Securitize Corp. odnotowała stratę netto w wysokości 21,7 mln USD za drugi kwartał 12 sierpnia, ponad trzykrotnie większą niż 6,1 mln USD rok wcześniej, nawet gdy aktywa i aktywność transakcyjna na jej platformie tokenizacji wzrosły.
Podsumowanie
- Securitize odnotowała stratę netto w wysokości 21,7 mln USD w drugim kwartale, przy spadku przychodów o 5% rok do roku.
- Średnie tokenizowane aktywa pod zarządzaniem osiągnęły rekordowe 4,3 mld USD, co stanowi wzrost o 16% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
- Łączny wolumen transakcji osiągnął 5,3 mld USD w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 147% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.
- Akcje SECZ spadły o 21% po godzinach handlu po pierwszym raporcie finansowym Securitize jako spółki publicznej.
- Securitize weszła w trzeci kwartał z 350 mln USD w gotówce i bez zadłużenia bilansowego.
Przychody spadły o 5% do 14,4 mln USD z 15,3 mln USD, zgodnie z komunikatem firmy.
Wyniki te są pierwszymi dla Securitize od jej debiutu na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych 2 lipca, ale raportowany kwartał zakończył się 30 czerwca, a zatem poprzedza publiczne notowanie. Połączenie biznesowe z Cantor Equity Partners II zostało sfinalizowane 1 lipca. Securitize następnie umieściła swoje własne akcje zwykłe notowane na NYSE w łańcuchu bloków Solana i Avalanche w pierwszym dniu notowań.
Strata Securitize pogłębia się pomimo rekordowych tokenizowanych aktywów pod zarządzaniem
Średnie tokenizowane aktywa pod zarządzaniem osiągnęły rekordowe 4,3 mld USD, co oznacza wzrost o 16% rok do roku. Aktywa na koniec kwartału również wyniosły 4,3 mld USD, co oznacza wzrost o 9%. Securitize poinformowała, że w ciągu kwartału dodała około 1 mld USD i obecnie zarządza około 5 mld USD w łańcuchu bloków. Według firmy, ponad siedem aktywów na jej platformie ma co najmniej 100 mln USD aktywów pod zarządzaniem.
Wyższe poziomy aktywów nie przełożyły się na wyższe przychody kwartalne. Przychody z tokenizacji spadły o 12% do 7,84 mln USD, podczas gdy przychody z obsługi aktywów wzrosły o 3% do 6,60 mln USD. Całkowite koszty operacyjne wzrosły o 56% do 24,1 mln USD. Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne wzrosły ponad dwukrotnie do 8,2 mln USD, podczas gdy wynagrodzenia i świadczenia wzrosły o 31% do 10,5 mln USD.
Skorygowana EBITDA spadła do straty w wysokości 5,5 mln USD z zysku w wysokości 1,8 mln USD rok wcześniej. Na stratę GAAP wpłynęły również zmiany wartości godziwej zobowiązań z tytułu opcji, SAFE i instrumentów pochodnych. Securitize odnotowała stratę w wysokości 29,3 mln USD z tytułu zobowiązania z opcji, częściowo skompensowaną zyskiem w wysokości 21,8 mln USD z tytułu zobowiązania z instrumentu pochodnego.
Aktywność transakcyjna poruszała się w przeciwnym kierunku. Łączny wolumen transakcji osiągnął 5,3 mld USD, a oficjalny raport finansowy opisuje wzrost jako 147% rok do roku. Dyrektor generalny Carlos Domingo osobno opisał na X tę wartość 147% jako wzrost kwartał do kwartału. Jednak Securitize odnotowała wolumen w pierwszym kwartale w wysokości 1,9 mld USD, więc definicja rok do roku z oficjalnego raportu jest wartością używaną tutaj.
