Metaplanet uruchomił program ciągłej emisji obligacji o nazwie BitBonds 13 sierpnia i ukończył pierwsze cztery emisje prywatne, pozyskując około 200 milionów jenów, czyli mniej więcej 1,3 miliona dolarów.
Podsumowanie
- Metaplanet uruchomił BitBonds po ukończeniu czterech prywatnych emisji obligacji o łącznej wartości około 200 milionów jenów w czwartek.
- Niezabezpieczone obligacje zwykłe zapadają po około trzech latach i płacą roczne odsetki w wysokości od 4% do 4,3%.
- Metaplanet Securities dystrybuował obligacje do kwalifikowanych osób i firm w ramach japońskiego reżimu emisji prywatnych.
- Przyszłe emisje BitBonds będą zależeć od potrzeb finansowych, warunków rynkowych i popytu inwestorów, poinformował Metaplanet.
- Metaplanet nadal posiada 43 000 Bitcoinów po tym, jak dyrektor generalny Simon Gerovich zaprzeczył sprzedaży aktywów podczas transferów powierniczych.
Tokijska spółka skarbowa Bitcoin poinformowała w swoim ujawnieniu, że jej obligacje zwykłe od 21. do 24. serii, niezabezpieczone, oprocentowane są w wysokości około 4% do 4,3% rocznie i zapadają po około trzech latach.
Obligacje zostały dystrybuowane przez w pełni zależną spółkę Metaplanet Securities w ramach japońskiego systemu emisji prywatnych o małej liczbie. Zaproszenia rozpoczęły się pod koniec lipca i zostały już zakończone. Przyszłe serie będą wyceniane oddzielnie w zależności od potrzeb finansowych, warunków rynkowych i popytu inwestorów.
Metaplanet BitBonds dodaje zadłużenie o stałym oprocentowaniu do miksu finansowania
Metaplanet poinformował, że BitBonds będą funkcjonować obok akcji zwykłych, instrumentów powiązanych z akcjami i akcji uprzywilejowanych jako powtarzalny kanał finansowania. Program pozwala spółce emitować dług podporządkowany w razie potrzeby, zamiast polegać na jednej dużej transakcji obligacyjnej. Metaplanet „zamierza” przygotować się do publicznych ofert obligacji, jeśli emisja się rozszerzy, ale żadna taka oferta nie została zatwierdzona.
Uruchomienie następuje po lipcowym przejęciu przez Metaplanet spółki Siiibo Securities, która została przemianowana na Metaplanet Securities. Jak wcześniej informowano, transakcja dała Metaplanet regulowaną platformę papierów wartościowych dla produktów finansowych związanych z Bitcoinem. Najnowsze wyniki Metaplanet wskazują, że platforma przed dołączeniem do grupy obsługiwała ponad 100 emisji obligacji przez ponad 40 emitentów.
Pierwsze BitBonds nie są zabezpieczone Bitcoinem
Inauguracyjne papiery wartościowe różnią się od wcześniejszych opisów potencjalnych obligacji zabezpieczonych Bitcoinem. Zgłoszenie Metaplanet stwierdza, że te BitBonds są niezabezpieczone, niegwarantowane i nieoceniane. Nie udzielono żadnego zabezpieczenia na Bitcoinie ani innych aktywach grupy, a kapitał nie jest chroniony. Inwestorzy polegają zamiast tego na ogólnej zdolności Metaplanet do spłaty.
Bitcoin pozostaje jednak istotny dla ryzyka kredytowego, ponieważ jest głównym aktywem Metaplanet. Spółka ostrzegła, że jej sytuacja finansowa i zdolność do wywiązania się z zobowiązań kapitałowych i odsetkowych mogą być dotknięte zmianami cen Bitcoina. Obligacje niosą również ograniczenia transferu, a płynność przed terminem zapadalności nie jest gwarantowana.
Jak wcześniej informowano, Metaplanet przedstawił plany dotyczące BitBonds o rentowności około 4% do 6%, z długoterminowymi ambicjami obejmującymi tokenizację i rozliczenia w stablecoinach. Działający program zaczyna się węższym zakresem od obligacji korporacyjnych emitowanych prywatnie, płacących 4% do 4,3%. Nie ogłoszono żadnej funkcji tokenizowanego rozliczenia dla inauguracyjnej emisji.
Wyniki tego samego dnia pokazują ryzyko bilansowe
Śródroczne wyniki Metaplanet z 13 sierpnia umieszczają to ryzyko kredytowe w kontekście. Sprzedaż netto w pierwszym półroczu wzrosła o 133,7% rok do roku do 4,94 miliarda jenów, a zysk operacyjny wzrósł o 136,3% do 3,33 miliarda jenów. Jednak Metaplanet odnotował stratę netto w wysokości 182,77 miliarda jenów, głównie z powodu niegotówkowej straty z wyceny Bitcoina w wysokości 184,30 miliarda jenów.
Na dzień 30 czerwca Metaplanet posiadał 43 000 BTC i zgłosił łączne aktywa w wysokości 418,18 miliarda jenów oraz aktywa netto w wysokości 340,88 miliarda jenów. Firma pobrała również 414 milionów dolarów z linii kredytowej zabezpieczonej Bitcoinem o wartości 500 milionów dolarów. W przeciwieństwie do nowych BitBonds, Bitcoin zastawiony w ramach tej linii daje pożyczkodawcy prawa pierwszeństwa do zabezpieczenia.
CEO Simon Gerovich potwierdził osobno w czwartek, że Metaplanet nadal posiada 43 000 BTC po przeniesieniu 5 014 BTC między adresami powierniczymi firmy. Jak wcześniej informowano, Gerovich potwierdził, że żaden Bitcoin nie został sprzedany podczas transferów powierniczych.
Co dalej z BitBonds
Metaplanet poinformował, że przyszłe serie BitBonds mogą różnić się wielkością, terminem zapadalności i oprocentowaniem. Firma ostrzegła, że przyszłe emisje „mogą również zostać zmodyfikowane, przesunięte lub anulowane” w zależności od jej decyzji i warunków rynkowych. Metaplanet Securities ma zająć się pozyskiwaniem, alokacją i administracją, stosując swoje standardy kwalifikowalności inwestorów.
Akcje Metaplanet zamknęły czwartek na poziomie 223 jenów, rosnąc o 0,9%, ale ujawnienie BitBonds zostało opublikowane po zamknięciu rynku w Tokio.
Zwykła sesja nie odzwierciedliła zatem reakcji inwestorów na ogłoszenie. Kolejne wydarzenia to dodatkowe serie obligacji prywatnych oraz ewentualne kroki w kierunku zarejestrowanej oferty publicznej.
