Трейдеры поколения Z на Binance увеличили долю ETF в объеме торгов акциями до 25% в начале августа, поскольку их распределение в отдельные акции снизилось.
Резюме
- На ETF приходилось 21,9% чистых вложений поколения Z в акции в июле, по сравнению с 18,5% в июне.
- Отдельные акции получили 74,2% июльских вложений, по сравнению с 77% месяцем ранее.
- Поколение Z совершало в среднем меньше месячных сделок, чем миллениалы и поколение X, по всем изученным продуктам.
- Binance предупредила, что короткий период данных по прямым акциям ограничивает выводы о долгосрочном поведении.
Binance Research обнаружила, что биржевые инвестиционные фонды занимают большую долю активности поколения Z в акциях на бирже, включая прямые акции, токенизированные акции и традиционные финансовые перпетуальные продукты.
В исследовании сравнивались частота торгов, чистые потоки капитала и использование кредитного плеча среди поколения Z, миллениалов, поколения X и бэби-бумеров. Хотя самая молодая группа увеличила свои вложения в ETF, цифры также показали, что поколение Z в целом торговало реже, чем другие поколения трудоспособного возраста.
В июле ETF получили 21,9% чистых вложений поколения Z в акции, по сравнению с 18,5% в июне. За тот же период доля, направленная на отдельные акции, упала с 77% до 74,2%.
К началу августа ETF составляли 25% объема торгов акциями этой когорты, что добавляет еще одну точку данных к росту, зафиксированному в июле. Binance не сообщила, сохранится ли августовская доля в течение всего месяца.
Активность поколения Z в ETF растет, а торговля остается ограниченной
По традиционным финансовым перпетуальным продуктам пользователи поколения Z совершали в среднем 13 сделок в месяц. Миллениалы в среднем 17, а поколение X — 16,5.
Аналогичные закономерности наблюдались и по другим акционерным продуктам, включенным в исследование: Binance обнаружила, что поколение Z торговало реже, чем две старшие группы трудоспособного возраста. В исследовании сравнивалась активность счетов, а не только ответы на опросы о предпочтениях в инвестировании.
Данные о заявках на продажу также показали, что часть когорты удерживала позиции, а не активно торговала ими. Среди прямых акционерных счетов поколения Z 22% никогда не подавали заявку на продажу.
Соответствующая доля составила 19% для поколения X и 9% для бэби-бумеров. Миллениалы зафиксировали самую большую группу только покупателей; однако 30% их прямых акционерных счетов не имели заявок на продажу.
В группе поколения Z, совершавшей только покупки, Broadcom, Tesla и Schwab U.S. Dividend Equity ETF входили в число ведущих активов по совокупным покупкам. В смесь входили две американские технологические компании и ETF, предназначенный для отслеживания дивидендных американских акций.
Binance не представила активность только по покупкам как доказательство долгосрочной инвестиционной стратегии. Счет мог избегать продаж, потому что он недавно вышел на рынок, особенно учитывая ограниченную историю работы продукта прямых акций биржи.
Данные Binance показывают ограниченный спрос на ETF с кредитным плечом
ETF с кредитным плечом и обратные ETF привлекли мало активности со стороны пользователей поколения Z, хотя такие продукты могут усиливать прибыль или обеспечивать доступ к падающим рынкам.
Binance сообщила, что 88,2% традиционных финансовых перпетуальных счетов поколения Z не торговали ни одним из типов ETF. Доля неактивных была ниже среди миллениалов — 84,5% и поколения X — 85,9%.
В отличие от стандартных ETF, кредитные продукты обычно стремятся обеспечить кратное дневному движению индекса, в то время как обратные фонды стремятся к росту, когда отслеживаемый рынок падает. Их доходность может отличаться от индекса за более длительные периоды, поскольку продукты сбрасываются каждый день, согласно рекомендациям для инвесторов Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Таким образом, данные Binance показывают, что самые молодые трейдеры в ее выборке не использовали кредитные или обратные фонды так часто, как другие возрастные группы трудоспособного возраста. Однако в отчете не установлено, были ли причиной различий опасения по поводу риска, осведомленность о продукте, правила соответствия или другие факторы.
Для американских инвесторов различие между традиционными ETF и продуктами на основе блокчейна остается важным. Традиционный ETF, зарегистрированный в США, торгуется через регулируемые рынки ценных бумаг, в то время как токенизированная акция или дериватив может обеспечивать только экономический доступ к базовому активу.
