Figure Q2 прибыль выросла на 192%, объем кредитования достиг $4,3 млрд

Компания Figure Technology Solutions сообщила 13 августа об объеме потребительского кредитного маркетплейса в размере 4,26 млрд долларов за второй квартал, что на 132% больше, чем годом ранее, и на 47% больше, чем в первом квартале.

Зарегистрированная на Nasdaq блокчейн-кредитная компания также сообщила о чистой прибыли в размере 87,4 млн долларов, что на 192% больше, в то время как чистая выручка более чем удвоилась до 225,6 млн долларов.

Эти результаты знаменуют собой самый сильный квартал Figure с момента становления публичной компанией и показывают растущую долю активности, проходящей через ее модель маркетплейса с низким потреблением капитала. Figure Connect обеспечила 2,77 млрд долларов, или 65% от общего объема потребительского кредитного маркетплейса, по сравнению с 767 млн долларов годом ранее.

Figure Connect теперь обрабатывает 65% объема маркетплейса

Объем Figure Connect вырос на 262% в годовом исчислении во втором квартале. Маркетплейс, запущенный в июне 2024 года, соединяет сторонних продавцов и покупателей кредитов, используя инфраструктуру Figure на основе блокчейна. Figure определяет объем Connect как потребительские кредиты, выданные сторонними продавцами через маркетплейс.

Это различие важно при интерпретации заголовочной цифры в 4,3 млрд долларов. Объем потребительского кредитного маркетплейса также включает выдачу HELOC, кредитов с коэффициентом покрытия долга и персональных кредитов через систему выдачи кредитов Figure. Это не следует понимать как 4,3 млрд долларов только блокчейн-сделок.

Сдвиг в сторону сторонней активности поддерживает стремление Figure к бизнесу, требующему меньше капитала на балансе. Плата за экосистему и технологии выросла с 28,1 млн до 72,9 млн долларов, в то время как прибыль от продажи кредитов увеличилась с 36,3 млн до 57,6 млн долларов. Сам Figure Connect представлял почти две трети объема маркетплейса.

Figure также добавила 102 партнеров по выдаче кредитов в течение квартала, доведя свою активную сеть до 489 среди ипотечных банков, депозитарных учреждений, сервисных компаний и финтех-компаний. Операционные и процессные затраты снизились примерно до 67 базисных пунктов от объема маркетплейса по сравнению с 79 базисными пунктами годом ранее.

Прибыль Figure растет быстрее, чем выручка

Чистая выручка выросла на 113% в годовом исчислении до 225,6 млн долларов, в то время как чистая прибыль увеличилась с 30 млн до 87,4 млн долларов. Маржа чистой прибыли расширилась с 28,3% до 38,8%. Операционная прибыль также выросла с 27,7 млн до 77,7 млн долларов, что показывает, что рост прибыли не был исключительно результатом статей ниже черты.

Скорректированная EBITDA достигла 119,4 млн долларов, увеличившись на 126%, в то время как маржа скорректированной EBITDA расширилась с 47,2% до 54,6%. В презентации Figure установлена среднесрочная цель по марже скорректированной EBITDA в 60% на 2026–2028 годы. Цифра в 60% является целью руководства, а не гарантированным результатом.

Баланс также расширился. Денежные средства и их эквиваленты, за исключением ограниченных денежных средств, достигли 1,4 млрд долларов на 30 июня, увеличившись на 239,4 млн долларов с конца года. Кредиты, предназначенные для продажи, увеличились на 47,7% до 597 млн долларов.

Блокчейн-кредитные продукты расширяются за пределы кредитования под залог недвижимости

Рост Figure все больше обеспечивается продуктами за пределами ее первоначального бизнеса по кредитованию под залог недвижимости. Объем кредитования малых и средних предприятий вырос на 57% по сравнению с первым кварталом, в то время как сторонние заимствования на ее демократизированном ончейн-маркетплейсе Democratized Prime достигли примерно 170 млн долларов по состоянию на 6 августа, что примерно в 23 раза больше уровня на конец года.

Ее регулируемый бизнес цифровых активов также продолжил масштабироваться. YLDS в обращении составили 556 млн долларов на 30 июня по сравнению с 328 млн долларов на конец 2025 года. Зарегистрированный SEC доходный токен YLDS компании Figure расширился за пределы Provenance на Sui, добавив еще один маршрут для ее токенизированных финансовых продуктов.

Figure также расширяет свой базовый портфель кредитов. Как сообщает crypto.news, компания согласилась приобрести кредитора по недвижимости Kiavi за 717 миллионов долларов, сделка, которая, как ожидается, добавит жилые переходные кредиты и кредиты DSCR на торговые площадки Figure. Figure заявила в четверг, что приобретение остается в графике и должно завершиться во второй половине 2026 года.

Figure закрыла размещение старших облигаций на сумму 600 миллионов долларов с купоном 8,5% и сроком погашения в 2031 году 14 июля, при этом часть поступлений предназначена для финансирования сделки с Kiavi. Приобретение по-прежнему зависит от условий закрытия и необходимых регуляторных одобрений.

Прогноз на третий квартал указывает на очередной рост объемов

Figure ожидает объем Consumer Loan Marketplace в размере от 4,8 до 5,2 миллиарда долларов в третьем квартале. При среднем значении, согласно презентации для инвесторов, это будет означать рост примерно на 102% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогноз является перспективным и зависит от спроса на кредиты, рынков финансирования и других операционных допущений.

Генеральный директор Майкл Танненбаум заявил, что еженедельные заявки на кредиты превысили 1 миллиард долларов к июлю, и сказал, что ожидаемое приобретение Kiavi "значительно расширит нашу платформу на смежные классы активов". Последнее остается ожиданием компании до тех пор, пока приобретение не будет завершено и не начнется интеграция.

Инвесторы положительно отреагировали на отчет о прибылях. FIGR закрылся 13 августа на уровне 31,88 доллара, поднявшись на 3,94%, после торгов в диапазоне от 29,50 до 33,77 доллара в течение дня.

Следующими вехами являются еженедельные операционные обновления Figure, показатели Marketplace за третий квартал и завершение приобретения Kiavi. Файл от 13 августа предоставил квартальный отчет о прибылях в SEC.