Charles Schwab добавил прямую торговлю Bitcoin и Ether на свою розничную брокерскую платформу с комиссией за транзакцию в 0,75%, разместив криптовалюту внутри бизнеса, который сообщил о $13,1 трлн клиентских активов и 39,8 млн активных брокерских счетов на конец второго квартала.
Резюме
- Charles Schwab запустил прямую торговлю Bitcoin и Ether с комиссией за транзакцию в 0,75%.
- Schwab сообщил о $13,1 трлн клиентских активов и 39,8 млн активных брокерских счетов во втором квартале.
- Брокер начал тестирование переводов криптовалют после запуска спотовой торговли без депозитов и снятий.
- Morgan Stanley's E*Trade установил цену на криптоторговлю в 0,5%, что усиливает давление на комиссии криптобирж.
- Schwab также изучает стейблкоины и планирует расширить криптоторговлю, переводы и хранение на свою платформу для консультантов.
Согласно результатам второго квартала Schwab и комментариям генерального директора Рика Вурстера, поэтапный запуск, начавшийся 13 мая, прошел по плану, в то время как компания начала пилотный проект по переводам криптовалют и приобрела долю в инфраструктурном провайдере Paxos.
Сервис изначально поддерживает Bitcoin и Ether, при этом Charles Schwab Premier Bank хранит клиентские активы, а Paxos обеспечивает исполнение сделок и субрасчетное хранение. Schwab установил комиссию за транзакцию в 75 базисных пунктов и запустил сервис без депозитов и снятия криптовалют, а клиенты из Нью-Йорка и Луизианы были исключены из первоначального запуска.
Schwab уже подтвердил свои планы по запуску в апреле, когда представитель компании заявил, что компания остается в графике по внедрению спотовой торговли Bitcoin и Ether в первой половине 2026 года. Перед запуском был открыт лист ожидания, после пилотного проекта для сотрудников.
Криптоторговля Schwab достигает существующей розничной базы
Когда Schwab Crypto начал развертывание 13 мая, подходящие клиенты получили возможность торговать BTC и ETH наряду с акциями, биржевыми фондами и другими инвестициями через тот же счет Schwab.
Дистрибьюторская сеть, стоящая за продуктом, продолжает расширяться. Schwab сообщил о рекордной выручке во втором квартале в размере $7,1 млрд, что на 21% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как среднедневное количество сделок выросло на 57% до 11,9 млн.
Чистые новые активы за квартал достигли примерно $120 млрд, и клиенты открыли еще 1,4 млн брокерских счетов. Общие клиентские активы составили $13,08 трлн по состоянию на 30 июня, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом, а активные брокерские счета достигли 39,8 млн.
Вурстер объяснил часть увеличения торговой активности молодыми инвесторами и более широким использованием инструментов инвестирования на основе ИИ. Компания ожидает, что эта вовлеченность продолжится, а не исчезнет с текущим рыночным циклом.
Криптовалюта появилась на платформе после того, как Schwab потратил месяцы на оценку спроса со стороны своих существующих клиентов. Вурстер ранее говорил, что клиенты держали около $25 млрд в криптовалютных биржевых продуктах через Schwab и просили хранить цифровые активы вместе с акциями, облигациями и наличными, а не вести счета на отдельных платформах.
Интерес также исходил от потенциальных клиентов. В апреле 2025 года Вурстер сказал, что трафик на криптосайт Schwab вырос на 400%, при этом примерно 70% посетителей были людьми, не являющимися клиентами Schwab.
Развертывание продолжилось, несмотря на более слабые условия на крипторынке. Биткоин торгуется около $63 000, в то время как спотовые объемы в отрасли снизились во втором квартале. Директор по исследованиям и стратегии цифровых валют Schwab Джим Феррайоли заявил в июне, что Биткоин потерял часть своей привлекательности как импульсный актив, поскольку инвесторы переключились на акции ИИ, сырьевые товары и ожидаемые первичные публичные размещения.
Тем не менее, Schwab сохранил продукт в запланированном графике. Вурстер ранее описывал прямой доступ к криптовалюте как ответ на запросы клиентов, которые хотели консолидировать активы, уже хранящиеся в других местах, а не как продукт, разработанный под конкретный ценовой цикл Биткоина.
Традиционные брокеры конкурируют по комиссиям за криптовалюту
Приход Schwab также поставил его цену за транзакцию в прямую конкуренцию с криптобиржами и другими устоявшимися финансовыми фирмами.
При 75 базисных пунктах за сделку Schwab взимает меньше, чем примерно 1% спреда Fidelity, но больше, чем E*Trade от Morgan Stanley, который ввел фиксированную плату в 50 базисных пунктов за свой криптосервис.
Morgan Stanley запустил пилотный проект E*Trade 6 мая с торговлей Bitcoin, Ether и Solana через Zerohash. Брокер планирует сделать сервис доступным для всех 8,6 миллионов клиентов E*Trade позже в 2026 году, а также работает над собственным цифровым кошельком.
Продукт дал Morgan Stanley одну дополнительную криптовалюту при запуске и установил цену каждой транзакции на треть ниже, чем 75 базисных пунктов Schwab. Zerohash предоставляет инфраструктуру, а Morgan Stanley также участвовал в раунде финансирования Series D-2 компании на сумму 104 миллиона долларов в 2025 году.
Разница в комиссиях ставит обоих брокеров против криптонативных платформ, которые исторически зарабатывали больше на розничных транзакциях.
