Биткоин вырос примерно на 23% за последнюю неделю до $77 535, поскольку аналитики Bitfinex говорят, что спотовые покупки, приток ETF и ограниченное кредитное плечо могут придать ралли больше устойчивости, чем типичному короткому сжатию.
Резюме
- Биткоин вырос на 10–11% во время прорыва, в то время как открытый интерес увеличился лишь примерно на 4%.
- Bitfinex определил $68 000–$69 000 как основную зону поддержки для восстановления.
- Спотовые биткоин-ETF в США привлекли более $1,1 млрд за 19 и 20 августа.
- Рост доходности казначейских облигаций и перемещение прибыльных монет на биржи могут угрожать росту.
Почему Bitfinex видит больше возможностей для биткоина
Аналитики Bitfinex сообщили crypto.news, что принудительные ликвидации помогли биткоину выйти из предыдущего диапазона, но спотовые покупки и возвращающийся институциональный спрос продолжали поддерживать цену после того, как большая часть короткого давления исчезла.
Биткоин (BTC) торговался около $77 535 на момент последней проверки после достижения внутридневного максимума вблизи $79 200. Криптовалюта выросла почти на 7% за 24 часа и примерно на 23% за семь дней, продолжив ралли, начавшееся ниже $65 000 19 августа.
Хотя ралли, вызванное сжатием, часто ослабевает, когда трейдеры заканчивают закрывать медвежьи позиции, Bitfinex заявил, что сочетание спроса на ETF, улучшение макроэкономических условий и ограниченные продажи могут дать последнему движению «более длинную взлетно-посадочную полосу», хотя небольшие откаты все еще возможны.
Активность на деривативах дает часть доказательств, лежащих в основе этой оценки. Биткоин вырос на 10–11% во время первоначального прорыва, в то время как совокупный открытый интерес вырос лишь примерно на 4%, согласно данным, приведенным аналитиками.
«Форма движения является показателем», — сказала команда Bitfinex. «Ралли, построенные на свежем кредитном плече, показывают, что открытый интерес растет в ногу с ценой».
Поскольку открытый интерес рос гораздо медленнее, чем цена биткоина, аналитики заявили, что спотовые покупки и закрытие коротких позиций выполнили большую часть работы. Новые позиции с кредитным плечом сыграли меньшую роль, снижая непосредственный риск еще одного крупного события ликвидации, вызванного переполненным длинным рынком.
Более слабая версия этой схемы показала бы быстрый рост открытого интереса, в то время как биткоин перестал бы расти. Bitfinex заявил, что последние данные не показали такой картины, хотя позиционирование на деривативах останется важным, если трейдеры добавят кредитное плечо после роста цены.
Спотовый спрос опередил новое кредитное плечо
Движение биткоина началось с крупного короткого сжатия после того, как цена преодолела сопротивление около $65 000, а затем пересекла кластеры ликвидации вблизи $67 000. Трейдеры, которые заняли средства, чтобы ставить на снижение, были вынуждены покупать биткоин, поскольку биржи закрывали позиции, которые больше не имели достаточного обеспечения.
Более $1 миллиарда коротких позиций по криптовалюте были ликвидированы примерно за один час. Общие короткие ликвидации позже приблизились к $1,79 миллиарда, в то время как более широкий рыночный подсчет оценил медвежьи ликвидации почти в $2,7 миллиарда за 24 часа.
Принудительные покупки помогли биткоину подскочить с уровня ниже $65 000 до примерно $69 500 19 августа. Как показали более ранние данные о ликвидациях, это движение провело BTC через несколько полос ликвидности между $65 000 и $67 500, прежде чем он протестировал верхний кластер около $69 000.
Закрытие коротких позиций объясняет скорость роста, но не полностью объясняет удержание биткоина выше $70 000 после того, как многие медвежьи позиции были закрыты. Bitfinex указал на спотовые покупки и приток ETF как на доказательство того, что другие покупатели вошли во время прорыва.
Это различие важно, потому что спрос на ликвидацию временный. Каждая принудительная покупка закрывает существующую позицию, в то время как продолжающееся спотовое накопление может удалить монеты с доступного рынка, не создавая такого же воздействия на ликвидации фьючерсов.
Поэтому открытый интерес останется одним из основных индикаторов для оценки ралли. Резкое увеличение позиций с кредитным плечом без соответствующего роста цен ослабило бы текущую оценку Bitfinex, в то время как стабильные цены в сочетании с сдержанным открытым интересом оставались бы согласованными с движением, возглавляемым спотом.
