Депозиты Aave V4 достигли рекордных 806 миллионов долларов после роста на 30% за семь дней, в то время как активные кредиты увеличились до 206 миллионов долларов.
Резюме
- Депозиты Aave V4 превысили 800 миллионов долларов в течение шести дней после пересечения отметки в 600 миллионов.
- Ethereum Core лидирует среди шести перечисленных рынков с депозитами в 378 миллионов долларов.
- Активные кредиты EtherFi достигли 62 миллионов долларов, а коэффициент использования рынка вырос до 92%.
- Aave V3 остается значительно крупнее, удерживая около 31 миллиарда долларов депозитов.
Депозиты Aave V4 ускоряются, превышая 800 миллионов долларов
Ончейн-панель Aave показывает, что депозиты V4 достигли 806 миллионов долларов 27 августа, продолжая стремительный рост, начавшийся ранее в этом месяце. Депозиты превысили 500 миллионов долларов 19 августа и превысили 600 миллионов двумя днями позже, прежде чем добавить более 200 миллионов за последующие шесть дней.
В рамках общего объема депозиты V4 на Ethereum превысили 500 миллионов долларов 25 августа. Панель разделяет капитал между несколькими рынками с отдельными правилами обеспечения, лимитами заимствования и настройками риска, а не размещает все активы в одном общем пуле кредитования.
Ethereum Core является крупнейшим рынком, удерживая 378 миллионов долларов, или около 47% всех депозитов V4. EtherFi Cash на Optimism следует с 257 миллионами долларов, что дает двум рынкам в совокупности 635 миллионов долларов и почти 79% депозитов версии, согласно данным панели.
Среди остальных рынков Ethereum Global Dollar удерживает 75 миллионов долларов, а Ethereum Prime составляет 63 миллиона долларов. Avalanche Core привлек 18 миллионов долларов, в то время как Ethereum Plus удерживает еще 15 миллионов. В совокупности шесть перечисленных рынков составляют все 806 миллионов долларов, указанных на панели.
Последние цифры поставили V4 значительно выше уровня в 400 миллионов долларов, зафиксированного в середине августа. В начале месяца депозиты составляли около 350 миллионов долларов, что означает, что стоимость, предоставленная системе, более чем удвоилась менее чем за четыре недели.
Активные кредиты достигли 206 миллионов долларов
Заимствования выросли вместе с депозитами: активные кредиты V4 достигли 206 миллионов долларов. EtherFi составляет 62 миллиона долларов от общей суммы, поскольку пользователи вносят обернутый EtherFi staked Ether, известный как weETH, в качестве обеспечения для заимствования обернутого Ether.
Согласно панели, рынок EtherFi достиг коэффициента использования 92%. Использование измеряет долю депонированных активов, которые в настоящее время заимствуются, что делает этот показатель важным как для кредиторов, так и для заемщиков. Высокое использование может увеличить доходность для поставщиков, но также может повысить стоимость заимствования и оставить меньше немедленно доступной ликвидности для вывода средств.
Недавний отчет crypto.news о концентрации долга Aave показал, что токены стейкинга и рестейкинга Ether, включая weETH, rsETH и wstETH, составляли около 66,2% обеспечения среди крупнейших кредитных позиций протокола. Только weETH составлял примерно 42%, в то время как WETH представлял около 73% долга, удерживаемого этой группой.
Отчет также показал, что 9% позиций несли примерно половину общего долга Aave. Средние показатели здоровья для группы составляли около 1,06, в то время как соотношение долга к собственному капиталу было близко к 10,7 раза, согласно анализу. Показатель здоровья ниже 1 может вызвать автоматическую ликвидацию в соответствии с правилами Aave.
Такие цифры охватывают кредитную систему Aave за пределами новых рынков V4 и поэтому не должны рассматриваться как прямая мера риска V4. Тем не менее, они обеспечивают контекст для 92% использования, зафиксированного на рынке EtherFi, где обеспечение weETH поддерживает заимствования в тесно связанном активе WETH.
