Dow Protocol zakończył rundę finansowania zalążkowego o wartości 10,5 miliona dolarów, aby rozszerzyć swój model finansowania oparty na blockchainie, który udziela kapitału obrotowego sprzedawcom e-commerce w zamian za należności oczekujące.
Podsumowanie
- Dow Protocol pozyskał 10,5 miliona dolarów w rundzie finansowania zalążkowego prowadzonej przez inwestorów skupionych na kryptowalutach.
- Firma zapewnia kapitał obrotowy sprzedawcom e-commerce w zamian za należności oczekujące, korzystając z modelu PayFi RWA.
- Spłaty od sprzedawców są pobierane automatycznie poprzez integracje z platformami e-commerce.
- Finansowanie pojawia się w miarę ciągłej ekspansji tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego na rynkach finansowych opartych na blockchainie.
Dow Protocol ogłosił rundę finansowania na X, mówiąc, że inwestycję wsparli MH Ventures, Mapleblock, Animoca Brands, Arcane Group, HSKChain, Essentia Partners i Quartet Group. Firma poinformowała, że buduje strukturę PayFi opartą na aktywach ze świata rzeczywistego (RWA), która umożliwia sprzedawcom otrzymanie finansowania przed udostępnieniem przez platformy internetowe wpływów ze sprzedaży.
W przeciwieństwie do konwencjonalnego finansowania kupieckiego, które często wymaga od firm czekania na rozliczenia platformy lub długotrwałego procesu underwritingu, Dow Protocol stwierdził, że jego partnerzy obsługujący aktywa udzielają finansowania na podstawie zaległych należności sprzedawców i danych dotyczących ryzyka kredytowego. Spłaty są następnie pobierane automatycznie poprzez integracje z platformami e-commerce, gdzie środki są potrącane z sald sprzedawców na platformie.
Firma nie ujawniła swojej wyceny ani planów alokacji nowo pozyskanego kapitału.
Dow Protocol twierdzi, że sprzedawcy mogą otrzymać środki w ciągu kilku sekund
Wyjaśniając swój model, Dow Protocol stwierdził, że sprzedawcy e-commerce zwykle czekają od 14 do 28 dni, zanim platformy uwolnią płatności z zakończonych transakcji. W tym okresie sprzedawcy często potrzebują gotówki na uzupełnienie zapasów, opłacenie dostawców lub finansowanie codziennych operacji.
Aby skrócić to opóźnienie, protokół stwierdził, że podmioty obsługujące aktywa udzielają zaliczek na poczet oczekujących należności platformowych po ocenie zintegrowanych z platformą danych dotyczących ryzyka kredytowego. Według firmy sprzedawcy mogą otrzymać finansowanie w ciągu kilku sekund, a rozliczenia transgraniczne mogą być realizowane nawet tego samego dnia.
Dow Protocol porównał swoje podejście z tradycyjnym finansowaniem, które według niego może zająć od dwóch do trzech miesięcy, zanim firmy otrzymają kapitał.
Ponieważ instrukcje spłaty są wbudowane w uczestniczące platformy e-commerce, firma stwierdziła, że spłaty pożyczek są potrącane automatycznie po otrzymaniu przez sprzedawców wypłat z platformy. Dow Protocol stwierdził, że proces ten poprawia dyscyplinę spłat poprzez powiązanie rozliczeń bezpośrednio z saldami sprzedawców, zamiast polegać na oddzielnych procesach windykacji.
Firma opisała również rynek docelowy jako globalną szansę na kapitał obrotowy o wartości 2,8 biliona dolarów, dodając, że sprzedawcy są skłonni płacić wyższe koszty finansowania w zamian za szybszy dostęp do środków.
Model PayFi RWA łączy należności z pożyczkami on-chain
Dow Protocol stwierdził, że jego ramy finansowania stosują zasady PayFi do aktywów ze świata rzeczywistego, wykorzystując należności sprzedawców jako podstawę pożyczek on-chain.
