Robinhood Markets odnotowało rekordowe przychody w drugim kwartale 29 lipca, ponieważ wzrost w kontraktach na wydarzenia, opcjach i akcjach zrekompensował kolejny spadek w handlu kryptowalutami.
Podsumowanie
- Przychody Robinhood w Q2 wzrosły o 32% do rekordowego 1,31 miliarda dolarów, podczas gdy zysk netto wzrósł o 48%.
- Przychody z kontraktów na wydarzenia osiągnęły 156 milionów dolarów, rosnąc ponad 10-krotnie i przewyższając przychody z transakcji kryptowalutowych.
- Przychody z kryptowalut spadły o 38% do 100 milionów dolarów, pomimo zgłoszonego wolumenu handlu kwartalnego wynoszącego 40 miliardów dolarów.
Według raportu z wyników za Q2, całkowite przychody netto wzrosły o 32% rok do roku do 1,31 miliarda dolarów za kwartał zakończony 30 czerwca.
Zysk netto wzrósł o 48% do 573 milionów dolarów, podczas gdy rozwodniony zysk na akcję osiągnął 0,62 dolara. Jednak Robinhood poinformował, że zysk netto obejmował 129 milionów dolarów zysków głównie związanych z de konsolidacją Robinhood Ventures Fund I. Te zyski dodały 0,14 dolara do rozwodnionego EPS.
Szerszy miks przychodów również się rozszerzył. Przychody z odsetek netto wzrosły o 9% do 389 milionów dolarów, podczas gdy inne przychody wzrosły o 54% do 143 milionów dolarów. Robinhood przypisał ten wzrost głównie przychodom z usług Trump Account i wyższym przychodom z subskrypcji Gold.
Kontrakty na wydarzenia stały się najszybciej rosnącą linią przychodów Robinhood
Przychody oparte na transakcjach wzrosły o 44% do 776 milionów dolarów. Przychody z kontraktów na wydarzenia osiągnęły 156 milionów dolarów, ponad 10 razy więcej niż rok wcześniej, podczas gdy liczba zawartych kontraktów na wydarzenia przekroczyła 13,6 miliarda. Przychody z opcji wzrosły o 29% do 342 milionów dolarów, a przychody z akcji wzrosły o 95% do 129 milionów dolarów.
Dyrektor finansowy Robinhood, Shiv Verma, powiedział, że „biznes pracuje na pełnych obrotach”, co jest oceną zarządu, a nie raportowanym wskaźnikiem. Firma poinformowała również, że Rothera, jej giełda i izba rozliczeniowa licencjonowana przez CFTC, będąca wspólnym przedsięwzięciem z Susquehanna, przetworzyła ponad 3,5 miliarda kontraktów od momentu uruchomienia w czerwcu. Robinhood rozważał dodanie większej liczby dostawców rynków prognostycznych w miarę nasilania się konkurencji.
Przychody z transakcji kryptowalutowych spadły o 38% do 100 milionów dolarów. Robinhood zgłosił 40 miliardów dolarów nominalnego wolumenu kryptowalut, w tym 18 miliardów dolarów w głównej aplikacji i 22 miliardy dolarów za pośrednictwem Bitstamp. Wolumen kryptowalut w aplikacji spadł o 35% w porównaniu z rokiem poprzednim, co pokazuje, że przejęta giełda dostarczyła ponad połowę zgłoszonej aktywności kryptowalutowej w kwartale.
Mimo to Robinhood kontynuował rozwój swojego biznesu aktywów cyfrowych. Firma uruchomiła publiczną mainnet Robinhood Chain, wprowadziła Stock Tokens dla uprawnionych użytkowników w ponad 120 krajach oraz zadebiutowała Robinhood Earn, swój pierwszy produkt zdecentralizowanego pożyczania w aplikacji. W powiązanym artykule crypto.news wyjaśnił, jak Robinhood Chain wykorzystuje sieć warstwy 2 Ethereum do tokenizowanych aktywów i zdecentralizowanych finansów.
Robinhood zakończył również przejęcie WonderFi w tym kwartale, co oznacza formalne wejście na rynek kanadyjski. Jak poinformował crypto.news, transakcja dodała regulowane platformy, w tym Bitbuy i Coinsquare. Międzynarodowi klienci z finansowaniem przekroczyli milion, chociaż Robinhood nie oddzielił wkładu przychodowego WonderFi w kwartale. Firma poinformowała, że „planuje uruchomić oferty kryptowalut w Wielkiej Brytanii”, ale nie podała daty uruchomienia.
Depozyty i aktywa klientów osiągnęły nowe rekordy
Depozyty netto osiągnęły 21,7 miliarda dolarów, co odpowiada 28% rocznej stopie wzrostu w stosunku do aktywów platformy z pierwszego kwartału. Całkowite aktywa platformy wzrosły o 32% do 369 miliardów dolarów, podczas gdy liczba klientów z finansowaniem wzrosła o 7% do 28,4 miliona. Liczba rachunków inwestycyjnych wzrosła o 9% do 29,9 miliona.
Liczba subskrybentów Robinhood Gold wzrosła o 39% do 4,8 miliona, a średni przychód na użytkownika zwiększył się o 24% do 187 dolarów. Firma odkupiła również w ciągu kwartału akcje klasy A o wartości 414 milionów dolarów po średniej cenie około 94 dolarów.
Koszty wzrosły wraz z ekspansją. Wydatki operacyjne wzrosły o 33% do 734 milionów dolarów z powodu marketingu, wydatków na rozwój, kosztów restrukturyzacji oraz kosztów związanych z Rothera i innymi nowymi działalnościami. Skorygowana EBITDA, miara pozaksięgowa, wzrosła o 35% do 741 milionów dolarów.
Akcje HOOD spadły, gdy inwestorzy analizowali strukturę przychodów
Akcje Robinhood zamknęły się w środę na poziomie 89,84 dolarów, spadając o około 3,4% przed publikacją wyników. Reuters podał, że akcje spadły o kolejne 0,8% w handlu posesyjnym, mimo że skorygowane zyski przekroczyły średnią prognozę analityków.
Inwestorzy będą teraz obserwować, czy aktywność w kontraktach warunkowych utrzyma się na trwałym poziomie i czy handel kryptowalutami odbije. Robinhood obniżył prognozę skorygowanych kosztów operacyjnych i wynagrodzeń opartych na akcjach na 2026 rok do przedziału od 2,675 miliarda do 2,775 miliarda dolarów, z poprzedniego przedziału od 2,7 miliarda do 2,825 miliarda dolarów. Prognoza ta nie obejmuje jednak niektórych kosztów związanych ze stratami kredytowymi, przejęciami, restrukturyzacją i regulacjami.
Regulacje pozostają kluczowym ryzykiem dla najszybciej rozwijającego się produktu firmy. Robinhood ostrzegł, że działania egzekucyjne lub zmiany w prawie federalnym i stanowym mogą uniemożliwić mu oferowanie niektórych kontraktów warunkowych. Tymczasem uruchomienie kryptowalut w Wielkiej Brytanii oraz przyszłe usługi maklerskie w Singapurze pozostają planami na przyszłość bez potwierdzonych dat rozpoczęcia.