Coinbase получила около 452 миллионов долларов дохода от потребительских транзакций при объеме потребительской торговли в 25,8 миллиарда долларов во втором квартале, что эквивалентно подразумеваемой ставке примерно 1,75% на основе отчетных данных компании.
Ее общий доход от транзакций упал в течение квартала, так как более слабая торговая активность в криптовалюте ударила по бизнесу. Coinbase сообщила о чистом убытке в 359,5 миллиона долларов и зафиксировала очередное невыполнение квартального прогноза по выручке, в то время как доход от потребительских транзакций упал примерно на 30% по сравнению с годом ранее.
Подписки и услуги стали большей частью бизнеса Coinbase, поскольку компания расширяет источники дохода за пределами прямой торговли. Экономика стейблкоинов, институциональные услуги и другие подписочные продукты теперь составляют значительную часть ее дохода, в то время как ее доля в мировой криптоторговле продолжает расти.
Традиционные брокеры, тем временем, могут предлагать криптовалюту клиентам, которые уже используют их платформы для ценных бумаг, управления денежными средствами и продуктов для управления капиталом. Руководители Morgan Stanley описывали стратегию E*Trade в аналогичных терминах, позиционируя криптовалюту как еще один продукт, к которому клиенты могут получить доступ, не покидая финансовую экосистему фирмы.
Morgan Stanley продолжает добавлять услуги цифровых активов вокруг этой модели. В июне банк заключил партнерство с Galaxy Digital, чтобы предоставить подходящим клиентам управления капиталом возможность использовать криптоактивы для доступа к спотовым инвестиционным продуктам, наряду с прямой торговлей BTC, ETH и SOL, которая уже тестируется через E*Trade.
Биткоин-ETF и прямая криптовалюта теперь под одним логином
Сервис прямой торговли Schwab также дает клиентам выбор между хранением Bitcoin и Ether самостоятельно через брокера или использованием криптоинвестиционных продуктов без перехода на другую платформу.
До появления прямой торговли клиенты Schwab уже могли получить доступ через Bitcoin и Ethereum ETF, фьючерсы и Schwab Crypto Thematic ETF. Майский запуск добавил прямое владение в ту же структуру счетов.
Вурстер ранее говорил, что клиенты Schwab хотят криптовалюту "наряду со своими акциями, облигациями и денежными средствами, а не в стороне в другом приложении". Он также сказал, что некоторые клиенты просили вернуть цифровые активы, хранящиеся в других местах, в Schwab, потому что они доверяют брокеру свои другие инвестиции.
Поэтому переводы составляют следующую часть продукта. Хотя депозиты и снятие средств были недоступны при запуске, Schwab заявил во время июльского обновления доходов, что начинается пилотный проект по переводу криптовалют.
Компания также готовится расширить прямые услуги цифровых активов за пределы самостоятельных розничных счетов. В июне Schwab установил цель на середину 2027 года для добавления спотовой криптоторговли, переводов и хранения на свою платформу для консультантов, хотя сроки могут измениться.
Представители Schwab заявили, что консультанты по-прежнему в значительной степени полагаются на биржевые продукты для получения клиентами криптоактивов, но спрос на прямое владение вырос среди клиентов, которые уже владеют цифровыми активами в других местах. Добавление переводов и хранения позволит консультантам управлять этими активами в рамках той же платформы, которая используется для других активов клиентов.
Брокеры добавляют больше криптоуслуг
Торговля в Schwab по-прежнему ограничена Bitcoin и Ether, без стейкинга или розничных стейблкоинов, в то время как некоторые конкурирующие финансовые фирмы уже начали добавлять больше частей криптопродуктового стека.
Fidelity представила свой Fidelity Digital Dollar ранее в 2026 году, добавив стейблкоин, обеспеченный долларом, к своему бизнесу по цифровым активам, который уже включает торговлю криптовалютами и хранение.
Schwab также обсуждал стейблкоины. Вурстер заявил, что брокерская компания вела переговоры с банковскими консорциумами, рассматривая собственный путь, хотя компания не объявляла о запуске стейблкоина.
Токенизированные ценные бумаги также остаются на рассмотрении. Вурстер задавался вопросом, что токенизация решит для активов, которые уже торгуются с небольшой комиссией или без нее, но во время июльского звонка о доходах заявил, что Schwab будет готов обслуживать клиентов, если они в конечном итоге захотят получать ценные бумаги в другом формате.
Другие крупные инвестиционные платформы продвигаются дальше в цифровые активы после того, как ранее ограничивали доступ. Vanguard начала разрешать сторонние крипто-ETF на своей брокерской платформе в декабре 2025 года, включая продукты, связанные с Bitcoin, Ether, XRP и Solana, продолжая при этом исключать продукты мемкоинов и заявляя, что на тот момент не планировала запускать собственные крипто-фонды.
К июлю Vanguard нанимал руководителя по цифровым активам для разработки многолетней стратегии, охватывающей токенизацию, стейблкоины, хранение, кошельки, расчетную инфраструктуру и потенциальные клиентские продукты.
В описании должности говорится, что руководитель должен помочь определить, где Vanguard следует создавать собственные возможности в области цифровых активов, работать с внешними поставщиками или воздерживаться от определенных продуктов, при этом ответственность распространяется как на инфраструктуру блокчейна, так и на регулируемые финансовые услуги.
