A Binance Futures lançou cinco contratos perpétuos TradFi com margem em USDT em 25 de agosto, dando a traders elegíveis exposição alavancada à Trump Media, Moderna e três fundos negociados em bolsa focados em semicondutores.
Resumo
- A Binance lançou cinco contratos perpétuos com margem em USDT vinculados a ações dos EUA e fundos negociados em bolsa alavancados.
- Os contratos oferecem até 20x de alavancagem, negociação 24 horas por dia e liquidação de funding a cada oito horas através da Binance Futures.
- SKUU e SKDD acompanham os movimentos diários da SK Hynix, enquanto RAM referencia exposição alavancada a DRAM.
- Os perpétuos DJT e MRNA referenciam ações da Trump Media e Moderna sem conceder direitos de propriedade de ações.
- Cada contrato usa USDT para liquidação e exige um valor nocional mínimo de cinco dólares.
Os contratos começaram a ser negociados em intervalos de cinco minutos entre 09:00 e 09:20 UTC. A Binance listou SKUUUSDT, SKDDUSDT, RAMUSDT, DJTUSDT e MRNAUSDT com alavancagem máxima de 20x.
Binance adiciona cinco contratos vinculados ao mercado dos EUA
SKUUUSDT acompanha o GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF, enquanto SKDDUSDT referencia o ETF 2x Short SK Hynix Daily do emissor. Ambos os fundos subjacentes são negociados na Nasdaq.
O fundo de alta busca o dobro da variação percentual diária do recibo de depósito listado nos EUA da SK Hynix. O fundo de baixa busca o dobro do retorno diário inverso, de acordo com os detalhes do produto da GraniteShares.
RAMUSDT referencia o Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF, que é negociado na Cboe BZX. RAM tem como alvo o dobro do desempenho diário do Roundhill Memory ETF, em vez de manter diretamente ou rastrear uma única empresa de semicondutores.
DJTUSDT segue as ações da Trump Media & Technology Group, enquanto MRNAUSDT referencia a Moderna. Ambas as empresas são negociadas na Nasdaq sob os tickers DJT e MRNA.
Os contratos fornecem derivativos, não propriedade de ações
Os cinco produtos da Binance são derivativos perpétuos precificados e liquidados em USDT. Os traders não recebem ações, direitos de voto, dividendos ou participações acionárias nas empresas ou ETFs referenciados.
Contratos perpétuos não têm data de vencimento. A Binance usa pagamentos de funding entre traders comprados e vendidos para ajudar a manter os preços dos contratos alinhados com seus mercados de referência.
Cada contrato tem um tamanho mínimo de negociação de 0,01 unidades e um valor nocional mínimo de 5 USDT. As taxas de funding são liquidadas a cada oito horas, enquanto o limite inicial da taxa de funding é definido em +2% e o piso em -2%.
A exchange disse que a regra normal que permite que os intervalos de funding mudem de oito horas para uma hora quando as taxas atingem seus limites não será aplicada automaticamente. A exchange emitirá um anúncio separado se alterar esse cronograma.
Alavancagem em camadas aumenta o risco de negociação
SKUU, SKDD e RAM já são ETFs alavancados projetados em torno de objetivos de investimento diários. Aplicar até 20x de alavancagem através de um contrato perpétuo cria uma camada adicional de exposição.
Fundos alavancados diários podem produzir retornos que diferem muito de um múltiplo simples do ativo subjacente em períodos mais longos. Composição, volatilidade e redefinições diárias podem reduzir os retornos mesmo quando o ativo referenciado se move na direção esperada.
A alavancagem da Binance pode acelerar ainda mais lucros e perdas. Um movimento adverso de preço relativamente pequeno pode desencadear liquidação se um trader não tiver margem suficiente para manter a posição.
Esses riscos permanecem presentes fora do horário do mercado de ações dos EUA. A Binance oferece os contratos continuamente, enquanto as ações e ETFs referenciados são negociados durante as sessões programadas da bolsa. Os preços podem, portanto, divergir quando a Nasdaq e a Cboe BZX estão fechadas.
O lançamento segue um impulso mais amplo da exchange para exposição sintética 24/7 a ativos tradicionais. A Bybit disse que sua própria gama de perpétuos TradFi recentemente ultrapassou 200 produtos, incluindo ações, ETFs, commodities e empresas privadas.
As entidades ADGM da Binance operam os produtos
Os contratos foram admitidos à negociação na bolsa RIE e à compensação e liquidação por meio da Binance RCH, de acordo com o aviso da exchange.
A empresa RIE é operada pela Nest Exchange Limited, que a Autoridade de Serviços Financeiros do Abu Dhabi Global Market reconhece como uma bolsa de investimento para derivativos. A Nest Clearing and Custody Limited opera a Binance RCH como uma câmara de compensação reconhecida.
A estrutura regulatória não disponibiliza os produtos em todos os lugares. A Binance alertou que o acesso depende da localização do usuário e das restrições aplicáveis. Os contratos referem-se a títulos listados nos EUA, mas não são negociações diretas na Nasdaq ou na Cboe.
A Binance pode alterar alavancagem, margem, funding e outros parâmetros de negociação de acordo com suas regras de exchange e compensação. Nenhum prazo separado ou fase de lançamento adicional foi anunciado.
Não houve movimento de mercado verificado em DJT, Moderna ou nos três ETFs que pudesse ser atribuído especificamente às listagens da Binance.