Według firmy, programowalne warunki pożyczek w sieciach blockchain mogą uprościć procesy operacyjne, które tradycyjnie wymagają ręcznej administracji, w tym zarządzanie spłatami, księgowość i obsługę niewypłacalności. Argumentowała, że finansowanie kapitału obrotowego może stać się jednym z pierwszych sektorów finansowych, które przeniosą się do łańcucha, ponieważ procesy te mogą być zautomatyzowane w systemach pożyczkowych opartych na blockchainie.
Ogłoszenie pozycjonuje protokół w ramach rosnącego segmentu projektów blockchain, które tokenizują roszczenia finansowe lub łączą aktywa ze świata rzeczywistego z zdecentralizowaną infrastrukturą, zamiast skupiać się wyłącznie na pożyczkach zabezpieczonych kryptowalutami.
W przeciwieństwie do tokenizowanych produktów skarbowych lub opartych na blockchainie funduszy rynku pieniężnego, model Dow Protocol koncentruje się na finansowaniu komercyjnych należności generowanych przez sprzedawców internetowych.
Aktywność RWA nadal się rozwija w finansach on-chain
Zbiórka funduszy Dow Protocol ma miejsce, gdy tokenizowane aktywa ze świata rzeczywistego nadal zyskują na popularności w zdecentralizowanych finansach.
Raport CoinShares opublikowany 6 sierpnia podał, że depozyty RWA na zdecentralizowanych platformach pożyczkowych i giełdach osiągnęły 7,4 miliarda dolarów w drugim kwartale 2026 roku, ponad trzykrotnie więcej niż 2,3 miliarda dolarów rok wcześniej. W tym samym okresie całkowite depozyty DeFi spadły o około 15%, podczas gdy wartość rynkowa tokenizowanych funduszy, akcji i towarów on-chain przekroczyła 40 miliardów dolarów, według raportu.
CoinShares stwierdził, że znaczna część wzrostu depozytów pochodziła z tokenizowanych produktów skarbowych, strategii kredytów prywatnych i aktywów przynoszących zysk, które nadal generują zwroty, będąc jednocześnie wykorzystywane jako zabezpieczenie na rynkach pożyczkowych. Raport dodał, że protokoły pożyczkowe oparte na Ethereum odpowiadały za większość aktywności związanej z zabezpieczeniami RWA ze względu na ich ugruntowaną płynność.
Aktywność handlowa również wzrosła w tym kwartale. Według CoinShares, wolumen handlu spot tokenizowanymi aktywami ze świata rzeczywistego wzrósł o około 220% rok do roku, nawet gdy łączny wolumen spot na zdecentralizowanych giełdach spadł o około 70%, co sugeruje, że tokenizowane produkty finansowe rozwijają rynki wtórne poza pierwotną emisją.
Instytucje nadal dodają tokenizowane produkty finansowe
Instytucjonalni zarządzający aktywami wprowadzili również nowe produkty finansowe oparte na blockchainie w ostatnich tygodniach.
Na początku tego miesiąca BlackRock uruchomił dwa tokenizowane fundusze rynku pieniężnego, BSTBL i BRSRV, rozszerzając swoją strategię dotyczącą aktywów cyfrowych poza produkty inwestycyjne w kryptowaluty. Fundusze inwestują w gotówkę, krótkoterminowe amerykańskie papiery skarbowe i jednodniowe umowy odkupu, jednocześnie umożliwiając kwalifikowanym inwestorom instytucjonalnym dostęp do tokenizowanych struktur funduszy w regulowanych warunkach.
BNY Mellon pełni rolę agenta transferowego i dostawcy tokenizacji dla BSTBL, podczas gdy Securitize pełni tę samą rolę dla BRSRV. BlackRock dołączył również do programu pilotażowego Depository Trust & Clearing Corporation dotyczącego tokenizowanych akcji i amerykańskich obligacji skarbowych wraz z kilkoma głównymi instytucjami finansowymi.