SECZ spada po godzinach handlu po pierwszych wynikach publicznych
SECZ zamknęła się w środę na poziomie 7,86 USD, rosnąc o około 6,8% podczas regularnych notowań, przed publikacją wyników. Akcje następnie spadły o około 22% po godzinach handlu, według Google Finance
Bilans na początku trzeciego kwartału różni się od tego odzwierciedlonego na dzień 30 czerwca, ponieważ transakcja z Cantor została zamknięta dzień później. Dyrektor finansowy Francisco Flores powiedział, że połączenie pozostawiło Securitize z „około 350 milionami dolarów w gotówce i bez długu w naszym bilansie”. Dodał, że osiągnięcie dodatniej skorygowanej EBITDA pozostaje celem krótkoterminowym, a nie wskazówką, że rentowność została już osiągnięta.
Securitize rozszerzyło również swoją obecność regulacyjną w USA od czasu wejścia na giełdę. Jak wcześniej informowano, Securitize Capital stał się zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym SEC w lipcu, dodając kolejny regulowany biznes do swojej działalności maklerskiej, agenta transferowego i alternatywnego systemu obrotu.
Tokenizowane akcje pozostają kluczowe dla strategii Securitize
W drugim kwartale Securitize otrzymało zgodę FINRA na przechowywanie tokenizowanych papierów wartościowych przez swojego brokera-dealera oraz wspieranie atomowego rozliczania między papierami wartościowymi a stablecoinami. Firma nawiązała również współpracę z Computershare i Continental Stock Transfer & Trust w zakresie tokenizowanych akcji emitowanych przez emitenta oraz ogłosiła prace nad infrastrukturą z Jump Trading i Jupiter.
Jego strategia w USA jest coraz bardziej powiązana ze zmianami w tradycyjnej infrastrukturze rynkowej. NYSE już planuje handel 24/7 i rozliczenia onchain dla tokenizowanych papierów wartościowych, a Securitize pełni rolę partnera projektowego dla swojej planowanej platformy cyfrowej. Krótko po zakończeniu kwartału Securitize nawiązało również współpracę z Cantor Fitzgerald w zakresie infrastruktury mającej wspierać oferty publiczne onchain i oferty dodatkowe.
Firma rozszerzyła również kilka tokenizowanych produktów funduszy. BUIDL BlackRock stał się dostępny jako zabezpieczenie przynoszące dochód za pośrednictwem OKX i Standard Chartered, podczas gdy Securitize rozszerzyło swój fundusz STAC na Solanę i otrzymało alokację 250 milionów dolarów USDe od Ethena Labs.
Co dalej z Securitize
Securitize przeprowadzi konferencję telefoniczną dotyczącą wyników za drugi kwartał 13 sierpnia o 8:30 czasu wschodniego, podczas której zarząd ma przedstawić dalsze szczegóły dotyczące kosztów, trendów przychodowych i pozycji kapitałowej po notowaniu. Materiały prezentacyjne i transkrypcja mają być dostępne za pośrednictwem strony relacji inwestorskich po konferencji.
Regulacje to kolejny krótkoterminowy cel. Domingo napisał, że „oczekuje dalszych postępów regulacyjnych” w piątek i odniósł się do wyłączenia innowacyjnego SEC obok „Reg Crypto”. Oficjalny harmonogram SEC potwierdza otwarte posiedzenie 14 sierpnia w celu rozważenia proponowanych zasad dotyczących dostosowanego reżimu ofert obejmującego niektóre kontrakty inwestycyjne związane z kryptowalutami. Jednak opublikowany porządek obrad nie opisuje spotkania dokładnie słowami Domingo.
SEC osobno potwierdziło, że wyłączenie innowacyjne dla ograniczonego handlu onchain jest nadal opracowywane. Komisarz Hester Peirce powiedziała w czerwcu, że planowane ramy mogą pozwolić na handel onchain akcjami National Market System, podczas gdy organy regulacyjne oceniają, jak te rynki powinny działać.
