Akcje SpaceX wzrosły o około 2% po tym, jak JPMorgan utrzymał rekomendację Overweight i cenę docelową 240 USD, co sugeruje około 75% wzrostu w porównaniu z ostatnimi poziomami notowań.
Podsumowanie
- JPMorgan utrzymał rekomendację Overweight i cenę docelową 240 USD dla SpaceX.
- Bank stwierdził, że dane Cursor przyniosły wymierne ulepszenia w ostatnich modelach Grok.
- Około 370 milionów akcji SpaceX może stać się zbywalnych 9 i 10 września.
- SpaceX zakończyło przejęcie dewelopera Cursor, Anysphere, o wartości 60 miliardów dolarów w akcjach, 14 sierpnia.
Akcje SpaceX otrzymują cenę docelową 240 USD
Analityk JPMorgan, Doug Anmuth, utrzymał rekomendację Overweight dla SpaceX i cenę docelową 240 USD, informując inwestorów, że bank stał się „coraz bardziej pozytywnie nastawiony” do perspektyw Grok po przejęciu Cursor.
W oparciu o ostatnią cenę akcji SpaceX, cel wskazuje na potencjalny wzrost o około 75%. SPCX wzrosło o około 2% podczas wtorkowej sesji przed otwarciem rynku i handlowano nim w pobliżu 138 USD podczas zwykłej sesji, w porównaniu z poprzednim zamknięciem na poziomie 135 USD.
Anmuth powiedział, że zakończone przejęcie Cursor stanowi ważny krok w rozwoju korporacyjnej sztucznej inteligencji SpaceX. JPMorgan zaobserwował już „wymierne ulepszenia” po dodaniu danych Cursor do dodatkowego szkolenia ostatnich modeli Grok, zgodnie z notatką analityka.
Zdolność Grok do generowania przychodów od klientów biznesowych może stać się ważniejszą częścią operacji AI SpaceX, jeśli wzrośnie adopcja korporacyjna, powiedział bank. JPMorgan oparł swoją pozytywną opinię częściowo na wydajności i cenie Grok 4.6, które jego zdaniem mogą pomóc modelowi konkurować o klientów korporacyjnych.
Bernstein również opisał Grok jako możliwą „niespodziankę” dla SpaceX, zgodnie z osobną oceną analityka. Firma stwierdziła, że Cursor i najnowszy model Grok mogą wzmocnić usługi AI firmy, chociaż ocena pozostaje prognozą analityka, a nie wynikiem finansowym raportowanym przez SpaceX.
Cursor daje Grok dostęp do użytkowników korporacyjnych
SpaceX zakończyło przejęcie Anysphere, firmy stojącej za Cursor, o wartości 60 miliardów dolarów w akcjach, 14 sierpnia. Jak poinformował crypto.news po zamknięciu, Anysphere stało się w pełni własnością SpaceX w wyniku fuzji z X67 Inc., podmiotem utworzonym w celu przeprowadzenia transakcji.
Złożone 14 sierpnia zgłoszenie do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd wykazało, że inwestorzy Cursor mieli prawo otrzymać około 389,3 miliona akcji klasy A SpaceX. Firmy podpisały umowę fuzji 16 czerwca, krótko po zakończeniu publicznej oferty SpaceX.
Cursor dostarcza narzędzia AI, które pomagają programistom pisać, edytować i debugować oprogramowanie. Platforma ma ponad 50 000 klientów biznesowych, a raporty cytowane przez JPMorgan mówią, że prawie dwie trzecie firm z listy Fortune 500 korzysta z jej produktów.
Dostęp do tej bazy klientów może pomóc SpaceX sprzedawać narzędzia Grok firmom już korzystającym z Cursor, według banku. Dane programistów Cursor wsparły również dodatkowe szkolenie modeli, dając JPMorgan wczesną podstawę do oceny, jak przejęcie może wpłynąć na wydajność Grok.
SpaceX niedawno wydało Grok 4.6 do zadań takich jak badania, analiza danych, inżynieria oprogramowania i tworzenie aplikacji. JPMorgan stwierdził, że możliwości modelu i niższe koszty w porównaniu z niektórymi konkurencyjnymi usługami mogą wspierać adopcję wśród klientów biznesowych.
Korzyści finansowe z połączenia nie zostały jeszcze wykazane w raportowanych wynikach SpaceX. Przejęcie zostało zamknięte po zakończeniu drugiego kwartału firmy, co oznacza, że inwestorzy będą potrzebować późniejszych zgłoszeń, aby ocenić wkład Cursor w przychody, koszty i straty operacyjne.
Odblokowanie akcji SpaceX może zwiększyć liczbę akcji w wolnym obrocie
Ta optymistyczna rekomendacja pojawia się przed kolejną dużą emisją akcji SpaceX. JPMorgan szacuje, że około 370 milionów akcji może stać się kwalifikowanych do obrotu 9 i 10 września, co potencjalnie zwiększy liczbę akcji w wolnym obrocie o około 20%.
