As ações da SpaceX subiram cerca de 2% depois que o JPMorgan manteve sua classificação Overweight e preço-alvo de US$ 240, implicando um potencial de alta de aproximadamente 75% em relação aos níveis recentes de negociação.
Resumo
- O JPMorgan manteve sua classificação Overweight e preço-alvo de US$ 240 para a SpaceX.
- O banco disse que os dados do Cursor produziram melhorias tangíveis nos modelos recentes do Grok.
- Cerca de 370 milhões de ações da SpaceX podem se tornar negociáveis em 9 e 10 de setembro.
- A SpaceX concluiu sua aquisição baseada em ações de US$ 60 bilhões da Anysphere, desenvolvedora do Cursor, em 14 de agosto.
Ações da SpaceX recebem preço-alvo de US$ 240
O analista do JPMorgan, Doug Anmuth, manteve uma classificação Overweight para a SpaceX e um preço-alvo de US$ 240, dizendo aos investidores que o banco se tornou "cada vez mais positivo" sobre as perspectivas do Grok após a aquisição do Cursor.
Com base no preço recente das ações da SpaceX, o alvo indica um potencial de alta de cerca de 75%. A SPCX subiu cerca de 2% no pré-mercado de terça-feira e negociou perto de US$ 138 durante a sessão regular, em comparação com o fechamento anterior de US$ 135.
Anmuth disse que a compra concluída do Cursor representa um passo importante no desenvolvimento do negócio de inteligência artificial empresarial da SpaceX. O JPMorgan já observou "melhorias tangíveis" depois que os dados do Cursor foram adicionados ao treinamento suplementar para os modelos recentes do Grok, de acordo com a nota do analista.
A capacidade do Grok de gerar receita de clientes empresariais pode se tornar uma parte mais importante das operações de IA da SpaceX se a adoção corporativa aumentar, disse o banco. O JPMorgan baseou sua visão positiva parcialmente no desempenho e no preço do Grok 4.6, que acredita que pode ajudar o modelo a competir por clientes empresariais.
A Bernstein também descreveu o Grok como um possível "curinga" para a SpaceX, de acordo com uma avaliação separada de analistas. A empresa disse que o Cursor e o modelo mais recente do Grok podem fortalecer os serviços de IA da empresa, embora a avaliação continue sendo uma projeção de analista, e não um resultado financeiro relatado pela SpaceX.
Cursor dá ao Grok acesso a usuários empresariais
A SpaceX concluiu sua aquisição baseada em ações de US$ 60 bilhões da Anysphere, a empresa por trás do Cursor, em 14 de agosto. Como o crypto.news relatou após o fechamento, a Anysphere se tornou uma subsidiária integral da SpaceX por meio de uma fusão envolvendo a X67 Inc., uma entidade criada para realizar a transação.
Um documento de 14 de agosto arquivado na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA mostrou que os investidores do Cursor tinham direito a receber cerca de 389,3 milhões de ações Classe A da SpaceX. As empresas assinaram o acordo de fusão em 16 de junho, logo após a SpaceX concluir sua listagem pública.
O Cursor fornece ferramentas de IA que ajudam desenvolvedores a escrever, editar e depurar software. A plataforma tem mais de 50.000 clientes empresariais, enquanto relatórios citados pelo JPMorgan disseram que quase dois terços das empresas da Fortune 500 usam seus produtos.
O acesso a essa base de clientes pode ajudar a SpaceX a vender ferramentas do Grok para empresas que já usam o Cursor, de acordo com o banco. Os dados de desenvolvedores do Cursor também apoiaram treinamento adicional de modelos, dando ao JPMorgan uma base inicial para avaliar como a aquisição pode afetar o desempenho do Grok.
A SpaceX lançou recentemente o Grok 4.6 para tarefas como pesquisa, análise de dados, engenharia de software e desenvolvimento de aplicativos. O JPMorgan disse que as capacidades do modelo e os custos mais baixos em relação a alguns serviços concorrentes podem apoiar a adoção entre clientes empresariais.
Os benefícios financeiros da combinação ainda não foram estabelecidos nos resultados relatados pela SpaceX. A aquisição foi concluída após o final do segundo trimestre da empresa, o que significa que os investidores precisarão de arquivamentos posteriores para avaliar a contribuição do Cursor para receita, custos e perdas operacionais.
Liberação de ações da SpaceX pode aumentar o free float
A previsão otimista chega antes de outra grande liberação de ações da SpaceX. O JPMorgan estima que aproximadamente 370 milhões de ações podem se tornar elegíveis para negociação em 9 e 10 de setembro, potencialmente aumentando o free float da empresa em cerca de 20%.
