Akcje SpaceX odbiły przed pierwszym raportem kwartalnym spółki od czasu jej czerwcowego IPO, ponieważ inwestorzy patrzyli poza oczekiwaną stratę w wysokości 1,9 miliarda dolarów w kierunku planów infrastruktury AI i wzrostu Starlink.
Podsumowanie
- Oczekuje się, że SpaceX zgłosi 6,8 miliarda dolarów kwartalnych przychodów i stratę w wysokości 1,9 miliarda dolarów.
- Bernstein utrzymał ocenę Outperform i cenę docelową 239 dolarów przed wynikami.
- SPCX pozostaje ponad 50% poniżej swojego maksimum 225,64 dolarów pomimo najnowszego odbicia.
- Inwestorzy obserwują ponowne użycie Starship, wzrost Starlink i zapotrzebowanie na moc obliczeniową AI w poszukiwaniu oznak długoterminowej wartości.
Wyniki SpaceX stawiają strategię AI w centrum uwagi
SpaceX ma opublikować wyniki za drugi kwartał po zamknięciu amerykańskiego rynku we wtorek, co będzie pierwszym raportem finansowym spółki jako spółki publicznej.
Analitycy oczekują, że spółka zgłosi przychody w wysokości około 6,8 miliarda dolarów i stratę netto blisko 1,9 miliarda dolarów. Oczekuje się, że wzrost Starlink zrekompensuje część strat z operacji startowych i sztucznej inteligencji SpaceX, według szacunków cytowanych przez CBS News.
Główne dane finansowe mogą otrzymać mniej uwagi niż perspektywy zarządu dotyczące infrastruktury AI. SpaceX opracowuje plany rozmieszczenia kosmicznych centrów danych, które wykorzystywałyby sieci satelitarne do zapewnienia mocy obliczeniowej.
Strategia AI spółki obejmuje również umowy dotyczące infrastruktury naziemnej. Anthropic zgodził się płacić SpaceX 1,25 miliarda dolarów miesięcznie do maja 2029 roku za moc obliczeniową, chociaż oczekiwano, że w początkowym okresie rozruchu płatności będą niższe, podał Axios.
Inwestorzy będą chcieli szczegółów na temat tego, kiedy te kontrakty zaczną znacząco przyczyniać się do przychodów i czy będą w stanie zrekompensować wysokie wydatki wymagane do rozbudowy mocy obliczeniowej.
Bernstein utrzymuje cenę docelową 239 dolarów pomimo spadku akcji SpaceX
Bernstein SocGen Group utrzymał ocenę Outperform i cenę docelową 239 dolarów dla SpaceX przed raportem. Ta cena docelowa sugeruje znaczny potencjał wzrostu w porównaniu z ostatnim zakresem notowań akcji.
Firma wskazała szybkie ponowne użycie Starship jako najważniejszy czynnik wspierający długoterminową wycenę SpaceX. System Starship wielokrotnego użytku mógłby obniżyć koszt rozmieszczania satelitów potrzebnych do orbitalnych centrów danych i zwiększyć zdolność startową spółki.
Bernstein wskazał również dostawy półprzewodników, zatwierdzenia regulacyjne i ciągłe zapotrzebowanie na moc obliczeniową jako główne ryzyka. Te kwestie mogą zdecydować o tym, jak szybko SpaceX będzie w stanie rozwinąć planowaną satelitarną sieć AI.
Konkurencja ze strony Chin, międzynarodowa ekspansja Starlink w zakresie szerokopasmowego internetu oraz biznes mobilny typu direct-to-device pozostają innymi kwestiami. Jednak Bernstein stwierdził, że te obszary są drugorzędne w porównaniu ze zdolnością SpaceX do realizacji strategii infrastruktury AI.
Pierwsza publiczna konferencja wynikowa spółki może dostarczyć inwestorom jaśniejszych harmonogramów rozwoju Starship, rozmieszczania satelitów i wydatków kapitałowych.
Akcje SPCX celują w 124 dolarów po odbiciu
Jak poinformował crypto.news, akcje SPCX notowane były w okolicach 119,71 dolarów po wzroście o 4,6%, przedłużając odbicie z niedawnego minimum w pobliżu 105 dolarów. Odbicie nastąpiło po tym, jak akcje straciły ponad połowę swojej wartości z 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 225,64 dolarów.
Utrzymanie się powyżej 119,34 dolarów może pozwolić akcjom na zaatakowanie poziomu 124,15 dolarów. Przejście przez ten poziom umieściłoby w centrum uwagi 130,67 dolarów, a następnie wyższy opór na 138,63 i 146,58 dolarów.
Brak utrzymania się powyżej 119,34 dolarów może narazić akcje na kolejny spadek w kierunku 114 i 110 dolarów. Główny poziom wsparcia pozostaje w pobliżu 104,91 dolarów, blisko dna ustanowionego podczas ostatniej wyprzedaży.
Pomimo odbicia, szerszy trend pozostaje słaby. SPCX spadł z powyżej 172 dolarów na początku lipca i pozostaje poniżej ceny IPO z czerwca wynoszącej 135 dolarów.
Starlink i Starship mogą zadecydować o tym, co nadejdzie
Starlink pozostaje najmocniejszym biznesem operacyjnym SpaceX i jedynym segmentem, który konsekwentnie przynosi zyski. Wzrost liczby abonentów szerokopasmowych będzie ważny, ponieważ te przepływy pieniężne pomagają finansować rozwój Starship oraz kapitałochłonną ekspansję firmy w dziedzinie sztucznej inteligencji.
Wall Street przyjrzy się również planom wydatków zarządu. Budowa infrastruktury obliczeniowej, produkcja satelitów i testowanie Starship wymagają znacznego kapitału, zanim będą w stanie generować trwałe zyski.
Dla amerykańskich inwestorów raport będzie pierwszym szczegółowym testem, czy publiczna wycena SpaceX może być poparta wynikami operacyjnymi. Silny wzrost Starlink i jaśniejsze prognozy przychodów z AI mogą wspierać ożywienie, podczas gdy wyższe wydatki lub opóźnienia w ponownym użyciu Starship mogą ponownie wywrzeć presję na akcje SPCX.
