Blanket, niezależnie opracowane narzędzie AI, wykorzystuje regulowane rynki kontraktów terminowych Kalshi, aby pomóc małym firmom identyfikować i zabezpieczać ryzyko operacyjne.
Podsumowanie
- Blanket analizuje ryzyka biznesowe związane z pogodą, cenami energii, cłami, wyborami i innymi zdarzeniami.
- Narzędzie rekomenduje odpowiednie kontrakty terminowe Kalshi, ale nie wykonuje transakcji ani nie przechowuje środków klientów.
- Niezależny przedsiębiorca fintech Lauris Zminsky opracował Blanket, który nie jest wewnętrznym produktem Kalshi.
- Premiera następuje w momencie, gdy Kalshi rozszerza swoje usługi instytucjonalne i wzmacnia kontrolę nadzoru rynku.
Blanket dopasowuje ryzyka biznesowe do kontraktów Kalshi
Blanket jest zaprojektowany, aby oceniać ryzyka stojące przed firmą i identyfikować kontrakty Kalshi, które mogą zapewnić zabezpieczenie przed określonymi wynikami. Potencjalne zagrożenia obejmują nietypową pogodę, zmiany kosztów energii, nowe cła oraz wyniki wyborów, które mogą wpłynąć na przychody lub koszty operacyjne.
Mała firma mogłaby podać informacje o swojej działalności i zdarzeniach, które najprawdopodobniej ją zakłócą. System AI Blanket następnie analizowałby te zagrożenia i rekomendował dostępne kontrakty związane z odpowiednim wynikiem.
Narzędzie nie składa automatycznie zamówień, nie kontroluje kont klientów ani nie obsługuje środków. Właściciele firm zachowują odpowiedzialność za przeglądanie rekomendacji i decydowanie, czy handlować za pośrednictwem Kalshi.
To rozróżnienie oddziela również Blanket od samego Kalshi. Zminsky zbudował narzędzie niezależnie, korzystając z rynków dostępnych na platformie Kalshi. Kalshi zapewnia bazowe kontrakty terminowe i regulowaną infrastrukturę handlową, ale Blanket nie jest jednym z jego wewnętrznych produktów.
Jak kontrakty terminowe mogą zabezpieczać ryzyka operacyjne
Kontrakty terminowe to instrumenty pochodne, których wypłaty zależą od tego, czy określone zdarzenie wystąpi lub czy osiągnięta zostanie zdefiniowana wartość. Commodity Futures Trading Commission podaje zyski korporacyjne, poziom opadów śniegu, wskaźniki ekonomiczne i szkody huraganowe jako przykłady wyników, które mogą stanowić podstawę tych kontraktów.
Taka struktura może pozwolić firmie na zajęcie pozycji, która może zrekompensować straty spowodowane zewnętrznym zdarzeniem. Na przykład firma narażona na wysokie koszty energii mogłaby skorzystać z kontraktu powiązanego z przyszłymi cenami energii. Firma zależna od pogody mogłaby rozważyć kontrakt powiązany z opadami śniegu, temperaturą lub aktywnością burzową.
Blanket ma na celu uczynienie tego procesu bardziej dostępnym poprzez wykorzystanie AI do łączenia zadeklarowanych ryzyk firmy z odpowiednimi rynkami. Małe firmy mogą nie mieć dedykowanych zespołów ds. ryzyka, które zatrudniają większe korporacje, co utrudnia identyfikację odpowiednich instrumentów zabezpieczających.
Jednak kontrakt terminowy nie zapewnia takiego samego pokrycia jak polisa ubezpieczeniowa. Jego wypłata zależy od konkretnych warunków kontraktu, a rekomendowana pozycja może nie w pełni odpowiadać rzeczywistej stracie finansowej firmy. Rekomendacje generowane przez AI również wymagają przeglądu przez człowieka.
Kalshi wchodzi głębiej w instytucjonalne zarządzanie ryzykiem
Kalshi działa jako rynek kontraktów wyznaczony przez CFTC, status ten otrzymał w listopadzie 2020 roku. Jego rola w Blanket daje niezależnemu narzędziu dostęp do kontraktów notowanych na regulowanym amerykańskim rynku.
Ten rozwój następuje po ruchu Kalshi w celu rozszerzenia działalności poza handel predykcyjny dla detalicznych inwestorów. Jak crypto.news poinformował 4 sierpnia, platforma nawiązała współpracę z dostawcą technologii zgodności Comply, aby pomóc firmom finansowym monitorować działalność pracowników związaną z kontraktami terminowymi.
Planowana integracja umieści transakcje Kalshi w systemach nadzoru miejsca pracy już używanych do śledzenia akcji, obligacji i kryptowalut. Pracodawcy będą mogli identyfikować ograniczone pozycje lub działalność, która może obejmować istotne informacje niepubliczne.
Kalshi oczekuje również, że system zgodności obejmie planowane produkty perpetual futures, gdy staną się dostępne.
Nadzór rynku pozostaje kluczową kwestią
Skupienie się na nadzorze następuje po sprawach egzekucyjnych dotyczących niewłaściwego wykorzystania rynków predykcyjnych. Crypto.news poinformował, że były przedstawiciel USA George Santos zgodził się zwrócić 17 569,98 USD zysków, zapłacić 17 500 USD kary cywilnej i przyjąć trzyletni zakaz handlu w ramach ugody z CFTC dotyczącej kontraktów Kalshi.
Kalshi przekazał działalność Santosa organom regulacyjnym po tym, jak handlował on na temat tego, czy weźmie udział w orędziu o stanie państwa prezydenta Donalda Trumpa, jednocześnie składając publiczne oświadczenia związane z wynikiem. Santos ani nie przyznał, ani nie zaprzeczył ustaleniom CFTC.
Uruchomienie Blanket wskazuje na kolejne potencjalne zastosowanie rynków predykcyjnych: komercyjne zarządzanie ryzykiem. Jego przyjęcie będzie zależeć od tego, czy jego rekomendacje będą ściśle odpowiadać ekspozycjom finansowym małych firm i czy użytkownicy zrozumieją ograniczenia zabezpieczeń opartych na kontraktach terminowych na zdarzenia.