Зона $68K–$69K может определить, удержится ли биткоин
Bitfinex определил область от $68 000 до $69 000 как наиболее важную зону поддержки, поскольку базовая стоимость краткосрочных держателей биткоина в настоящее время находится в этом диапазоне.
Метрика представляет собой среднюю цену приобретения монет, удерживаемых инвесторами, которые вошли на рынок в течение предыдущих нескольких месяцев. Торговля биткоина выше этого уровня означает, что недавние покупатели в совокупности держат нереализованную прибыль, согласно аналитикам.
Устойчивая цена выше этого диапазона может ограничить давление со стороны держателей, стремящихся выйти на безубыточность. Падение ниже него вернет часть недавней группы покупателей в убыток и может усилить продажи, если уверенность ослабнет.
В этой же области находятся 200-дневные скользящие средние биткоина. BTC пересек свои 200-дневные простые и экспоненциальные скользящие средние вблизи $69 000 во время ралли, впервые за девять месяцев вернув долгосрочные индикаторы.
Barchart отметил, что биткоин оставался ниже своей 200-дневной средней с ноября 2025 года, примерно через месяц после достижения рекорда выше $126 000. Устойчивое удержание выше индикатора поддержало бы мнение, что снижение от октябрьского пика теряет силу, хотя технический сигнал не может гарантировать дальнейший рост.
Для более четкого измерения участия США Bitfinex заявил, что трейдерам следует следить за Coinbase Premium. Этот индикатор сравнивает цену биткоина на Coinbase с ценами на других крупных биржах, при этом положительное значение указывает на относительно сильный спрос через платформу, ориентированную на США.
По словам аналитиков, Coinbase Premium, который догоняет ралли, даст более четкий сигнал о возвращении американских покупателей. Слабость индикатора будет указывать на то, что спрос остается сосредоточенным за пределами США или на оффшорных рынках деривативов.
Притоки ETF и доходность казначейских облигаций остаются ключевыми тестами
Американские спотовые биткоин-ETF получили примерно $517 млн чистых притоков 19 августа, что стало их самым сильным дневным результатом с мая, согласно данным SoSoValue данным, на которые ссылаются рыночные аналитики. Фонды добавили около $606 млн 20 августа, доведя свой двухдневный приток до более чем $1,1 млрд.
С понедельника по четверг продукты привлекли примерно $1,6 млрд, что ставит их на путь к самой сильной неделе 2026 года. Bitfinex заявил, что полная неделя притоков в аналогичном темпе укрепит поддержку и предоставит более веские доказательства устойчивого изменения спроса.
Американские инвесторы получают доступ к биткоину через эти фонды на регулируемых фондовых биржах, что делает потоки ETF прямым показателем спроса со стороны брокерских и институциональных счетов США. Продолжающиеся притоки также отделили бы ралли от роста, вызванного в основном закрытием коротких позиций трейдерами.
Как сообщалось ранее в пятницу, глава глобального отдела исследований цифровых активов Standard Chartered Джефф Кендрик заявил, что восстановление потоков ETF и низкий открытый интерес могут позволить большему числу инвесторов вернуться по мере роста биткоина.
«Впервые за этот год теперь существует риск, что мой прогноз на конец года (в $100 тыс.) слишком низок», — написал Кендрик в записке для клиентов.
Кендрик сказал, что биткоин может приблизиться к своему рекорду в $126 000 до конца года, возможно, набрав скорость после 6 октября. Standard Chartered официально не заменил свой прогноз в $100 000 на цель в $126 000; Кендрик описал рекорд как возможный перелет, если восстановление продолжится.
Макроэкономические условия также поддержали ралли. 19 августа Министерство финансов США объявило, что как минимум удвоит максимальный размер выкупов для поддержки ликвидности по государственным ценным бумагам в секторах с погашением от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет.
Максимум увеличится с $2 млрд до как минимум $4 млрд за операцию, начиная с 9 сентября, и останется в силе до 4 ноября. Долгосрочная доходность казначейских облигаций первоначально снизилась после объявления, улучшив условия для рискованных активов, поскольку биткоин прошел через $70 000.
Bitfinex определил возобновление роста доходности казначейских облигаций и истощение короткого покрытия как возможные препятствия. Аналитики также предупредили, что во время ралли на биржи поступил большой объем прибыльного биткоина, что создает риск крупнейшей волны фиксации прибыли за год, если держатели начнут продавать эти монеты.