A elegibilidade não significa que todas as ações liberadas serão imediatamente vendidas. Os investidores cobertos por uma restrição expirada podem continuar mantendo suas posições, enquanto o efeito real depende de quantos acionistas decidirem vender.
A SpaceX enfrentou um evento semelhante em 20 de agosto, quando cerca de 319 milhões de ações se tornaram elegíveis para negociação. Uma liberação anterior em 6 de agosto cobriu até 911,5 milhões de ações, mas a temida onda de vendas não se materializou imediatamente.
Durante a sessão seguinte ao primeiro vencimento, a SPCX subiu 14,09% para US$ 131,06, à medida que as preocupações com o lockup diminuíram. A Argus também atribuiu à ação uma classificação de Compra com meta de US$ 160, fornecendo uma avaliação mais cautelosa do que o objetivo atual de US$ 240 do JPMorgan.
A liberação de setembro ainda pode afetar a negociação ao aumentar o número de ações que insiders e outros investidores iniciais estão autorizados a vender. A projeção do JPMorgan de expansão de 20% no float também indica que o evento é menor do que as liberações combinadas de agosto, embora a pressão de venda não possa ser determinada até que a negociação comece.
O sentimento de varejo permaneceu baixista no Stocktwits nas últimas 24 horas, de acordo com o relatório fornecido. Usuários individuais ofereceram visões otimistas, incluindo uma previsão de que a SPCX atingiria US$ 250 até o final de 2026 e outra avaliação de que as ações estavam sobrevendidas. Tais postagens representam opiniões pessoais e não previsões profissionais de preço.
Investidores dos EUA pesam crescimento de IA contra avaliação
A SpaceX entrou na Nasdaq sob o ticker SPCX em 12 de junho, após vender 555,6 milhões de ações Classe A por US$ 135 cada. A oferta levantou US$ 75 bilhões e avaliou a empresa em aproximadamente US$ 1,75 trilhão, de acordo com seus registros de valores mobiliários dos EUA.
Um relatório anterior sobre o IPO identificou o JPMorgan como um dos bancos no sindicato de subscrição, juntamente com Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Securities e Citigroup. A listagem nos EUA deu aos investidores de varejo e institucionais acesso direto às operações de foguetes, internet via satélite e IA da SpaceX.
A SPCX posteriormente atingiu um recorde intradiário de US$ 225,64 antes de cair abaixo do preço do IPO durante julho. A ação negociou tão baixo quanto US$ 119,79 após sete sessões consecutivas de perdas, de acordo com cobertura de mercado de julho, antes de se recuperar durante agosto.
A meta de US$ 240 do JPMorgan está acima do recorde de junho e exigiria que as ações recuperassem todas as perdas desde o pico pós-IPO. O objetivo de preço também depende parcialmente do crescimento da receita de uma unidade de IA que agora inclui Grok e Cursor, tornando os próximos relatórios de lucros importantes para testar as suposições do banco.
A Morningstar ofereceu uma avaliação muito mais baixa após o IPO, estimando valor justo em US$ 63 por ação. A Oppenheimer havia atribuído uma meta de US$ 190, enquanto a Morgan Stanley manteve uma meta de US$ 300 e uma estimativa de caso otimista de US$ 600 após o fechamento da transação da Cursor. Cada meta é baseada no método de avaliação da respectiva empresa e não deve ser tratada como um preço futuro garantido.
A propriedade institucional também se expandiu desde a listagem. Um registro regulatório dos EUA mostrou que o banco italiano Intesa Sanpaolo detinha quase 5,66 milhões de ações da SpaceX no valor de cerca de US$ 966 milhões em 30 de junho, de acordo com a Reuters. A posição era a maior participação acionária dos EUA divulgada pelo banco no final do segundo trimestre.
Starlink busca outra aprovação na Índia
Fora do negócio de IA, a unidade Starlink da SpaceX submeteu um novo pedido aos reguladores indianos para permissão de implantar sua constelação de satélites de segunda geração, informou a Reuters em 20 de agosto, citando um relatório do Economic Times e pessoas familiarizadas com o pedido.
A rede Gen 2 proposta incluiria conectividade direta ao dispositivo, permitindo que telefones celulares compatíveis se conectem a satélites sem terminais Starlink dedicados.
A Starlink já possui uma licença de telecomunicações na Índia, mas ainda requer aprovação do Centro Indiano de Promoção e Autorização Espacial Nacional para a constelação. O pedido mais recente cobre satélites projetados para operar em órbita terrestre baixa em altitudes variando de cerca de 340 a 615 quilômetros.
