Brazylijska firma skarbowa Bitcoin, OranjeBTC, planuje notowanie na B3 na początku września nowego ETF skoncentrowanego na dochodzie, dając lokalnym inwestorom dostęp do akcji uprzywilejowanych wyemitowanych przez amerykańskie firmy skarbowe Bitcoin, Strategy i Strive.
Podsumowanie
- OranjeBTC planuje DIGY11 na B3, początkowo obejmując papiery wartościowe akcji uprzywilejowanych STRC Strategy i SATA Strive.
- Fundusz celuje w miesięczne dystrybucje w realach i oczekuje notowania na początku września, z zastrzeżeniem uruchomienia.
- OranjeBTC szacuje dystrybucje na CDI plus trzy do pięciu punktów rocznie, ale zwroty nie są gwarantowane.
- STRC Strategy obecnie płaci 12% roczną stopę dywidendy, podczas gdy SATA Strive płaci 13% rocznie.
- DIGY11 będzie zabezpieczać ekspozycję na dolara, pobierać opłatę za zarządzanie w wysokości 0,90% i handlować z codzienną płynnością lokalnie.
Digital Yield ETF, czyli DIGY11, będzie dokonywał miesięcznych dystrybucji w brazylijskich realach i zabezpieczał swoją ekspozycję na dolara amerykańskiego, zgodnie z komunikatem firmy.
Początkowy portfel ma być silnie skoncentrowany na akcjach uprzywilejowanych STRC Strategy. Exame poinformował, że STRC będzie stanowić 95% portfela, pozostawiając pozostałą alokację dla SATA Strive. Szerszy publiczny komunikat OranjeBTC potwierdza oba papiery wartościowe i mówi, że STRC będzie miał największą wagę, chociaż nie publikuje dokładnej wartości 95%.
OranjeBTC DIGY11 celuje w miesięczny dochód, a nie ekspozycję na Bitcoin
DIGY11 nie będzie bezpośrednio posiadać Bitcoina. Zamiast tego ETF będzie śledzić indeks MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index, który wybiera akcje uprzywilejowane wyemitowane przez spółki giełdowe z dużymi zasobami Bitcoin w bilansie. Metodologia uwzględnia płynność, rezerwy Bitcoin, dźwignię finansową i historię dystrybucji.
OranjeBTC szacuje roczne dystrybucje na poziomie „CDI plus około 3% do 5%” w obecnych warunkach rynkowych. Szacunek wyklucza zmiany ceny akcji DIGY11 i nie gwarantuje zwrotów dla inwestorów. Fundusz będzie pobierać roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,90%, a całkowite koszty szacowane są na 1,30%, według lokalnych doniesień.
ETF będzie zarządzany przez 3R Investimentos, a MarketVector będzie utrzymywać jego benchmark, a Banco Daycoval będzie odpowiedzialny za administrację powierniczą. OranjeBTC będzie pełnić rolę twórcy produktu, doradcy i inwestora kotwicznego.
Obecna stopa dywidendy STRC wynosi 12%, a nie 12,5%
Jeden szczegół zmienił się w porównaniu z niektórymi wczesnymi raportami o DIGY11. Obecna strona Strategy podaje roczną stopę dywidendy STRC za sierpień na poziomie 12%, a nie 12,5%. Stopa jest zmienna i może być korygowana miesięcznie. Strategy oświadcza również, że jej papiery uprzywilejowane nie są zabezpieczone jej zasobami Bitcoin i że przyszłe dywidendy nie są gwarantowane.
Jak wcześniej informowano, Strategy utrzymało sierpniową stopę dywidendy STRC na poziomie 12% nawet gdy papiery wartościowe notowane były poniżej ich wartości nominalnej 100 USD. STRC wypłaca dystrybucje gotówkowe dwa razy w miesiącu po zatwierdzonej przez akcjonariuszy zmianie wprowadzonej w tym roku.
SATA Strive obecnie ma roczną stopę 13%. Najnowsze wyniki firmy pokazują, że do 7 sierpnia dokonała 44 kolejnych dni roboczych wypłat dywidendy. Jak wcześniej informowano, Strive przeszło na codzienne dywidendy gotówkowe SATA przy rocznej stopie 13% począwszy od 16 czerwca.
Brazylia ma już spory rynek notowanych produktów inwestycyjnych w kryptowaluty
DIGY11 rozszerza OranjeBTC poza posiadanie Bitcoinów we własnym bilansie. Spółka weszła na rynki publiczne w zeszłym roku po odwrotnym przejęciu. Jak wcześniej informowano, OranjeBTC zadebiutował na B3 z portfelem 3650 BTC, pozycjonując swoje akcje jako kolejną regulowaną drogę do ekspozycji na Bitcoina.
Brazylia ma również już rozwinięty rynek notowanych produktów inwestycyjnych w kryptowaluty. Dane B3 pokazały, że fundusze kryptowalutowe i ETF-y posiadały aktywa netto o wartości 13,7 miliarda R$ wśród około 576 000 inwestorów w kwietniu 2025 r. DIGY11 różni się od konwencjonalnych ETF-ów Bitcoin, ponieważ jego zyski zależą głównie od cen akcji uprzywilejowanych, wypłat emitenta, kosztów zabezpieczenia walutowego i kosztów funduszu, a nie od bezpośredniego śledzenia BTC.
Co dalej z DIGY11
OranjeBTC spodziewa się, że DIGY11 zacznie być notowany na B3 na początku września, ale nie ogłosił jeszcze konkretnej daty pierwszego notowania. Oczekuje się, że ETF będzie oferował codzienną płynność, miesięczne wypłaty w realach oraz codzienne ujawnianie swojego portfela i wartości aktywów netto.
Benchmark może również dodać inne papiery wartościowe uprzywilejowane z portfela Bitcoin, jeśli emitenci spełnią kryteria kwalifikacyjne. Dla inwestorów głównymi zmiennymi po uruchomieniu będą ceny STRC i SATA, ich przyszłe stopy dywidendy, koszty zabezpieczenia oraz wszelkie zmiany wag portfela. Prognozowana premia CDI pozostaje szacunkiem, a nie obiecanym zwrotem.
