eToro zgodziło się na przejęcie amerykańskiego brokera TradeZero za maksymalnie 231 milionów dolarów, ponieważ platforma handlowa wchodzi głębiej na rynek amerykański, podczas gdy aktywność kryptowalutowa wśród jej użytkowników nadal spada.
Podsumowanie
- eToro zgodziło się na przejęcie amerykańskiego brokera TradeZero za maksymalnie 231 milionów dolarów, rozszerzając swoją obecność na amerykańskim rynku handlowym.
- TradeZero wygenerowało około 80 milionów dolarów przychodu przy 81% marży brutto w ciągu 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 roku.
- eToro odnotowało 1,34 miliarda dolarów przychodu z kryptowalut w drugim kwartale, co oznacza spadek o około 30% w porównaniu z 1,9 miliarda dolarów rok wcześniej.
- Aktywność handlu kryptowalutami nadal spadała, a liczba transakcji w lipcu spadła o 73% rok do roku do 1,4 miliona, a zainwestowana kwota spadła o 50%.
- Przejęcie TradeZero ma zostać sfinalizowane w pierwszej połowie 2027 roku, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych i spełnienia zwyczajowych warunków zamknięcia.
eToro poinformowało we wtorek, że transakcja za gotówkę i akcje doda bazę aktywnych klientów handlowych TradeZero oraz infrastrukturę brokerską do swoich operacji w USA, a przejęcie ma zostać sfinalizowane w pierwszej połowie 2027 roku po uzyskaniu zgód regulacyjnych i spełnieniu innych zwyczajowych warunków zamknięcia.
Firma oczekuje, że zakup zwiększy skorygowany zysk na akcję w pierwszym roku po zakończeniu transakcji. TradeZero wygenerowało około 80 milionów dolarów przychodu w ciągu 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 roku, przy 81% marży brutto, według eToro.
Założone w 2015 roku TradeZero obsługuje aktywnych traderów w Stanach Zjednoczonych, a także działa w Kanadzie i na rynkach międzynarodowych. Jego platformy zapewniają handel akcjami i opcjami, a także dostęp po godzinach, narzędzia do krótkiej sprzedaży, skanery rynkowe i inne usługi skierowane do częstych traderów.
„Dzisiejsze ogłoszenie to ważny krok w budowaniu naszego biznesu w USA” – powiedział współzałożyciel i dyrektor generalny eToro, Yoni Assia. Dodał, że połączenie firm zapewni „szybszą ścieżkę do wprowadzania nowych produktów dla klientów w USA”.
Umowa z TradeZero wzmacnia ekspansję eToro w USA
Przejęcie da eToro dodatkową infrastrukturę na rynku, na którym firma działa od czasu uruchomienia swojej platformy w USA w 2019 roku. Europa i Wielka Brytania historycznie stanowiły znaczną część działalności eToro, podczas gdy firma rozwija się w obu Amerykach i regionie Azji i Pacyfiku.
Zgodnie z warunkami transakcji eToro zapłaci gotówką i wyemituje do 2,5 miliona nowych akcji klasy A, a całkowite wynagrodzenie osiągnie maksymalnie 231 milionów dolarów po zwyczajowych korektach ceny zakupu.
Jefferies pełni rolę wyłącznego doradcy finansowego eToro, a Simpson Thacher & Bartlett jest głównym doradcą prawnym transakcji. J.P. Morgan Securities doradza TradeZero, a Choate, Hall & Stewart jest głównym doradcą prawnym brokera.
Umowa została ogłoszona wraz z wynikami eToro za drugi kwartał, kiedy skorygowany zysk osiągnął 0,68 dolara na akcję, powyżej 0,61 dolara oczekiwanego przez analityków ankietowanych przez LSEG. Dochód netto z handlu akcjami, towarami i walutami wzrósł o 24% rok do roku do 141,6 miliona dolarów, głównie dzięki handlowi akcjami.
Wzorce handlowe wśród istniejących klientów również uległy zmianie w tym kwartale. Ponad 60% użytkowników, którzy handlowali towarami w ciągu poprzednich dwóch kwartałów, w drugim kwartale przeszło do handlu akcjami, według firmy.
Dyrektor finansowy Meron Shani powiedział, że prawie dziewięciu na dziesięciu użytkowników, którzy przeszli z towarów na akcje, handlowało również kryptowalutami na eToro, co pokazuje znaczące nakładanie się klientów korzystających z różnych klas aktywów.
Handel kryptowalutami na eToro nadal spada
Aktywność kryptowalutowa pozostała znacznie słabsza niż rok wcześniej, mimo że eToro nadal inwestuje w produkty związane z aktywami cyfrowymi.
Firma odnotowała 1,59 miliarda dolarów całkowitego przychodu w drugim kwartale, w porównaniu z około 2 miliardami dolarów w analogicznym okresie 2025 roku. Przychód z aktywów kryptowalutowych spadł do około 1,34 miliarda dolarów z 1,9 miliarda dolarów rok wcześniej.