WeETH лидирует в структуре депозитов Aave V4
WeETH также является крупнейшим отдельным активом, предоставленным V4, с депозитами в 97 миллионов долларов. Стейблкоин Global Dollar, или USDG, занимает второе место с 90 миллионами долларов, за ним следуют WETH и USDC с 81 миллионом долларов каждый.
Ликвидный стейкинг и доходные активы составляют несколько других крупных позиций. LiquidETH удерживает 77 миллионов долларов, в то время как liquidUSD составляет 58 миллионов долларов. Депозиты Wrapped Bitcoin достигли 54 миллионов долларов, предоставляя пользователям еще один криптоактив, который может быть использован в рамках рыночных настроек обеспечения V4.
Семь названных активов вместе представляют 538 миллионов долларов, или около двух третей всех депозитов V4. Другие поддерживаемые токены составляют остаток от общей суммы в 806 миллионов долларов.
Структура V4 разделяет свои рынки на центры ликвидности и специализированные хабы. Центры управляют предоставленным капиталом и учётом, в то время как хабы устанавливают условия для отдельных рынков заимствования, включая то, какое обеспечение может использоваться и сколько пользователи могут заимствовать.
Эта конструкция отличается от Aave V3, где каждый рынок обычно работает как отдельный пул. V3 по-прежнему содержит около 31 миллиарда долларов депозитов, что почти в 38 раз больше суммы, зафиксированной в V4. Сравнение показывает, что большая часть капитала Aave остаётся в старой системе, даже когда депозиты переходят в новую версию.
Во время запуска Aave V4 в апреле протокол представил модель «хаб и спицы» как способ создания рынков кредитования с индивидуальными мерами контроля риска без разделения ликвидности на полностью отдельные пулы. Поддерживаемые варианты использования включали кредиты с фиксированной ставкой, токенизированные реальные активы в качестве обеспечения и структурированный кредит.
DAO Aave ранее одобрил 25 миллионов долларов в стейблкоинах и 75 000 токенов AAVE для разработки протокола. Эта структура финансирования установила V4 как долгосрочную техническую основу системы, одновременно направляя доходы от определённых продуктов Aave Labs в казну DAO.
Avalanche добавляет маршрут кредитования казначейских облигаций США
Помимо Ethereum и Optimism, Avalanche Core составляет 18 миллионов долларов текущих депозитов V4. Aave запустил V4 на Avalanche в июле, сделав эту сеть первым развёртыванием V4 за пределами Ethereum.
Как сообщалось в июле, Aave заявил, что развёртывание на Avalanche будет поддерживать рынки кредитования, обеспеченные токенизированными реальными активами. Планируемое обеспечение включало токенизированные казначейские облигации США, фонды денежного рынка, частные кредиты и корпоративные облигации.
Планируемые рынки, обеспеченные казначейскими облигациями, обеспечивают прямую связь с финансовыми активами США, хотя доступ в сети сам по себе не определяет, может ли продукт быть легально предложен инвесторам из США. Любые правила доступа будут зависеть от эмитента, структуры токенизированного инструмента и нормативных требований, применимых к его распространению.
Развёртывание на Avalanche также соседствует с усилиями по сокращению поддержки рынков с низкой активностью. В июле предложение по управлению Aave затронуло шесть развёртываний и десятки малоиспользуемых резервов, охватывающих около 98,1 миллиона долларов предоставленных активов и 15,6 миллиона долларов долга.
Предложение предусматривало вывод из эксплуатации развёртываний на Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium и Aptos, а также удаление 50 резервов с низким уровнем внедрения и 21 зрелого токена Pendle principal из других рынков. В рамках предлагаемого процесса Aave сначала заморозит затронутые резервы и сократит их лимиты поставок и заимствований, прежде чем постепенно уменьшать оставшиеся позиции.