Kwalifikowalność nie oznacza, że każda odblokowana akcja zostanie natychmiast sprzedana. Inwestorzy objęci wygasłym ograniczeniem mogą nadal utrzymywać swoje pozycje, a rzeczywisty efekt zależy od tego, ilu akcjonariuszy zdecyduje się sprzedać.
SpaceX stanęło w obliczu podobnego zdarzenia 20 sierpnia, kiedy to około 319 milionów akcji stało się kwalifikowalnych do obrotu. Wcześniejsze uwolnienie z 6 sierpnia obejmowało aż 911,5 miliona akcji, ale obawiana fala sprzedaży nie zmaterializowała się od razu.
Podczas sesji po pierwszym wygaśnięciu, SPCX wzrosło o 14,09% do 131,06 USD, gdy obawy dotyczące lockupu osłabły. Argus również przyznał akcjom rating Kupuj z ceną docelową 160 USD, co stanowi bardziej ostrożną wycenę niż obecny cel JPMorgan wynoszący 240 USD.
Wrześniowe uwolnienie może nadal wpłynąć na handel, zwiększając liczbę akcji, które insiderzy i inni wcześni inwestorzy mogą sprzedać. Prognozowana przez JPMorgan 20% ekspansja float wskazuje również, że zdarzenie to jest mniejsze niż połączone uwolnienia z sierpnia, chociaż presji sprzedażowej nie można określić do czasu rozpoczęcia handlu.
Nastroje detaliczne pozostały niedźwiedzie na Stocktwits w ciągu ostatnich 24 godzin, zgodnie z dostarczonym raportem. Poszczególni użytkownicy przedstawiali bycze poglądy, w tym jedną prognozę, że SPCX osiągnie 250 USD do końca 2026 roku, oraz inną ocenę, że akcje są wyprzedane. Takie posty reprezentują osobiste opinie, a nie profesjonalne prognozy cenowe.
Amerykańscy inwestorzy ważą wzrost AI przeciwko wycenie
SpaceX wszedł na Nasdaq pod tickerem SPCX 12 czerwca po sprzedaży 555,6 miliona akcji klasy A po 135 USD za sztukę. Oferta przyniosła 75 miliardów USD i wyceniła firmę na około 1,75 biliona USD, zgodnie z jej amerykańskimi zgłoszeniami papierów wartościowych.
Wcześniejszy raport o IPO wskazał JPMorgan jako jeden z banków w syndykacie ubezpieczeniowym, obok Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Securities i Citigroup. Notowanie w USA dało inwestorom detalicznym i instytucjonalnym bezpośredni dostęp do operacji rakietowych, satelitarnego internetu i AI SpaceX.
SPCX później osiągnął rekord śróddzienny 225,64 USD, zanim spadł poniżej ceny IPO w lipcu. Akcje notowane były nawet na poziomie 119,79 USD po siedmiu kolejnych przegranych sesjach, według lipcowego przeglądu rynku, zanim odzyskały siły w sierpniu.
Cel JPMorgan wynoszący 240 USD znajduje się powyżej czerwcowego rekordu i wymagałby odzyskania przez akcje wszystkich strat od szczytu po IPO. Cel cenowy zależy również częściowo od wzrostu przychodów z jednostki AI, która obecnie obejmuje Grok i Cursor, co sprawia, że kolejne raporty o zyskach są ważne dla testowania założeń banku.
Morningstar przedstawił znacznie niższą ocenę po IPO, szacując wartość godziwą na 63 USD za akcję. Oppenheimer przyznał cel 190 USD, podczas gdy Morgan Stanley utrzymał cel 300 USD i szacunek byczy na 600 USD po zamknięciu transakcji Cursor. Każdy cel oparty jest na metodzie wyceny danej firmy i nie powinien być traktowany jako gwarantowana przyszła cena.
Własność instytucjonalna również wzrosła od czasu notowania. Amerykańskie zgłoszenie regulacyjne wykazało, że włoski bank Intesa Sanpaolo posiadał prawie 5,66 miliona akcji SpaceX o wartości około 966 milionów USD na dzień 30 czerwca, według Reuters. Pozycja ta była największym ujawnionym udziałem banku w amerykańskich akcjach na koniec drugiego kwartału.
Starlink szuka kolejnej zgody w Indiach
Poza biznesem AI, jednostka Starlink SpaceX złożyła nowy wniosek do indyjskich regulatorów o pozwolenie na rozmieszczenie swojej konstelacji satelitów drugiej generacji, podał Reuters 20 sierpnia, powołując się na raport Economic Times i osoby zaznajomione z wnioskiem.
Proponowana sieć Gen 2 obejmowałaby łączność bezpośrednią do urządzenia, umożliwiając kompatybilnym telefonom komórkowym łączenie się z satelitami bez dedykowanych terminali Starlink.
Starlink posiada już licencję telekomunikacyjną w Indiach, ale nadal wymaga zgody Indyjskiego Narodowego Centrum Promocji i Autoryzacji Kosmosu dla konstelacji. Najnowszy wniosek obejmuje satelity zaprojektowane do pracy na niskiej orbicie okołoziemskiej na wysokościach od około 340 do 615 kilometrów.
