Firma Solana Company odnotowała stratę w drugim kwartale w wysokości 30,3 miliona dolarów, mimo że zarobiła 2,5 miliona dolarów przychodów, prawie w całości pochodzących ze stakowania swoich zasobów SOL.
Podsumowanie
- Przychody wzrosły z 43 000 dolarów rok wcześniej, ale spadły z 3,6 miliona dolarów w pierwszym kwartale.
- Firma Solana Company zarobiła 31 200 SOL w nagrodach i automatycznie ponownie postawiła tokeny.
- Zrealizowana strata w wysokości 25,4 miliona dolarów na aktywach cyfrowych znacząco wpłynęła na wyniki kwartalne.
- Gotówka spadła do 3,6 miliona dolarów, a aktywa ogółem zmniejszyły się do 176,1 miliona dolarów.
Firma Solana Company poinformowała w swoim raporcie finansowym z 14 sierpnia, że stakowanie przyniosło 2,512 miliona dolarów z 2,526 miliona dolarów kwartalnych przychodów, podczas gdy pozostała działalność wygenerowała tylko 14 000 dolarów.
W porównaniu z tym samym kwartałem 2025 roku, kiedy przychody wyniosły 43 000 dolarów, spółka notowana na Nasdaq odnotowała gwałtowny wzrost po zbudowaniu dużego skarbca Solany. Przychody nadal spadły o około 30% w porównaniu z 3,6 miliona dolarów odnotowanymi w pierwszym kwartale, na podstawie danych za pierwszą połowę roku.
W drugim kwartale firma zarobiła 31 200 Solana (SOL) w nagrodach za stakowanie i automatycznie ponownie postawiła tokeny. Ponowne stakowanie pozwoliło zasobom nadal przynosić nagrody, zamiast być sprzedawanymi lub zamienianymi na gotówkę.
Koszt przychodów wyniósł 77 000 dolarów, pozostawiając zysk brutto w wysokości 2,4 miliona dolarów i marżę brutto około 97%. Wysokie marże ze stakowania nie wystarczyły na pokrycie kosztów operacyjnych i strat związanych z aktywami cyfrowymi firmy.
Sprzedaż SOL spowodowała większość straty kwartalnej
Koszty operacyjne osiągnęły 35,1 miliona dolarów w ciągu kwartału, w porównaniu z 3,3 miliona dolarów rok wcześniej. W związku z tym firma Solana Company odnotowała stratę operacyjną w wysokości 32,7 miliona dolarów, w porównaniu ze stratą 3,3 miliona dolarów w drugim kwartale 2025 roku.
Zrealizowana strata w wysokości 25,4 miliona dolarów ze sprzedaży aktywów cyfrowych stanowiła największą część wzrostu. Podczas rozmowy o wynikach zarząd stwierdził, że strata wynikała z „strategicznych sprzedaży przeprowadzonych w ramach naszego programu alokacji kapitału”.
Jednocześnie rachunki obejmowały niezrealizowany zysk w wysokości 2,4 miliona dolarów na aktywach cyfrowych i należnościach. Firma Solana Company odnotowała również niezrealizowaną stratę w wysokości 298 000 dolarów na inwestycji w fundusz aktywów cyfrowych oraz stratę w wysokości 682 000 dolarów na instrumentach pochodnych aktywów cyfrowych.
Koszty administracyjne wzrosły do 11,1 miliona dolarów z 3,3 miliona dolarów w analogicznym kwartale roku poprzedniego. Około 6,8 miliona dolarów pochodziło z kosztów odpraw związanych ze zbyciem działu urządzeń medycznych PoNS, pozostawiając około 4,3 miliona dolarów na inne wydatki administracyjne.
Firma zakończyła sprzedaż PoNS w drugim kwartale, odchodząc od swojej dawnej działalności w zakresie urządzeń medycznych. Firma Solana Company odnotowała zysk w wysokości 3,1 miliona dolarów z tej transakcji, co częściowo zmniejszyło wpływ straty operacyjnej.
