O volume de transferência de ações tokenizadas subiu mais de 415% nos 30 dias até 29 de agosto, atingindo US$ 29,5 bilhões, enquanto a Coinbase trouxe quatro ações tokenizadas para a Base.
Resumo
- O volume de transferência de ações tokenizadas aumentou 415% em 30 dias, atingindo US$ 29,5 bilhões, mostraram dados da RWA.xyz.
- Os endereços ativos mensais subiram 209% para 1,3 milhão, enquanto a atividade de ações onchain acelerou acentuadamente em todo o mundo.
- A Coinbase lançou quatro ações tokenizadas iniciais na Base, cada uma respaldada um-para-um por uma ação subjacente.
- A Coinbase atualmente restringe os tokens de ações da Base a usuários elegíveis fora dos EUA, de acordo com as regras da oferta da Regulação S.
- O valor das ações tokenizadas onchain atingiu US$ 2,54 bilhões, subindo cerca de 637% em relação ao ano anterior.
Dados da RWA.xyz também mostraram que os endereços ativos mensais aumentaram mais de 209% para aproximadamente 1,3 milhão. O número de detentores subiu 167% para 2,36 milhões no mesmo período.
O valor total distribuído de ações tokenizadas aumentou a uma taxa muito mais lenta. Subiu 1,45% em 30 dias para US$ 2,54 bilhões. No entanto, esse número foi cerca de 637% acima dos US$ 344 milhões registrados um ano antes.
O volume de transferência mede o valor movido entre endereços de blockchain. Não representa necessariamente compras e vendas por investidores separados. Transferências automatizadas, movimentos de garantias e atividades repetidas entre aplicativos descentralizados também podem aumentar o número.
Atividade de ações tokenizadas supera crescimento do valor de mercado
A diferença entre o volume de transferência e o valor distribuído mostra que os tokens de ações existentes estão circulando com mais frequência. O número mensal de US$ 29,5 bilhões foi mais de 11 vezes o valor onchain de US$ 2,54 bilhões do setor.
A RWA.xyz classificou a Securitize Corp. como a maior ação tokenizada individual em aproximadamente US$ 163 milhões. A Strategy PP Variable xStock seguiu com US$ 136 milhões, enquanto um produto da Circle Internet Group tokenizado pela Ondo detinha cerca de US$ 109 milhões.
A Ondo liderou o ranking de plataformas com US$ 842,8 milhões em valor distribuído. As xStocks da Kraken seguiram com US$ 609,3 milhões, enquanto as bStocks da Binance detinham US$ 599,9 milhões. Juntas, as três plataformas representaram aproximadamente 81% do mercado rastreado.
Os números de endereços e detentores indicam uma participação onchain mais ampla. Ainda assim, endereços de blockchain nem sempre equivalem a investidores individuais. Uma pessoa ou instituição pode controlar várias carteiras, enquanto plataformas de custódia podem usar um único endereço para muitos clientes.
Ações tokenizadas da Coinbase entram no ar na Base
A Coinbase lançou versões tokenizadas das ações da Nvidia, Meta, Apple e Alphabet na Base em 24 de agosto. Os produtos são negociados sob os tickers NVDAc, METAc, AAPLc e GOOGLc usando o padrão de token B20 da Coinbase.
De acordo com o anúncio oficial da Base, os produtos podem ser negociados continuamente por meio de mercados onchain e ficam dentro de carteiras de autocustódia. Aplicativos descentralizados suportados também podem integrá-los em exchanges, mercados de empréstimo e outros produtos financeiros.
A Coinbase Onchain SPV Ltd., uma empresa constituída no Abu Dhabi Global Market, emite os valores mobiliários. Cada token representa inicialmente um interesse benéfico em uma ação subjacente mantida por meio de uma conta de custódia segregada.
A Alpaca Securities atua como corretora e custodiante responsável pela compra e manutenção das ações subjacentes. A Alpaca é registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e pertence à FINRA e à Securities Investor Protection Corporation.
A Base descreve os produtos como "ações reais" mantidas um-para-um por um custodiante regulamentado. No entanto, o prospecto do produto distingue a propriedade benéfica do registro direto nos registros de acionistas da empresa listada.
Como a crypto.news relatou após o lançamento, titulares verificados podem enviar instruções de votação. A capacidade do emissor de agir sobre essas instruções permanece sujeita a restrições legais, operacionais e de prazos.
Integrações da Base expandem além da negociação contínua
Os tokens B20 podem interagir com aplicativos suportados da Base. A Aerodrome fornece liquidez descentralizada, enquanto protocolos como Aave, Morpho e Euler suportam ou planejam funções de empréstimo.
A Chainlink também lançou feeds de preços para os quatro ativos. Os feeds combinam o preço da ação subjacente com um multiplicador fornecido pela Coinbase que contabiliza mudanças na quantidade de patrimônio representada por cada token.
Os dados podem ajudar protocolos de empréstimo a calcular limites de empréstimo, saúde da garantia e liquidações. Como a crypto.news relatou em cobertura relacionada, cada protocolo permanece responsável por definir seus parâmetros de risco.
A negociação contínua cria riscos adicionais. Os preços dos tokens podem se mover durante fins de semana ou fora dos horários regulares da Nasdaq ou da Bolsa de Valores de Nova York, quando as ações subjacentes não estão sendo negociadas. Liquidez mais baixa durante esses períodos pode produzir diferenças de preço maiores.
As distribuições corporativas também funcionam de forma diferente de uma conta de corretagem convencional. O emissor geralmente reinveste dividendos em ações subjacentes adicionais após taxas e impostos retidos nos EUA aplicáveis. Esse processo altera a taxa de depósito em vez de entregar dinheiro diretamente aos detentores de tokens.
Investidores dos EUA permanecem excluídos da oferta
A Coinbase limita os produtos da Base a usuários elegíveis fora dos EUA. Os valores mobiliários tokenizados não foram registrados sob a Lei de Valores Mobiliários dos EUA nem aprovados para venda a pessoas dos EUA.
A oferta depende do Regulamento S, que cobre certas transações de valores mobiliários fora dos Estados Unidos. Usuários que adquirem tokens por meio de mercados descentralizados ainda devem concluir o processo de conformidade do emissor antes de acessar funções de resgate e votação.
Titulares não verificados não podem resgatar tokens por ações, dólares americanos ou stablecoins aceitos. Resgates verificados têm uma taxa de 0,05% e permanecem sujeitos a verificações de identidade, sanções e combate à lavagem de dinheiro.
A Coinbase disse que "mais ações estão por vir", mas não publicou um cronograma completo de lançamento. Quaisquer produtos adicionais permanecerão sujeitos à aprovação regulatória e divulgações separadas de prospecto.
Enquanto isso, a Bitwise introduziu três modelos automatizados usando ações tokenizadas da Coinbase. As carteiras cobrem grandes empresas de tecnologia, robótica e inteligência artificial. A Crypto.news anteriormente relatou que os produtos cobram uma taxa de metodologia de 0,15% e permanecem indisponíveis para pessoas dos EUA.