Как ранее сообщал crypto.news, SEC предупредила, что сторонние токены акций могут предоставлять иные права, чем обычные акции. В зависимости от юридической структуры продукта покупатели могут не получать прямого владения, права голоса или защиты, доступные зарегистрированным акционерам.
Доступ также зависит от местоположения. Некоторые международные платформы токенизированных акций ограничивают доступ для граждан США, даже если их продукты отслеживают акции или ETF, котирующиеся на американских рынках.
Токенизированные акции выводят американские акции на криптоплатформы
Выводы Binance появляются в то время, как криптобиржи добавляют все больше способов для подходящих пользователей торговать инструментами, связанными с американскими акциями и ETF.
Биржа запустила bStocks в июне с токенизированными версиями Nvidia, Tesla, Circle, Micron и SanDisk. Binance заявила, что продукты обеспечены один к одному базовыми американскими ценными бумагами и могут быть конвертированы в прямые позиции по акциям без комиссии за конвертацию.
За первые девять торговых дней бизнеса Binance по акциям среднедневной объем составил около 143 миллионов долларов, согласно данным исследований, приведенным в более раннем отчете о дебюте продукта по акциям. Оборот превысил 1 миллиард долларов, ежедневное количество активных трейдеров достигло 30 700, а общая заблокированная стоимость приблизилась к 400 миллионам долларов за этот период.
Короткая история работы также ограничивает исследование поколения Z. Binance предупредила, что ее прямой продукт по акциям достиг значимого масштаба только в июне, оставив слишком мало данных, чтобы определить, являются ли распределение и модели торговли устойчивым поведением поколения.
В другом месте в этом секторе Crypto.com представила токенизированные деривативы, связанные с 1500 американскими акциями и ETF, для подходящих пользователей в Европейской экономической зоне и других одобренных рынках. Предложение токенизированных деривативов включает инструменты, связанные с Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares и iShares Silver Trust.
Продукты Crypto.com обеспечивают синтетический ценовой доступ, а не юридическое или бенефициарное владение базовыми ценными бумагами. Подходящие пользователи могут получать корректировки, эквивалентные дивидендам, в то время как активы, обеспечивающие продукты, хранятся в Alpaca, регулируемом в США саморасчетном брокере-дилере.
Binance bStocks конкурирует с xStocks за второе место
Растущий интерес к продуктам на акции совпал с быстрыми изменениями среди эмитентов токенизированных акций. Binance bStocks на этой неделе ненадолго обогнал xStocks, поддерживаемый Kraken, менее чем через два месяца после запуска.
Данные Token Terminal показали, что bStocks в четверг достиг 624 миллионов долларов в стоимости токенизированных акций, опередив xStocks с 579 миллионами долларов. Ondo Finance оставался крупнейшим эмитентом в рейтинге.
К субботе их позиции поменялись: xStocks держал 603 миллиона долларов, а bStocks упал до 535,1 миллиона долларов. Платформы составляли примерно 22,3% и 19,8% соответственно от рынка объемом около 2,7 миллиарда долларов, отслеживаемого Token Terminal.
Ondo сохранил первое место с 962,2 миллиона долларов. Ранее в августе bStocks достиг примерно 624 миллионов долларов, по сравнению с примерно 579 миллионами долларов для xStocks и 927 миллионами долларов для Ondo.
Отдельные данные от RWA.xyz оценили распределенную стоимость токенизированных акций в 2,37 миллиарда долларов по состоянию на субботу, что примерно на 5% больше за предыдущие 30 дней. Различия между этой суммой и оценкой Token Terminal могут возникать из-за платформ, продуктов и методов оценки, включенных каждым поставщиком данных.
Внедрение токенизированных акций уже ускорилось до того, как Binance вошла в рейтинги эмитентов. В июле данные, предоставленные DWF Labs, показали, что количество держателей на пяти крупных платформах выросло на 92% за 30 дней до 752 000, при этом Robinhood составляла 328 000 держателей и 44% от измеренного общего числа.
В этом сравнении Robinhood владела только 44 миллионами долларов в токенизированных акциях, в то время как Ondo контролировала 857 миллионов долларов, а xStocks владела 487 миллионами долларов. DWF Labs рассчитала среднюю позицию Robinhood в 134 доллара, по сравнению с примерно 5 900 долларами для Ondo и 1 900 долларами для xStocks.