Dochód nieoperacyjny wyniósł łącznie 2,4 miliona dolarów po uwzględnieniu zysku ze sprzedaży, zmiany wartości zobowiązania pochodnego w wysokości 322 000 dolarów oraz 259 000 dolarów innych wydatków. Większość tej ostatniej kwoty pochodziła z wahań między dolarem kanadyjskim a amerykańskim.
Po uwzględnieniu tych pozycji firma odnotowała stratę netto w wysokości 30,3 miliona dolarów, czyli 0,38 dolara na akcję podstawową i rozwodnioną. Rok wcześniej jej strata wynosiła 9,8 miliona dolarów, czyli 79,73 dolara na akcję, chociaż zmiany w liczbie akcji pozostających w obrocie utrudniają bezpośrednie porównanie wartości na akcję.
Strata firmy Solana Company w pierwszej połowie roku osiągnęła 130,1 miliona dolarów
W pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku przychody wzrosły do 6,1 miliona dolarów z 92 000 dolarów w porównywalnym okresie 2025 roku. Stakowanie dostarczyło 5,9 miliona dolarów z całości, podczas gdy pozostałe przychody wyniosły 218 000 dolarów.
Koszty operacyjne w pierwszej połowie roku wzrosły do 138,2 miliona dolarów, w tym niezrealizowana strata w wysokości 86,8 miliona dolarów na aktywach cyfrowych i należnościach. Zrealizowane straty na aktywach cyfrowych osiągnęły kolejne 32,4 miliona dolarów, podczas gdy inwestycja w fundusz aktywów cyfrowych przyniosła niezrealizowaną stratę w wysokości 2 milionów dolarów.
W rezultacie firma Solana Company odnotowała sześciomiesięczną stratę netto w wysokości 130,1 miliona dolarów, co odpowiada 1,66 dolara na akcję. Zarząd stwierdził podczas rozmowy o wynikach, że zmiany wartości godziwej odnotowane zgodnie z amerykańskimi zasadami rachunkowości nie zmniejszyły salda gotówkowego ani liczby tokenów SOL wyprodukowanych w ramach stakowania.
Firma przyjęła swój model skoncentrowany na SOL we wrześniu 2025 roku, kiedy to jeszcze nazywała się Helius Medical Technologies. Jak donosi crypto.news, firma uruchomiła strategię skarbową poprzez prywatną emisję o wartości 500 milionów dolarów, prowadzoną przez Pantera Capital i Summer Capital.
Uczestnicy kupili akcje po 6,88 USD każda i otrzymali warranty wykonawcze po 10,13 USD. Transakcja obejmowała potencjalne wpływy w wysokości do 750 milionów dolarów z wykonania warrantów, chociaż dodatkowy kapitał zależał od decyzji inwestorów o ich wykonaniu.
Do października 2025 roku przemianowana firma przekroczyła 2,2 miliona SOL, wycenianych wówczas na ponad 525 milionów dolarów. Firma podała również, że w tym czasie posiadała ponad 15 milionów dolarów w gotówce.
Jej bilans z czerwca 2026 roku wykazał znacznie mniejszą bazę aktywów. Aktywa ogółem spadły do 176,1 miliona dolarów z 303,9 miliona dolarów na koniec 2025 roku, podczas gdy kapitał własny akcjonariuszy spadł do 165,6 miliona dolarów z 300,9 miliona dolarów.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty spadły do 3,6 miliona dolarów z 7,3 miliona dolarów. Bieżące aktywa cyfrowe wyniosły 21 milionów dolarów, a kolejne 2,3 miliona dolarów zaklasyfikowano jako należności z tytułu zabezpieczenia aktywów cyfrowych.
Długoterminowe aktywa cyfrowe i związana z nimi ekspozycja wyniosły 147,3 miliona dolarów. Według firmy, kwota ta obejmowała pozycje stakowane, aktywa ograniczone, należności oraz inwestycje w fundusze aktywów cyfrowych.
