O Bitcoin entrou na segunda-feira, 24 de agosto, perto de US$ 77.364, após uma de suas semanas mais fortes desde 2024.
Resumo
- O Bitcoin negocia perto de US$ 77.364 após ganhar 22,1% em sete dias e testar US$ 80.000 na semana passada.
- A inflação PCE de julho e o PIB revisado do segundo trimestre chegam juntos na quarta-feira às 8h30 (horário do leste dos EUA).
- O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, faz seu primeiro discurso principal em Jackson Hole na sexta-feira às 10h.
- A inflação PCE central de junho ficou em 3,3%, permanecendo acima da meta de 2% do Federal Reserve.
- O crescimento dos EUA no segundo trimestre foi estimado em 1,5%, desacelerando em relação aos 2,1% do primeiro trimestre.
A criptomoeda ganhou 22,1% em sete dias e brevemente se aproximou de US$ 80.000 antes de seu momentum desacelerar, de acordo com dados atuais do mercado de Bitcoin.
O rali elevou o Bitcoin de aproximadamente US$ 64.000 em várias sessões. Os traders agora devem navegar por três eventos dos EUA que podem influenciar os rendimentos dos títulos, o dólar e a demanda por ativos de risco: dados de inflação de julho, crescimento econômico revisado e o discurso do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em Jackson Hole.
Bitcoin enfrenta um teste combinado de inflação e crescimento
O Bureau of Economic Analysis publicará o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal de julho na quarta-feira às 8h30 (horário do leste dos EUA). O relatório inclui a inflação PCE geral e a central, que exclui alimentos e energia.
O PCE central subiu 3,3% anualmente em junho. O nowcast mais recente do Fed de Cleveland estima o PCE central de julho em aproximadamente 3,29% anualmente e 0,25% mensalmente. Esta é uma estimativa baseada em modelo, não uma previsão oficial ou leitura confirmada.
Um resultado mais quente poderia fortalecer as expectativas de que as taxas de juros permanecerão elevadas. Esse resultado poderia empurrar os rendimentos dos títulos e o dólar para cima, potencialmente pesando sobre o Bitcoin. Uma leitura mais suave pode aliviar essas pressões, embora a resposta do mercado dependa dos detalhes.
O BEA divulgará sua segunda estimativa do produto interno bruto dos EUA do segundo trimestre ao mesmo tempo. Seu relatório preliminar estimou crescimento anualizado de 1,5%, abaixo dos 2,1% do primeiro trimestre.
O número principal refletiu gastos governamentais mais fracos e mudanças no comércio. No entanto, as vendas finais reais a compradores domésticos privados subiram 3,9%. Revisões nessa medida podem afetar se os investidores interpretam a economia como resiliente ou perdendo momentum.
A estreia de Warsh em Jackson Hole pode esclarecer a política do Fed
Warsh fará observações principais no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole na sexta-feira às 10h (horário do leste dos EUA), de acordo com o calendário oficial do Federal Reserve. O simpósio ocorre de 27 a 29 de agosto.
O Fed de Kansas City selecionou "Inovação Financeira: Implicações para Pagamentos e Política" como tema deste ano. O assunto dá a Warsh a oportunidade de abordar a política monetária juntamente com mudanças em pagamentos e tecnologia financeira.
O Fed deixou sua taxa básica em 3,50% a 3,75% em julho por meio de uma votação de 9 a 3. Três formuladores de políticas preferiram um aumento da taxa, enquanto vários oficiais indicaram que taxas mais altas poderiam se tornar necessárias se a inflação permanecesse persistente.
Os economistas continuam divididos sobre o próximo movimento. Uma pesquisa recente da Reuters descobriu que a maioria dos entrevistados esperava que as taxas permanecessem inalteradas até 2026, enquanto um grupo menor antecipava um aumento. Os comentários de Warsh podem esclarecer como ele pondera a inflação persistente contra o crescimento mais lento do PIB.
O nível de US$ 80.000 continua sendo o teste imediato do Bitcoin
A alta do Bitcoin seguiu a decisão do Tesouro dos EUA de expandir as recompra de liquidez para títulos de dívida de longo prazo. O departamento aumentará o tamanho máximo da operação de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões a partir de 9 de setembro, de acordo com seu comunicado.
O programa envolve operações de gestão da dívida do Tesouro e não é flexibilização quantitativa nem controle confirmado da curva de juros. Ainda assim, o anúncio reduziu alguns rendimentos de longo prazo e ajudou a melhorar a demanda por ativos de risco.
Como relatado anteriormente, as recompra do Tesouro e as liquidações de posições vendidas apoiaram a ruptura do Bitcoin. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista dos EUA registraram aproximadamente US$ 517 milhões em entradas líquidas em 19 de agosto e outros US$ 606 milhões em 20 de agosto.
Em cobertura relacionada, o Bitcoin ultrapassou US$ 76.000 com a aceleração das entradas de ETFs. Essas entradas sugerem que a demanda à vista contribuiu para a alta, juntamente com o fechamento forçado de posições baixistas em derivativos.
A resistência imediata do Bitcoin está próxima do pico recente de US$ 80.000. A área de US$ 75.000 é o primeiro nível a ser monitorado durante um recuo, seguido pela região de ruptura anterior entre US$ 70.000 e US$ 72.000.
O que acontece a seguir para o Bitcoin
Na terça-feira, os dados de confiança do consumidor de agosto serão divulgados às 10h (horário do leste). Na quarta-feira, é a principal sessão de dados, com a inflação do PCE e a estimativa revisada do PIB chegando juntas antes da abertura dos mercados dos EUA.
O simpósio de Jackson Hole começa na quinta-feira, seguido pelo discurso de Warsh na sexta-feira. Uma leitura de inflação mais suave combinada com comentários equilibrados do Fed pode ajudar o Bitcoin a desafiar US$ 80.000 novamente.
Inflação mais alta ou um discurso claramente hawkish podem reavivar a pressão dos rendimentos do Tesouro e do dólar. Após um ganho semanal de 22%, o Bitcoin pode estar mais sensível a dados decepcionantes, pois os traders protegem os lucros recentes.
