Figure Q2 zysk skacze o 192%, wolumen pożyczek sięga 4,3 mld USD

Firma Figure Technology Solutions poinformowała 13 sierpnia o wolumenie rynku pożyczek konsumenckich w drugim kwartale wynoszącym 4,26 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 132% w porównaniu z rokiem poprzednim i o 47% w porównaniu z pierwszym kwartałem.

Notowana na Nasdaq firma zajmująca się pożyczkami opartymi na blockchainie poinformowała również o dochodzie netto w wysokości 87,4 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 192%, podczas gdy przychody netto ponad dwukrotnie wzrosły do 225,6 miliona dolarów.

Wyniki te oznaczają najmocniejszy kwartał Figure od czasu wejścia na giełdę i pokazują rosnący udział działalności realizowanej za pośrednictwem modelu rynkowego niewymagającego dużego kapitału. Figure Connect odpowiadał za 2,77 miliarda dolarów, czyli 65% całkowitego wolumenu rynku pożyczek konsumenckich, w porównaniu z 767 milionami dolarów rok wcześniej.

Figure Connect obsługuje obecnie 65% wolumenu rynku

Wolumen Figure Connect wzrósł w drugim kwartale o 262% rok do roku. Rynek, uruchomiony w czerwcu 2024 roku, łączy zewnętrznych sprzedawców i nabywców pożyczek, korzystając z infrastruktury opartej na blockchainie firmy Figure. Figure definiuje wolumen Connect jako pożyczki konsumenckie inicjowane przez zewnętrznych sprzedawców za pośrednictwem rynku.

To rozróżnienie ma znaczenie przy interpretacji głównej liczby 4,3 miliarda dolarów. Wolumen rynku pożyczek konsumenckich obejmuje również HELOC, wskaźnik pokrycia obsługi długu oraz pożyczki osobiste inicjowane za pośrednictwem systemu inicjowania pożyczek Figure. Nie należy tego odczytywać jako 4,3 miliarda dolarów wyłącznie transakcji blockchainowych.

Przesunięcie w kierunku działalności zewnętrznej wspiera dążenie Figure do biznesu wymagającego mniejszego kapitału bilansowego. Opłaty za ekosystem i technologię wzrosły z 28,1 miliona dolarów do 72,9 miliona dolarów, podczas gdy zysk ze sprzedaży pożyczek wzrósł z 36,3 miliona dolarów do 57,6 miliona dolarów. Sam Figure Connect stanowił prawie dwie trzecie wolumenu rynku.

Figure dodała również 102 partnerów inicjujących pożyczki w ciągu kwartału, zwiększając swoją aktywną sieć do 489, obejmującą banki hipoteczne, instytucje depozytowe, serwiserów i firmy fintech. Koszty operacyjne i przetwarzania spadły do około 67 punktów bazowych wolumenu rynku z 79 punktów bazowych rok wcześniej.

Zysk Figure rośnie szybciej niż przychody

Przychody netto wzrosły o 113% rok do roku do 225,6 miliona dolarów, podczas gdy dochód netto wzrósł z 30 milionów dolarów do 87,4 miliona dolarów. Marża dochodu netto wzrosła z 28,3% do 38,8%. Dochód operacyjny również wzrósł z 27,7 miliona dolarów do 77,7 miliona dolarów, co pokazuje, że wzrost zysku nie był wyłącznie wynikiem pozycji poniżej linii.

Skorygowana EBITDA osiągnęła 119,4 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 126%, podczas gdy marża skorygowanej EBITDA wzrosła z 47,2% do 54,6%. Prezentacja Figure wyznacza średnioterminowy cel marży skorygowanej EBITDA na poziomie 60% na lata 2026–2028. Wartość 60% jest celem zarządu, a nie gwarantowanym wynikiem.

Bilans również się powiększył. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, z wyłączeniem środków o ograniczonej dostępności, osiągnęły 1,4 miliarda dolarów na dzień 30 czerwca, co oznacza wzrost o 239,4 miliona dolarów w porównaniu z końcem roku. Pożyczki przeznaczone do sprzedaży wzrosły o 47,7% do 597 milionów dolarów.

Produkty pożyczkowe oparte na blockchainie wykraczają poza kredyty hipoteczne pod zastaw domu

Wzrost Figure w coraz większym stopniu pochodzi z produktów spoza jej pierwotnej działalności związanej z kredytami hipotecznymi pod zastaw domu. Wolumen pożyczek dla małych i średnich przedsiębiorstw wzrósł o 57% w porównaniu z pierwszym kwartałem, podczas gdy pożyczki zewnętrzne na jej zdecentralizowanym rynku pożyczek Democratized Prime osiągnęły około 170 milionów dolarów na dzień 6 sierpnia, co stanowi około 23-krotność poziomu z końca roku.

Jej regulowana działalność w zakresie aktywów cyfrowych również nadal się rozwijała. YLDS w obiegu wynosiły 556 milionów dolarów na dzień 30 czerwca, w porównaniu z 328 milionami dolarów na koniec 2025 roku. Zarejestrowany w SEC token YLDS przynoszący odsetki firmy Figure rozszerzył się poza Provenance na Sui, dodając kolejną drogę dla jej tokenizowanych produktów finansowych.

Figure rozszerza również swoje podstawowe portfolio pożyczek. Jak donosi crypto.news, firma zgodziła się przejąć pożyczkodawcę nieruchomości Kiavi za 717 milionów dolarów, transakcja, która ma dodać pożyczki przejściowe i DSCR do rynków Figure. Figure poinformowała w czwartek, że przejęcie pozostaje na dobrej drodze do zamknięcia w drugiej połowie 2026 roku.

Figure zamknęła ofertę o wartości 600 milionów dolarów w 8,5% obligacjach uprzywilejowanych zapadających w 2031 roku 14 lipca, a wpływy mają częściowo sfinansować transakcję Kiavi. Przejęcie nadal zależy od warunków zamknięcia i wymaganych zgód regulacyjnych.

Prognozy na trzeci kwartał wskazują na kolejny wzrost wolumenu

Figure spodziewa się wolumenu Consumer Loan Marketplace w wysokości od 4,8 do 5,2 miliarda dolarów w trzecim kwartale. W punkcie środkowym, prezentacja inwestorska firmy mówi, że oznaczałoby to wzrost o około 102% rok do roku. Prognoza ma charakter przyszłościowy i zależy od popytu na pożyczki, rynków finansowania i innych założeń operacyjnych.

Dyrektor generalny Michael Tannenbaum powiedział, że tygodniowe wnioski o pożyczki przekroczyły 1 miliard dolarów do lipca i powiedział, że oczekiwane przejęcie Kiavi „znacząco rozwinie naszą platformę w kierunku sąsiednich klas aktywów”. To ostatnie pozostaje oczekiwaniem firmy do czasu zamknięcia przejęcia i rozpoczęcia integracji.

Inwestorzy zareagowali pozytywnie na sesję wynikową. FIGR zamknął się 13 sierpnia na poziomie 31,88 USD, rosnąc o 3,94%, po handlu w ciągu dnia między 29,50 a 33,77 USD.

Kolejne kamienie milowe to tygodniowe aktualizacje operacyjne Figure, wyniki rynkowe w trzecim kwartale i zakończenie przejęcia Kiavi. Zgłoszenie z 13 sierpnia dostarczyło kwartalny raport wyników do SEC.