umieściło kwestię kryptowalut w systemie emerytalnym już obciążonym.
Według instytutu obawy dotyczące bezpieczeństwa emerytalnego wzrosły, nawet gdy plany pracownicze pozostają jednym z głównych narzędzi oszczędzania dostępnych dla amerykańskich pracowników. Respondenci wymieniali problemy z przystępnością cenową oraz niepewność co do tego, czy ich oszczędności wystarczą im po zaprzestaniu pracy.
Osobne badania instytutu dotyczące gotowości emerytalnej również wykazały duże luki w dostępie do planów pracowniczych i zgromadzonych oszczędnościach. Jego analiza z lutego 2026 roku, oparta na danych Biura Spisu Ludności USA, wykazała, że mediana salda oszczędności emerytalnych w całej amerykańskiej sile roboczej wynosiła poniżej 1000 dolarów, a wielu pracowników nie miało dostępu do planu zapewnianego przez pracodawcę.
Ubezpieczenie społeczne dostarczało około 52% dochodów emerytalnych starszych Amerykanów, według tej samej analizy, podczas gdy około 17% pracowników miało dostęp do emerytury o zdefiniowanym świadczeniu na dzień grudnia 2022 roku. W przeciwieństwie do tradycyjnej emerytury, która gwarantuje określoną wypłatę, 401(k) zazwyczaj przenosi decyzje inwestycyjne i ryzyko rynkowe na pracownika.
Kryptowaluty mogą narazić konto emerytalne na ostrzejsze zmiany cen niż wiele tradycyjnych inwestycji planowych. Amerykański Urząd Odpowiedzialności Rządu wcześniej opisał aktywa cyfrowe jako charakteryzujące się wyjątkową zmiennością i stwierdził, że wiarygodne metody prognozowania ich przyszłych zwrotów pozostają ograniczone, zgodnie z listem kongresowym cytującym badania tej agencji.
Amerykańscy regulatorzy usunęli bariery dla kryptowalut w planach 401(k)
Polityka federalna przesunęła się w kierunku przeciwnym do ostrożności wyrażanej przez wielu respondentów ankiety. W maju 2025 r. Departament Pracy wycofał swoje wytyczne dotyczące kryptowalut, które instruowały powierników planów emerytalnych, aby zachowali „szczególną ostrożność” przed dodaniem kryptowalut do menu inwestycyjnego.
Departament stwierdził, że wcześniejszy standard odbiegał od jego zwykłego neutralnego podejścia do rodzajów inwestycji. Po uchyleniu urzędnicy stwierdzili, że powiernicy powinni podejmować decyzje w oparciu o swoje obowiązki wynikające z ustawy o bezpieczeństwie dochodów emerytalnych pracowników (ERISA), bez rządowego popierania lub zniechęcania do kryptowalut.
Prezydent Donald Trump dodał kolejną dyrektywę polityczną 7 sierpnia 2025 r., podpisując zarządzenie wykonawcze dotyczące aktywów alternatywnych. Zarządzenie obejmowało pojazdy inwestycyjne w aktywa cyfrowe, a także private equity, private credit, nieruchomości i inne aktywa, które nie są powszechnie spotykane w planach o zdefiniowanej składce.
Zgodnie z zarządzeniem Departament Pracy otrzymał polecenie przeglądu swoich wytycznych dotyczących obowiązków powierniczych i rozważenia zmian, które mogłyby udostępnić aktywa alternatywne oszczędzającym na emeryturę. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) została również zobowiązana do skonsultowania się z departamentem i zbadania zmian regulacyjnych dla uczestników planów sponsorowanych przez pracodawcę.
Pięć dni później Departament Pracy uchylił oświadczenie z 2021 r., które zniechęcało powierników do rozważania private equity i niektórych innych inwestycji alternatywnych. Urzędnicy stwierdzili, że oświadczenie odbiegało od neutralnego, opartego na zasadach podejścia, traktując jeden rodzaj aktywów inaczej niż inne.
Usunięcie tych dwóch wytycznych nie wymagało od pracodawców oferowania kryptowalut. Sponsorzy planów i powiernicy pozostali odpowiedzialni za ocenę każdej inwestycji zgodnie z ERISA, w tym za to, czy jej koszty, ryzyko i struktura były odpowiednie dla uczestników.
Propozycja Departamentu Pracy ustanawia warunki dla aktywów alternatywnych
W marcu 2026 r. Departament Pracy zaproponował nową zasadę wyjaśniającą, w jaki sposób powiernicy mogą oceniać aktywa alternatywne w zakładowych planach emerytalnych. Propozycja obejmowała regulacyjne bezpieczne przystanie mające na celu zmniejszenie ryzyka sporów sądowych dla powierników, którzy przestrzegają określonych standardów przeglądu.
Jak poinformował crypto.news w marcu, proponowane ramy obejmowały ponad 90 milionów oszczędzających na emeryturę i wymagały od powierników zbadania wyników, opłat, płynności, wyceny, warunków umorzenia oraz zdolności uczestników do zrozumienia inwestycji.
Zgodnie z propozycją sponsorzy planów nie musieliby dodawać kryptowalut, private equity ani private credit do swoich menu. Pracodawcy decydujący się na włączenie takich produktów musieliby udokumentować obiektywny przegląd i wykazać, że opcje spełniają wymogi ostrożnościowe ERISA.
Urzędnicy departamentu stwierdzili, że propozycja nie zapewni nieograniczonego dostępu do kryptowalut lub funduszy prywatnych. Zamiast tego zasada zastąpiłaby ograniczenia oparte na typie aktywów indywidualnymi przeglądami przeprowadzanymi przez powierników odpowiedzialnych za wybór i monitorowanie inwestycji planu.
Po propozycji pojawił się sprzeciw polityczny. W czerwcu trzech demokratycznych ustawodawców – senatorowie Bernie Sanders, Elizabeth Warren i reprezentant Bobby Scott – zwróciło się do Departamentu Pracy o jej wycofanie.
W swoim liście ustawodawcy argumentowali, że kryptowaluty mogą narazić pracowników na zmienność cen, oszustwa i słabsze zabezpieczenia niż te dostępne dla publicznych papierów wartościowych. Zakwestionowali również, czy powiernicy mogą oceniać niektóre aktywa cyfrowe za pomocą ustalonych metod pomiaru wartości i oczekiwanych zwrotów.
„Stosowanie przepisów dotyczących papierów wartościowych do aktywów kryptograficznych szybko ewoluuje” – napisali ustawodawcy, dodając, że niektóre zabezpieczenia dostępne dla inwestorów w publiczne papiery wartościowe „mogą nie być dostępne dla kryptowalut”.
Ich wniosek obejmował inne inwestycje alternatywne, w tym private equity i private credit, które – jak stwierdzili ustawodawcy – mogą wiązać się z wysokimi opłatami, ograniczoną płynnością i trudnymi metodami wyceny. Propozycja Departamentu Pracy pozostała przedmiotem federalnego procesu stanowienia przepisów, w ramach którego agencja może zmienić, sfinalizować lub wycofać ramy po przejrzeniu komentarzy publicznych.
