Akcje Robinhood odzyskały ponad 2% w czwartek po tym, jak Bernstein utrzymał swoją cenę docelową na poziomie 160 USD, stawiając na to, że tokenizacja i rynki prognoz mogą zrekompensować słabszy handel kryptowalutami.
Podsumowanie
- Bernstein utrzymał ocenę Outperform i cenę docelową 160 USD, co oznacza potencjalny wzrost o około 81% w porównaniu z czwartkowym zamknięciem.
- Przychody netto Robinhood w drugim kwartale wzrosły o 32% rok do roku, do 1,31 miliarda USD.
- Kontrakty terminowe na wydarzenia wygenerowały 156 milionów USD, przewyższając 100 milionów USD przychodów z handlu kryptowalutami.
- HOOD notowane było na poziomie 88,55 USD, ale pozostawało poniżej swoich 20-, 50- i 100-dniowych średnich kroczących.
Akcje Robinhood odbijają się od poziomu 83,68 USD
Akcje Robinhood Markets były notowane na poziomie 88,55 USD w piątek, co oznacza wzrost o około 2,25% po tym, jak w trakcie sesji poruszały się między 83,68 a 89,48 USD. Pomimo odbicia, HOOD pozostawało około 26% poniżej swojego lipcowego maksimum w pobliżu 120 USD.
HOOD zamknęło środę na poziomie 89,84 USD, zanim ponownie pojawiła się presja sprzedażowa. Czwartkowe odbicie utrzymało akcje powyżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie około 86,52 USD, co może zdecydować, czy ostatni spadek przerodzi się w głębszą korektę.
Bernstein utrzymał ocenę Outperform i cenę docelową 160 USD po wynikach Robinhood za drugi kwartał. W porównaniu z czwartkową ceną zamknięcia, cel ten oznacza potencjalny wzrost o około 81%.
Goldman Sachs również utrzymał ocenę Kupuj, ale obniżył swoją 12-miesięczną cenę docelową z 137 do 118 USD. Zmieniony cel nadal oznacza wzrost o ponad 33%, choć odzwierciedla bardziej ostrożne perspektywy krótkoterminowego wzrostu.
Robinhood odnotował przychody netto w drugim kwartale w wysokości 1,31 miliarda USD, co oznacza wzrost o 32% w porównaniu z 989 milionami USD rok wcześniej. Wynik przekroczył konsensus analityków wynoszący około 1,26 miliarda USD.
Rynki prognoz przewyższają przychody z kryptowalut
Optymistyczna teza Bernsteina opiera się częściowo na ekspansji Robinhood poza konwencjonalny handel akcjami i kryptowalutami. Broker zidentyfikował rynki prognoz, tokenizowane akcje i infrastrukturę blockchain jako długoterminowe źródła przychodów.
Giełda Rothera Robinhood wystartowała w czerwcu i przetworzyła ponad 3,5 miliarda kontraktów. W drugim kwartale zawarto około 2,1 miliarda kontraktów, generując 17 milionów USD przychodów.
Łączne przychody z kontraktów terminowych na wydarzenia osiągnęły w kwartale 156 milionów USD, przewyższając 100 milionów USD wygenerowanych przez handel kryptowalutami. Bernstein określił Rothera jako trzecią co do wielkości amerykańską giełdę w swojej kategorii.
Liczby pokazują, że rynki prognoz stają się coraz większą częścią działalności Robinhood, podczas gdy słabsza aktywność w zakresie aktywów cyfrowych obciąża przychody z transakcji. Bernstein obniżył swoją prognozę przychodów Robinhood z handlu kryptowalutami na 2026 rok o 49%, aby odzwierciedlić niższe wolumeny rynkowe.
Komentując, jak Rothera może się rozwijać, analitycy Bernsteina powiedzieli:
„Zarząd oczekuje, że z czasem większa część przepływu rynku prognoz przeniesie się do Rothera, kontynuując jednocześnie dystrybucję kontraktów na zdarzenia z giełd zewnętrznych i zachowując długoterminową opcję oferowania Rothera jako platformy B2B dla innych izb rozliczeniowych.”