Inwestorzy Nasdaq pozostają narażeni na wahania cen SOL
Ponieważ HSDT notowane jest na Nasdaq Capital Market, amerykańscy inwestorzy mogą uzyskać pośrednią ekspozycję na SOL poprzez jego akcje, bez bezpośredniego posiadania tokena. Dokumenty firmy pokazują również, że jej sytuacja finansowa w dużej mierze zależy od cen SOL, zwrotów ze stakowania oraz zdolności do pozyskiwania kapitału poprzez sprzedaż akcji.
W drugim kwartale Solana Company pozyskała 7,9 miliona dolarów wpływów netto z zarejestrowanej bezpośredniej oferty akcji prowadzonej przez Mirae Asset, z udziałem HashKey Capital. Firma sprzedała około 3,08 miliona akcji po 2,60 USD każda i poinformowała, że wpływy mogą wspierać zakupy SOL, kapitał obrotowy i wydatki korporacyjne.
W tym samym czasie wydała około 2,3 miliona dolarów na odkupienie 1,3 miliona akcji. Wykupy w pierwszej połowie roku osiągnęły około 5,9 miliona dolarów, obejmując 2,9 miliona akcji posiadanych jako akcje własne na koniec czerwca.
Firma miała 60,4 miliona wyemitowanych akcji na dzień 30 czerwca, z czego 57,4 miliona pozostawało w obrocie po wyłączeniu akcji własnych. Jej skumulowany deficyt wzrósł do 342,6 miliona dolarów z 212,6 miliona dolarów na koniec 2025 roku.
HSDT zamknęło się 14 sierpnia na poziomie 1,70 USD, spadając o 5,56% podczas regularnych notowań, według danych rynkowych cytowanych przez Investing.com. Akcje nieznacznie odzyskały siły do 1,71 USD po zamknięciu sesji, podczas gdy raportowane przychody były o około 400 000 USD niższe od szacunków analityków wynoszących 2,9 miliona dolarów, cytowanych przez publikację.
Przychody z walidacji mogą rozpocząć się w trzecim kwartale
Oprócz stakowania własnego skarbca, Solana Company buduje infrastrukturę mającą na celu generowanie przychodów z aktywów stron trzecich. Jej pierwszy instytucjonalny klaster walidatorów rozpoczął działalność w Tokio w ramach inicjatywy o nazwie Pacific Backbone.
Dyrektor generalny Joseph Chee powiedział, że powtarzalne biznesy firmy zaczynają się rozwijać, gdy operacja w Tokio wchodzi w życie, a PoNS opuszcza bazę kosztową.
„Z naszym pierwszym klastrem walidatorów działającym w Tokio i w pełni zbytym starym biznesem, powtarzalne strumienie przychodów wykorzystujące naszą infrastrukturę klasy instytucjonalnej zaczynają się zakorzeniać” – powiedział Chee.
Zarząd spodziewa się, że klaster w Tokio zacznie wnosić przychody związane z walidacją w trzecim kwartale. W lipcu operacja zabezpieczyła swoje pierwsze zobowiązanie do stakowania od strony trzeciej wynoszące około 500 000 SOL, zgodnie z komentarzami podczas rozmowy o wynikach.
Solana Company wcześniej dodała Helius i Twinstake do swojej konfiguracji stakowania, umożliwiając stakowanie SOL bezpośrednio z depozytu w Anchorage Digital Bank. W momencie ogłoszenia w październiku 2025 roku, Helius i Twinstake znajdowały się wśród 25 największych walidatorów sieci Solana pod względem delegowanego SOL.
W ramach Pacific Backbone firma zawarła również w maju partnerstwo z Jito Foundation w celu rozwoju instytucjonalnej infrastruktury Solana w regionie Azji i Pacyfiku. Zarząd poinformował, że spodziewa się, iż koszty administracyjne powrócą do poziomów zbliżonych do pierwszego kwartału, gdy koszty odpraw związanych ze sprzedażą PoNS znikną z jej kont.
Po zakończeniu kwartału, firma Solana Company zakończyła 15 lipca przejęcie hongkońskiej firmy powierniczej za 2 miliony dolarów. Transakcja zostanie uwzględniona w jej sprawozdaniu finansowym za trzeci kwartał.