Ponieważ eToro raportuje przychody z aktywów kryptowalutowych w ujęciu brutto, znaczna część tej kwoty jest kompensowana kosztem nabycia aktywów kryptowalutowych związanych z transakcjami klientów. Koszt przychodu związany z kryptowalutami osiągnął w tym kwartale około 1,35 miliarda dolarów, podczas gdy dochód netto przypisany do aktywów kryptowalutowych wyniósł 19,7 miliona dolarów.
Całkowity dochód netto firmy wyniósł 53,4 miliona dolarów, podczas gdy handel związany z akcjami i surowcami wygenerował około 141 milionów dolarów dochodu netto z handlu.
Spadek nastąpił po słabości odnotowanej wcześniej w roku. W maju crypto.news poinformował o wynikach eToro pokazujących, że kwietniowe transakcje kryptowalutowe spadły o 32% w porównaniu z rokiem poprzednim do 2 milionów, podczas gdy kwota zainwestowana w każdą transakcję kryptowalutową spadła o 22% do 207 dolarów. Mimo to firma odnotowała 82 miliony dolarów dochodu netto w pierwszym kwartale, co oznacza wzrost o 37% rok do roku.
Spadek przyspieszył w lipcu. eToro odnotował około 1,4 miliona transakcji kryptowalutowych w tym miesiącu, o 73% mniej niż rok wcześniej, podczas gdy kwota zainwestowana w kryptowaluty spadła o 50%.
Wcześniejsze dane za pierwszy kwartał wykazały ten sam wzorzec w zyskach związanych z kryptowalutami. Kryptowaluty wygenerowały około 13 milionów dolarów zysku w pierwszym kwartale, w porównaniu z 46 milionami dolarów w tym samym kwartale 2025 roku, nawet gdy ogólny wkład netto eToro wzrósł do 258 milionów dolarów.
Jednocześnie aktywa pod administracją osiągnęły 17 miliardów dolarów na koniec marca, co oznacza wzrost o 15% rok do roku, podczas gdy liczba finansowanych kont wzrosła o 12% do 4,02 miliona. Do kwietnia aktywa pod administracją wzrosły dalej do 18,7 miliarda dolarów.
eToro nadal rozwija swoją działalność kryptowalutową
Niższa aktywność handlu kryptowalutami nie powstrzymała eToro przed dodawaniem produktów i infrastruktury związanej z aktywami cyfrowymi.
30 kwietnia firma sfinalizowała przejęcie Zengo, dostawcy portfela kryptowalutowego z samodzielnym przechowywaniem, który wykorzystuje technologię obliczeń wielostronnych zamiast konwencjonalnych fraz początkowych. eToro stwierdziło, że zakup pomoże połączyć jego tradycyjne produkty finansowe z infrastrukturą onchain.
Firma uruchomiła również swoją licencję BitLicense wcześniej w tym roku, aby rozpocząć oferowanie handlu kryptowalutami w Nowym Jorku. W tym czasie eToro rozszerzyło swoją ofertę kryptowalutową do ponad 150 aktywów na całym świecie, w tym ponad 100 aktywów dostępnych dla klientów w USA.
W lipcu eToro poprowadziło strategiczną inwestycję o wartości 12,5 miliona dolarów w zdecentralizowaną giełdę kontraktów wieczystych Extended, z udziałem Jump Crypto. Jak wcześniej informowało crypto.news, finansowaniu towarzyszyło partnerstwo między Extended i Zengo w celu zbadania dostępu do rynków finansowych poprzez infrastrukturę handlu onchain.
Extended działa w oparciu o technologię StarkEx firmy StarkWare i koncentruje się na kontraktach wieczystych, którymi można handlować w strukturze z samodzielnym przechowywaniem. Platforma otworzyła handel dla wszystkich użytkowników pod koniec 2024 roku.
eToro wprowadził również akcje na tory blockchain
Prace eToro nad aktywami cyfrowymi obejmowały próby połączenia działalności związanej z akcjami z rozliczeniami opartymi na blockchainie, zamiast polegać wyłącznie na handlu kryptowalutami.
W lipcu 2025 r. eToro ogłosiło plany wydania tokenizowanych wersji akcji notowanych w USA na Ethereum, wraz z handlem 24/5 dla 100 amerykańskich akcji i funduszy ETF. Firma ujawniła również współpracę z CME Group w zakresie kontraktów terminowych z kwotowaniem spot.
Zgodnie z proponowanym modelem tokenizacji użytkownicy mogliby przenosić obsługiwane tokeny akcji na Ethereum i realizować je w odniesieniu do pozycji bazowych utrzymywanych za pośrednictwem eToro. Assia powiedział wówczas, że firma planuje rozpocząć od akcji w ramach swoich prac nad tokenizacją.
Inicjatywa nastąpiła po przejęciu przez eToro w 2019 roku duńskiej firmy tokenizacyjnej Firmo i późniejszym wprowadzeniu tokenizowanego złota, srebra i walut fiducjarnych. Od tego czasu ekspansja produktowa w USA była kontynuowana wraz z tymi inicjatywami blockchain, w tym handel kryptowalutami w Nowym Jorku, zakup Zengo i planowane przejęcie TradeZero.
