С понедельника по пятницу утром, фокусируясь на макроэкономике, американских акциях, ИИ, драгоценных металлах и нефти, используя данные для анализа рынка и тенденции для определения возможностей, производство PANews.
Dow Jones обновляет рекорд закрытия третий день подряд, золото пробивает $4300, два чиновника ФРС говорят о повышении ставки
Прошлой ночью и сегодня утром, индекс Dow Jones вырос на 0,49% вопреки тренду, обновив исторический максимум закрытия третий день подряд, это также 24-й раз, когда он переписывает рекорд в этом году; в то время как Nasdaq и S&P 500 упали на 0,83% и 0,17% соответственно, слабость технологических акций потянула вниз весь рынок.
Золото стало главным победителем: спотовое золото выросло более чем на 4,2% за один день, показав самый большой однодневный рост за пять месяцев и пробив 50-дневную скользящую среднюю, и сегодня утром пробило отметку $4300 за унцию, впервые с 18 июня. Аналитик Bloomberg Cameron Crise отметил, что по традиционной модели драйверов золото "должно было" немного упасть, но этот раз показал наибольшее превышение модели за последние десять лет, и ключевым драйвером стало массовое принудительное закрытие коротких позиций CTA-трендовыми фондами на ключевом уровне $4200, а также то, что управляющие фонды ранее продолжали сокращать длинные позиции, что привело к вакууму в структуре покупателей на рынке и вызвало резкие колебания.
Данные Всемирного совета по золоту показывают, что во втором квартале мировые центробанки установили рекорд по чистым покупкам золота: Польша купила 51 тонну, Народный банк Китая увеличил запасы на 33 тонны, а Южная Корея вернулась на рынок впервые за 13 лет. Эти покупки центробанков создали прочную поддержку для цены золота. Серебро также значительно выросло, акции компаний золота/серебра выросли в среднем на 7%.
Геополитическая ситуация демонстрирует признаки ослабления, нефтяной рынок немного колеблется. По сообщениям, Иран и Оман ведут финальные переговоры о новом судоходном соглашении для Ормузского пролива. Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил, что новый план перепроектирует маршруты, большая часть которых будет проходить через территориальные воды Ирана, и Иран отказывается от вмешательства любых внешних сил. В настоящее время стороны расходятся во мнениях по тарифам: Иран предлагает взимать 5-7% от стоимости груза, а США выступают против любых сборов. Иран подчеркивает, что предварительным условием для открытия пролива является прекращение санкций и военного давления со стороны США, и дальнейший прогресс соглашения зависит от отношений между США и Ираном.
Тем временем Трамп выразил сильное недовольство министром обороны Хегсетом, поскольку запасы американских управляемых ракет большой дальности и противоракетных перехватчиков (таких как ATACMS) почти исчерпаны, что напрямую ограничивает военные варианты США в отношении Ирана.
Что касается макроэкономики и денежно-кредитной политики, под влиянием соответствующих данных и геополитической ситуации, рыночные ожидания вероятности повышения ставки ФРС в сентябре резко упали с почти 70% до примерно 54,9%. Несмотря на снижение ожиданий повышения ставки, чиновники ФРС сохраняют ястребиную позицию: член Совета управляющих ФРС Кук и президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари оба предупредили, что они готовы к дальнейшему повышению ставки, если инфляция не замедлится.
Nvidia выросла пять дней подряд до двухмесячного максимума, SpaceX и AMD "превзошли ожидания, но обрушили рынок", потянув вниз Nasdaq
Основная линия ИИ, которая ранее толкала Nasdaq к новым максимумам, начала остывать. В среду индекс семи технологических гигантов немного снизился. Nvidia выросла на 3,43% вопреки тренду, лидируя в росте, и выросла пять торговых дней подряд, достигнув двухмесячного максимума, с рыночной капитализацией, приближающейся к $5,8 трлн; Micron немного выросла, вернувшись в клуб триллионной капитализации. Однако AMD упала более чем на 7%, SpaceX обвалилась почти на 14%, Google упала более чем на 4%, что потянуло вниз Nasdaq и Филадельфийский индекс полупроводников (упал на 1,4%).
Крупная перестановка в руководстве ИИ-подразделения Google стала одним из главных ударов, вызвавших падение американских акций вчера вечером. Генеральный директор DeepMind Демис Хассабис стал председателем и главным научным сотрудником Alphabet, технический директор Корай Кавукчуоглу взял на себя повседневное управление; главный научный сотрудник Джефф Дин, проработавший 27 лет, ушел вместе с тремя ведущими учеными, чтобы основать компанию, сосредоточенную на автоматизации научных исследований. Флагманская версия Gemini так и не была выпущена, что вызвало опасения инвесторов, что Google отстает от OpenAI и Anthropic.
Акции компаний в сфере хранения данных, оптической связи и солнечной энергетики в целом оказались под давлением, в то время как золотодобывающие и фармацевтические компании стали победителями.
Компания по производству солнечных панелей SolarEdge, хотя ее выручка и скорректированная прибыль на акцию превзошли ожидания рынка, и она достигла положительного свободного денежного потока, но чистая прибыль по GAAP все еще убыточна, а прогноз на третий квартал оказался низким, акции обвалились более чем на 30%. В противоположность этому, Eli Lilly повысила годовой прогноз, спрос на препараты GLP-1 для похудения был сильным, акции выросли почти на 5%, что привело к лидерству сектора здравоохранения; электронная коммерция Shopify показала рост выручки на 34% во втором квартале и прогноз на третий квартал превзошел ожидания, акции выросли почти на 17%.
