Dow Protocol завершил раунд посевного финансирования на сумму 10,5 миллиона долларов для расширения своей модели финансирования на основе блокчейна, которая предоставляет оборотный капитал продавцам электронной коммерции под неоплаченную дебиторскую задолженность.
Резюме
- Dow Protocol привлек 10,5 миллиона долларов в рамках посевного раунда финансирования, возглавленного инвесторами, ориентированными на криптовалюты.
- Компания предоставляет оборотный капитал продавцам электронной коммерции под неоплаченную дебиторскую задолженность, используя модель PayFi RWA.
- Платежи продавцов собираются автоматически через интеграции с платформами электронной коммерции.
- Финансирование поступает в то время, как токенизированные реальные активы продолжают расширяться на финансовых рынках на основе блокчейна.
Dow Protocol объявил о раунде финансирования в X, заявив, что инвестиции были поддержаны MH Ventures, Mapleblock, Animoca Brands, Arcane Group, HSKChain, Essentia Partners и Quartet Group. Компания заявила, что строит структуру PayFi для реальных активов (RWA), которая позволяет продавцам получать финансирование до того, как онлайн-маркетплейсы выпустят их выручку от продаж.
В отличие от традиционного финансирования продавцов, которое часто требует от предприятий ожидания расчетов на платформе или длительного андеррайтинга, Dow Protocol заявил, что его партнеры по обслуживанию активов предоставляют финансирование на основе непогашенной дебиторской задолженности продавцов и данных о кредитном риске. Затем платежи собираются автоматически через интеграции с платформами электронной коммерции, где средства списываются с балансов продавцов на платформе.
Компания не раскрыла свою оценку или планы по распределению недавно привлеченного капитала.
Dow Protocol утверждает, что продавцы могут получать средства в течение нескольких секунд
Объясняя свою модель, Dow Protocol заявил, что продавцы электронной коммерции обычно ждут от 14 до 28 дней, прежде чем платформы выпустят платежи за завершенные продажи. В течение этого периода продавцам часто требуются наличные для пополнения запасов, оплаты поставщикам или финансирования повседневных операций.
Чтобы сократить эту задержку, протокол заявил, что сервисные организации по активам предоставляют средства под неоплаченную дебиторскую задолженность платформы после оценки данных о кредитном риске, интегрированных с платформой. По словам компании, продавцы могут получить финансирование в течение нескольких секунд, а трансграничные расчеты могут быть завершены уже в тот же день.
Dow Protocol противопоставил свой подход традиционному финансированию, которое, по его словам, может занять от двух до трех месяцев, прежде чем предприятия получат капитал.
Поскольку инструкции по погашению встроены в участвующие платформы электронной коммерции, компания заявила, что платежи по кредитам списываются автоматически после того, как продавцы получают выплаты от платформы. Dow Protocol заявил, что этот процесс улучшает платежную дисциплину, связывая расчеты непосредственно с балансами продавцов, а не полагаясь на отдельные сборы платежей.
Компания также описала адресуемый рынок как глобальную возможность оборотного капитала в размере 2,8 триллиона долларов, добавив, что продавцы готовы платить более высокие затраты на финансирование в обмен на более быстрый доступ к средствам.
Модель PayFi RWA сочетает дебиторскую задолженность с ончейн-кредитованием
Dow Protocol заявил, что его структура финансирования применяет принципы PayFi к реальным активам, используя дебиторскую задолженность продавцов в качестве основы для ончейн-кредитования.
По словам компании, программируемые условия кредита в блокчейн-сетях могут упростить операционные процессы, которые традиционно требуют ручного администрирования, включая управление погашением, бухгалтерский учет и обработку дефолтов. Компания утверждает, что финансирование оборотного капитала может стать одним из первых финансовых секторов, переходящих на блокчейн, поскольку эти процессы могут быть автоматизированы в системах кредитования на основе блокчейна.
Это объявление позиционирует протокол в растущем сегменте блокчейн-проектов, которые токенизируют финансовые требования или связывают реальные активы с децентрализованной инфраструктурой, а не сосредотачиваются исключительно на кредитовании, обеспеченном криптовалютой.
В отличие от токенизированных казначейских продуктов или блокчейн-денежных рыночных фондов, модель Dow Protocol сосредоточена на финансировании коммерческой дебиторской задолженности, генерируемой онлайн-продавцами.
Активность RWA продолжает расширяться в ончейн-финансах
Сбор средств Dow Protocol происходит в то время, как токенизированные реальные активы продолжают набирать популярность в децентрализованных финансах.
В отчете CoinShares, опубликованном 6 августа, говорится, что депозиты RWA на децентрализованных кредитных платформах и биржах достигли $7,4 млрд во втором квартале 2026 года, увеличившись более чем втрое по сравнению с $2,3 млрд годом ранее. За тот же период общие депозиты DeFi сократились примерно на 15%, в то время как ончейн-рыночная стоимость токенизированных фондов, акций и сырьевых товаров превысила $40 млрд, согласно отчету.
CoinShares сообщила, что большая часть роста депозитов пришлась на токенизированные казначейские продукты, стратегии частного кредитования и доходные активы, которые продолжают приносить доход, одновременно используясь в качестве залога на кредитных рынках. В отчете также добавлено, что кредитные протоколы на базе Ethereum обеспечили большую часть активности по обеспечению RWA из-за их устоявшейся ликвидности.
Торговая активность также расширилась в течение квартала. По данным CoinShares, объем спотовой торговли токенизированными реальными активами вырос примерно на 220% в годовом исчислении, даже несмотря на то, что общий объем спотовой торговли на децентрализованных биржах снизился примерно на 70%, что позволяет предположить, что токенизированные финансовые продукты развивают вторичные рынки помимо первичного размещения.
Институциональные фирмы продолжают добавлять токенизированные финансовые продукты
Институциональные управляющие активами также представили новые блокчейн-финансовые продукты за последние недели.
Ранее в этом месяце BlackRock запустила два токенизированных денежных рыночных предложения, BSTBL и BRSRV, расширив свою стратегию цифровых активов за пределы инвестиционных продуктов в криптовалюте. Фонды инвестируют в денежные средства, краткосрочные казначейские ценные бумаги США и соглашения об обратном выкупе овернайт, позволяя соответствующим институциональным инвесторам получать доступ к токенизированным структурам фондов в регулируемых условиях.
BNY Mellon выступает в качестве трансфер-агента и поставщика токенизации для BSTBL, в то время как Securitize выполняет ту же роль для BRSRV. BlackRock также присоединилась к пилотной программе Depository Trust & Clearing Corporation по токенизированным акциям и казначейским облигациям США вместе с несколькими крупными финансовыми учреждениями.
