O Banco da Rússia abriu uma nova rota de teste doméstico para indivíduos que buscam o status de investidor qualificado, uma mudança que pode permitir que mais russos acessem limites mais altos de compra de criptomoedas sob o novo quadro regulatório do país.
Resumo
- A Rússia permitirá que investidores obtenham status qualificado ao passar em um teste de conhecimento financeiro aprovado.
- A nova rota de qualificação entra em vigor em 31 de agosto e aceita certificados de instituições russas aprovadas.
- Investidores de varejo qualificados podem acessar limites de compra de criptomoedas dez vezes maiores do que os de investidores não qualificados.
O Banco da Rússia disse que os indivíduos poderão se qualificar passando em um teste especial de conhecimento do mercado financeiro e apresentando um certificado russo aprovado, com as novas regras entrando em vigor em 31 de agosto.
Sob os requisitos atualizados, os candidatos aprovados podem usar um Certificado Qualifin emitido pela Associação Nacional de Finanças ou um Certificado de Investidor MOEX da Bolsa de Moscou. O regulador também aceitará um Certificado de Analista Financeiro da NFA e um Certificado de Consultor de Investimentos da Associação Nacional de Participantes do Mercado de Valores Mobiliários.
A posse de qualquer um dos certificados aprovados será suficiente para que uma corretora ou empresa de gestão reconheça um indivíduo como investidor qualificado, disse o banco central.
Regras do Banco da Rússia para investidor qualificado adicionam uma rota baseada em conhecimento
Anteriormente, investidores que dependiam de credenciais educacionais tinham que apresentar certificações internacionais cobrindo áreas como análise financeira, consultoria de investimentos, gestão de ativos ou gestão de risco. O Banco da Rússia citou a designação CFA como um exemplo das credenciais aceitas no sistema anterior.
O teste doméstico adiciona outra rota sem remover os critérios de qualificação existentes. De acordo com o regulador, os indivíduos ainda podem receber o status qualificado com base na renda dos últimos dois anos, participações mínimas em ativos, experiência relevante no mercado de valores mobiliários, experiência de investimento independente, um diploma relevante ou uma combinação permitida de critérios.
O vice-governador Mikhail Mamuta disse que o teste tornaria o acesso ao status de investidor qualificado "mais acessível e deliberado", permitindo que as pessoas se qualifiquem por meio de conhecimento demonstrado em vez de depender apenas de grandes saldos de conta ou alta renda.
Mamuta disse que aumentar o número de investidores qualificados no papel não era o objetivo do regulador. "O nível real de conhecimento deles é muito mais importante do que esse número", disse ele.
O banco central quer que os investidores entendam os riscos associados a instrumentos financeiros complexos antes de entrar no mercado, acrescentou Mamuta.
O status de investidor qualificado traz limites de compra de criptomoedas mais altos
O momento coloca a mudança de qualificação ao lado do novo quadro de criptomoedas adotado pela Rússia, que separa o acesso a criptomoedas de acordo com o status do investidor.
Um relatório de 21 de julho do crypto.news disse que a Duma Estatal da Rússia havia aprovado regras para o mercado de criptomoedas cobrindo exchanges regulamentadas, corretoras, custodiantes e outros intermediários, enquanto colocava o Banco da Rússia no comando da supervisão do mercado.
Sob o quadro, investidores não qualificados podem comprar até 300.000 rublos, aproximadamente US$ 3.800, em criptomoedas aprovadas a cada ano por meio de um único intermediário regulamentado. Investidores de varejo qualificados recebem um limite dez vezes maior, permitindo compras anuais de até 3 milhões de rublos sob as regras descritas durante a aprovação do projeto.
Antes das votações finais, os legisladores mantiveram o teto de 300.000 rublos para o varejo, enquanto mudavam outras partes da legislação. Um projeto de lei de criptomoedas revisado aprovado por um comitê da Duma Estatal em julho removeu um requisito proposto para que os detentores divulgassem seus endereços de carteira de criptomoedas.
A versão revisada, em vez disso, concentrou os requisitos de relatórios em informações incluindo saldos e volumes de transações. Também permitiu que criptomoedas fossem usadas para comprar títulos russos e ativos financeiros digitais, enquanto certas grandes transferências para o exterior ou para terceiros poderiam ser atrasadas por até dois dias, de acordo com o relatório de julho.
Propostas anteriores já vinculavam a participação no varejo a requisitos de conhecimento. Durante a primeira leitura do projeto em abril, os legisladores apoiaram um sistema que exige que investidores não qualificados usem intermediários licenciados e os restringe a criptomoedas consideradas suficientemente líquidas pelo banco central.
O quadro da primeira leitura também tratou a criptomoeda como propriedade, mantendo a proibição da Rússia de usar ativos digitais para pagamentos domésticos. As empresas foram autorizadas a usar cripto para transações transfronteiriças, com a legislação criando uma rota legal separada para o comércio exterior.
Bancos russos se preparam para acesso regulamentado a cripto
Os principais credores russos começaram a preparar serviços em torno do mercado regulamentado à medida que o quadro legal avança para a implementação.
O Sberbank planeja lançar infraestrutura de negociação de cripto e um depositário digital até 1º de dezembro, de acordo com um relatório de julho sobre seu lançamento planejado de cripto. O sistema planejado cobriria serviços de negociação, custódia, liquidação e depositário para clientes elegíveis.
O mesmo relatório disse que o novo quadro de cripto da Rússia estava programado para começar em 1º de setembro, enquanto os participantes do mercado teriam até 1º de julho de 2027 para cumprir os requisitos de licenciamento. Investidores não qualificados permaneceriam sujeitos ao teto de compra anual de 300.000 rublos e a um teste de conhecimento obrigatório antes de comprar ativos cripto aprovados.
O Alfa-Bank também testou a negociação de criptomoedas dentro de seu aplicativo de corretagem Alfa-Investments com um grupo limitado de investidores qualificados. O banco disse que uma implementação mais ampla depende do Banco da Rússia concluir os atos regulatórios necessários, enquanto seus planos incluem um depositário digital e gateways de troca de cripto para rublo.
O Alfa-Bank espera um lançamento completo no varejo mais próximo do quarto trimestre de 2026, se o cronograma regulatório permitir, enquanto Dmitry Vitman, diretor de operações de seu negócio corporativo e de investimento, disse que liquidez substancial no mercado de cripto regulamentado da Rússia pode não surgir antes do final de 2027.