Финансовые отчеты SanDisk и Western Digital были сильными, но прогнозы на следующий финансовый квартал не оправдали высоких ожиданий рынка по циклу ИИ-хранилищ, что привело к резкому падению на ночных торгах. SanDisk показала значительный рост выручки в четвертом квартале, но прогноз на первый квартал оказался хуже ожиданий, Western Digital аналогично, и падение после закрытия торгов усилилось.
Конкретные действия проектов и колебания цен акций:
SpaceX упал примерно на 13,6%: В первом квартале после IPO выручка почти удвоилась, убытки сократились, Starlink и ИИ показали сильные результаты, но капитальные расходы выросли в шесть раз до 18,4 млрд долларов (в основном на ИИ), что вызвало сомнения в устойчивости. Goldman Sachs отмечает, что, несмотря на краткосрочную волатильность, его дифференцированные преимущества в космосе и ИИ остаются прочными. Deutsche Bank снизил целевую цену до 235 долларов, а Morgan Stanley повысил до 240 долларов, сохранив рейтинг "выше рынка". Сектор космической связи и вышек коллективно оказался под давлением: AMT, CCI, SBAC упали на 5-7%, телекоммуникационные гиганты AT&T и Verizon также потеряли около 2%.
AMD упал более чем на 7%: Прогноз квартальной выручки превзошел ожидания, центры обработки данных удвоились, но все еще не оправдал завышенных ожиданий по доле рынка ИИ-ускорителей и серверных процессоров. Маск подтвердил, что использует только чипы Nvidia, что еще больше ухудшило настроения.
Nvidia выросла на 3,43%: Пятая подряд сессия роста, цена акций достигла почти двухмесячного максимума, поддержка Маска и ожидания капитальных расходов облачных провайдеров усилились.
Google упал более чем на 4%: Реорганизация ИИ-подразделения и уход ветеранов, таких как Джефф Дин, вызывают опасения по поводу стратегической преемственности и прогресса Gemini. Связанные технологические акции: Apple выросла на 0,52% благодаря сильным поставкам нового iPhone, Meta незначительно выросла на 0,14%, в то время как Microsoft и Amazon упали на 1,09% и 1,72% соответственно.
Eli Lilly выросла почти на 5%: Повысила прогноз продаж на 2026 год до 85-87 млрд долларов, продажи Mounjaro и Zepbound значительно превзошли ожидания, что сняло опасения по поводу охлаждения бума на препараты для похудения. Сектор здравоохранения вырос примерно на 1%, возглавив рост среди одиннадцати секторов.
Shopify взлетел почти на 17%: Выручка во втором квартале выросла на 34%, превысив ожидания, прогноз на третий квартал "низкие 30%" выше рыночных ожиданий в 27%, шестой квартал подряд с ростом более 30%. Аналитики отмечают, что генерация кода с помощью ИИ превысила половину, опасения по поводу затрат были поглощены ростом.
- Circle незначительно выросла на 0,05%: Выручка во втором квартале составила 701 млн долларов, что ниже ожидаемых 717 млн, но чистая прибыль в 48 млн долларов превысила ожидания на 8%. Несмотря на рост среднего объема циркуляции USDC, объем на конец квартала сократился на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом.
Акции золотодобывающих и серебродобывающих компаний резко выросли: Eagle Mining выросла на 9,89%, Kinross Gold на 8,89%, AngloGold на 8,72%, Barrick Gold на 7,46%, Pan American Silver на 7,41%, Newmont Mining на 6,69%, Royal Gold на 4,40%.
SanDisk упал на 5,40%, на ночных торгах более чем на 8%: Выручка за четвертый квартал составила 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом исчислении, скорректированная прибыль на акцию - 39,25 доллара, годовая выручка достигла 20,25 млрд долларов, рост на 175%, также объявлена новая программа обратного выкупа акций на 14 млрд долларов. Но рынок недоволен прогнозом: прогноз выручки на первый квартал 2027 финансового года (10,3-10,8 млрд долларов) ниже ожиданий аналитиков в 11,16 млрд долларов.
Western Digital упал на 5,36%, после закрытия торгов примерно на 12%: Выручка за четвертый квартал составила 3,75 млрд долларов, рост на 44%, скорректированная прибыль на акцию по non-GAAP - 3,56 доллара. Компания ожидает, что в следующем квартале выручка составит около 4,1 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию по non-GAAP - около 4,00 доллара. Несмотря на устойчивые результаты, из-за перегретых ожиданий в сегменте ИИ-хранилищ рынок разочарован гибкостью прогноза, что привело к давлению на акции.
AppLovin после закрытия торгов обвалился более чем на 25%: Выручка во втором квартале составила 1,92 млрд долларов, немного не дотянув до ожиданий, руководство признало, что темпы обновления моделей ИИ замедлились, толерантность рынка к монетизации ИИ упала до нуля.
Далее необходимо обратить внимание на:
6 августа (четверг)
Акции SpaceX на сумму около 116 млрд долларов, принадлежащие инсайдерам, официально поступают в обращение: Крупнейшая волна разблокировки в истории, может усилить краткосрочное давление продаж и проверить способность рынка поглощать капитальные расходы на ИИ; также следите за потенциальным катализатором настроений в отношении ИИ от прогресса Grok Маска (время будет объявлено).
20:30 Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 1 августа: Рынок следит, будут ли данные выше ожидаемых 205 тысяч, предыдущее значение - 197 тысяч. Если число заявок вырастет, это дополнительно подтвердит охлаждение рынка труда, снизит доходность казначейских облигаций и доллар, что будет позитивно для золота и оценок акций роста; если данные окажутся сильными, это может ослабить устойчивость золота после короткого сжатия.
7 августа важные отчеты: крипто-майнеры CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab и другие.