Taka strategia pozwoliłaby Robinhood zarabiać na własnej giełdzie, kontynuując dystrybucję kontraktów dostarczanych przez zewnętrzne miejsca. Przyszła oferta business-to-business mogłaby również zapewnić dostęp do innych pośredników w handlu kontraktami terminowymi, choć pozostaje to opcją długoterminową, a nie potwierdzonym źródłem przychodów.
Tokenizacja staje się drugim filarem wzrostu
Bernstein wskazał również na Robinhood Chain, Bitstamp, Robinhood Earn i tokenizowane akcje jako dowód, że firma rozwija infrastrukturę poza swoim detalicznym brokerem.
Robinhood Chain odnotował ponad 12 miliardów dolarów wolumenu na giełdach zdecentralizowanych i przetworzył ponad 150 milionów transakcji od czasu uruchomienia. Robinhood Earn przyciągnął ponad 200 milionów dolarów depozytów.
Tokeny akcji są dostępne za pośrednictwem Robinhood Wallet w ponad 120 krajach, rozszerzając działalność tokenizacyjną firmy poza Stany Zjednoczone. Usługa zapewnia uprawnionym użytkownikom międzynarodowym dostęp do notowanych papierów wartościowych oparty na blockchainie, podczas gdy inwestorzy z USA nadal korzystają z tradycyjnych akcji za pośrednictwem regulowanej platformy brokerskiej Robinhood.
Robinhood otworzył również swoją platformę Agentic Trading dla pełnej bazy klientów. System umożliwia klientom łączenie agentów sztucznej inteligencji za pośrednictwem serwera Model Context Protocol Robinhood i przypisywanie konkretnych zadań inwestycyjnych.
Te produkty poszerzają rynek docelowy Robinhood, ale wprowadzają również ryzyko wykonania i regulacyjne. Tokenizowane papiery wartościowe mogą podlegać różnym zasadom własności, ujawniania informacji i ochrony inwestorów w różnych jurysdykcjach, podczas gdy rynki prognoz pozostają pod kontrolą federalnych i stanowych władz USA.
HOOD musi odzyskać 96 USD, aby wzmocnić ożywienie
Dzienny wykres Robinhood pozostaje technicznie słaby pomimo czwartkowego odbicia. HOOD handluje poniżej swojej 20-dniowej średniej kroczącej na poziomie 103,79 USD, 50-dniowej średniej na poziomie 96,67 USD i 100-dniowej średniej na poziomie 99,30 USD.
Klaster między 96,67 a 103,79 USD tworzy szeroki obszar oporu. Zamknięcie powyżej 50-dniowej średniej byłoby pierwszym sygnałem, że kupujący odzyskują kontrolę, podczas gdy ruch powyżej 103,79 USD mógłby otworzyć drogę do lipcowego zakresu między 110 a 120 USD.
Wskaźnik siły byków i niedźwiedzi wyniósł minus 20,01, co pokazuje, że sprzedający nadal mają krótkoterminową przewagę. Negatywne słupki również rozszerzyły się podczas ostatniego cofnięcia, co sugeruje, że czwartkowe odbicie nie odwróciło jeszcze szerszej utraty dynamiki.
Po stronie spadkowej 200-dniowa średnia krocząca w pobliżu 86,52 USD zapewnia natychmiastowe wsparcie. HOOD krótko handlował poniżej tego poziomu, zanim się odbił, co czyni dzienne minimum na poziomie 83,68 USD kolejnym poziomem do obserwacji, jeśli sprzedaż zostanie wznowiona.
Trwałe przebicie poniżej 83,68 USD może odsłonić obszar konsolidacji z czerwca wokół 75–80 USD. Z drugiej strony utrzymanie powyżej 200-dniowej średniej i odzyskanie 96,67 USD poprawiłoby perspektywy techniczne.
Cel Bernsteina wynoszący 160 dolarów zależy od tego, czy Robinhood przekształci nowsze produkty w trwałe przychody, gdy handel kryptowalutami zwalnia. Dla amerykańskich inwestorów kolejnym testem będzie to, czy rynki przewidywań i tokenizacja będą mogły się nadal rozwijać bez ściślejszych regulacji ograniczających ich wkład.
