Akcje SpaceX spadły w środę nawet o 11% po rekordowych inwestycjach w AI, a zbliżające się odblokowanie akcji przyćmiło lepsze niż oczekiwano przychody spółki w drugim kwartale.
Podsumowanie
- SpaceX wygenerował 7,8 miliarda dolarów przychodów w Q2, co oznacza wzrost o 92% rok do roku.
- Wydatki kapitałowe związane z AI wzrosły do 15,8 miliarda dolarów, w porównaniu z 749 milionami dolarów rok wcześniej.
- Piper Sandler obniżył cenę docelową SPCX do 140 dolarów z 156 dolarów, utrzymując rekomendację Neutralnie.
- SPCX stoi w obliczu dalszej presji, ponieważ liczba akcji w obrocie może wzrosnąć o ponad 140%.
Przychody SpaceX przewyższają szacunki Wall Street
SpaceX odnotował 7,8 miliarda dolarów przychodów w drugim kwartale, przekraczając szacunki Wall Street wynoszące około 6,8 miliarda dolarów. Przychody wzrosły o 92% z 4,1 miliarda dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku, co stanowi mocny pierwszy raport finansowy od debiutu spółki na Nasdaq w czerwcu.
Starlink pozostał głównym motorem finansowym spółki. Przychody z działalności związanej z łącznością satelitarną wzrosły o 66%, podczas gdy przychody SpaceX z AI wzrosły o około 250% rok do roku. Całkowita strata operacyjna spółki zmniejszyła się do 143 milionów dolarów z 970 milionów dolarów, według Reuters.
Jednak inwestorzy skupili się na tym, ile SpaceX wydał, aby osiągnąć ten wzrost. Całkowite kwartalne wydatki kapitałowe wzrosły powyżej 18 miliardów dolarów, w tym 15,83 miliarda dolarów przeznaczonych na infrastrukturę AI. To w porównaniu z zaledwie 749 milionami dolarów wydanymi na AI w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Dyrektor finansowy Bret Johnsen powiedział, że wydatki kapitałowe prawdopodobnie utrzymają się na obecnym poziomie przez kilka następnych kwartałów. Perspektywy te wzbudziły pytania o to, jak długo Starlink może być zmuszony finansować plany AI i rozwoju kosmicznego spółki.
Wydatki na AI przyćmiewają lepsze wyniki SpaceX
SpaceX rozszerza swoją moc obliczeniową, gdy Elon Musk pozycjonuje AI jako główną część przyszłej wyceny spółki. Przychody z AI osiągnęły w kwartale około 2,6 miliarda dolarów, wspierane przez nowe kontrakty na przetwarzanie w chmurze.
Mimo to kwota przeznaczona na infrastrukturę AI przekroczyła prognozy rynkowe. Przy 15,8 miliarda dolarów wydatki kapitałowe na AI wzrosły ponad dwukrotnie z 7,7 miliarda dolarów w pierwszym kwartale i stanowiły większość całkowitych inwestycji SpaceX w Q2.
Wydatki te przyczyniły się do gwałtownej zmiany nastrojów po wynikach. SPCX początkowo spadł o 7,5% w handlu posesyjnym, zanim w środowej sesji przed otwarciem rynku spadek pogłębił się do ponad 11%. Spadek nastąpił pomimo pozytywnej sesji dla szerszych kontraktów terminowych na akcje amerykańskie, co sugeruje, że przyczyną ruchu były obawy specyficzne dla spółki.
SpaceX odnotował również stratę netto w wysokości 541 milionów dolarów, chociaż skorygowany zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją prawie się potroił do 3,5 miliarda dolarów, według Fortune.
Analitycy pozostają podzieleni w sprawie akcji SPCX
Piper Sandler obniżył cenę docelową SpaceX ze 156 do 140 dolarów, utrzymując rekomendację Neutralnie. Dom maklerski podniósł swoje prognozy zysków, ale wskazał na presję wyceny, niepewną trwałość kontraktów na chmurę AI i wyższe przewidywane wydatki.
Firma spodziewa się teraz wydatków kapitałowych w roku podatkowym 2027 na poziomie około 65 miliardów dolarów, czyli o około 17 miliardów dolarów więcej niż w poprzedniej prognozie. Ostrzegła również, że liczba akcji SPCX w obrocie może wkrótce wzrosnąć o ponad 140%, tworząc potencjalną nadpodaż.
Inne firmy z Wall Street zachowały bardziej optymistyczne prognozy. Bank of America potwierdził swoją rekomendację Kupuj i cenę docelową 235 USD, podczas gdy JPMorgan podniósł swoją cenę docelową z 225 do 240 USD. Mizuho utrzymało pozytywną rekomendację i cenę docelową 200 USD.
Te prognozy wskazują, że analitycy pozostają konstruktywnie nastawieni do długoterminowego biznesu SpaceX, pomimo obaw dotyczących krótkoterminowych wydatków i rozwodnienia.
Wykres SPCX skupia uwagę na wsparciu na poziomie 104,91 USD
SPCX notowany był na poziomie 114,93 USD na wykresie czterogodzinnym, spadając o 8,66% podczas sesji po osiągnięciu intraday minimum 109,21 USD. Próba odbicia akcji została odrzucona w okolicach 126 USD, co sprowadziło ją poniżej zniesienia Fibonacciego 78,6% na poziomie 119,34 USD.
Trwałe odbicie powyżej 119,34 USD mogłoby pozwolić kupującym na cel 130,67 USD. Kolejny opór znajduje się na poziomach 138,63 USD i 146,58 USD, ale szerszy trend pozostaje słaby po spadku z 172,34 USD na początku lipca.
Po stronie spadkowej pierwszym obszarem do obserwacji jest 109 USD. Przełamanie tego poziomu odsłoniłoby lipcowe minimum na 104,91 USD i pogłębiłoby spadek akcji poniżej ceny IPO wynoszącej 135 USD.
MACD pokazuje, że niedźwiedzi impet osłabł w porównaniu ze szczytem z lipca, ale ostatnie odrzucenie i ujemny odczyt wskaźnika Bull-Bear Power wskazują, że sprzedający pozostają aktywni. Czwartkowe odblokowanie akcji po IPO może dodać kolejne źródło zmienności dla amerykańskich inwestorów.
