Кратко
- Золото во вторник поднялось почти до $4 700 за унцию, достигнув самого высокого уровня с середины мая.
- Биткоин впервые за три месяца пересек отметку $80 000 на фоне ослабления доллара.
- В июле в золотые ETF поступило $3 млрд чистого притока после двух месяцев подряд оттока.
Во вторник золото достигло трехмесячного максимума, продолжив августовский рост, поскольку более слабый доллар и падение доходности казначейских облигаций повысили спрос на драгоценный металл.
Спотовое золото достигло $4 696,18 за унцию, самого высокого уровня с 14 мая, прежде чем откатиться. Биткоинвырос вместе с золотом, впервые с середины мая поднявшись выше $80 000 и достигнув $81 237, прежде чем частично отыграть рост.
Рост происходит на фоне падения доллара и долгосрочной доходности казначейских облигаций после расширения программы выкупа облигаций Министерством финансов на прошлой неделе. Золото подскочило на 3% после этого объявления, согласно недавнему отчету Всемирного совета по золоту.
Спрос на инвестиционные продукты в золото уже начал восстанавливаться. Глобальные биржевые фонды, обеспеченные золотом, зафиксировали чистый приток в размере 3 миллиардов долларов в июле, что обратило вспять два последовательных месяца оттока, согласно Всемирному совету по золоту. Запасы увеличились на 23 метрические тонны до 4068 тонн, в то время как активы под управлением выросли на 1% до 530 миллиардов долларов.
«Рынки в значительной степени учли в ценах отсутствие повышения ставки ФРС в сентябре, поскольку более мягкие данные, хотя и подверженные влиянию сезонности и искажений, связанных с чемпионатом мира, ослабили опасения по поводу дальнейшего ужесточения», — написал Всемирный совет по золоту. «В то же время позиционирование советников по торговле сырьевыми товарами (CTA) во фьючерсах на казначейские облигации все еще очень короткое, и разворот может усилить понижательное давление на доходность и без того более слабый доллар, что добавит дополнительную поддержку зарождающемуся восстановлению золота с начала месяца».
Всемирный совет по золоту сообщил, что инвесторы вернулись к золоту, когда цены восстановились в июле, завершив четырехмесячную полосу потерь с ростом примерно на 2%. Европейские фонды лидировали с притоком в 2 миллиарда долларов, за ними следуют Азия с 616 миллионами долларов и Северная Америка с 71 миллионом долларов. Ралли ускорилось в августе, поскольку окончание перемирия между США и Ираном и расширение обратного выкупа казначейских облигаций США добавили геополитической и фискальной неопределенности.
Золото и биткоин выиграли от ослабления доллара, хотя инвесторы покупают эти активы по разным причинам. Золото традиционно служило убежищем в периоды экономической и геополитической неопределенности, в то время как биткоин все чаще торгуется как альтернатива валютам, выпускаемым правительствами.
«Рост BTC и золота одновременно при ослаблении доллара согласуется с опасениями по поводу обесценивания и фискальной несостоятельности, то есть классической стратегией хеджирования с помощью „твердых активов“», — сказал Джейк Кеннис, старший аналитик Nansen, в интервью Decrypt.
«Но ослабление доллара наряду с повышенной доходностью также может отражать более высокую премию за срок, неопределенность инфляции или изменение ожиданий роста, а не чистую потерю доверия к казначейским облигациям, поэтому корреляция скорее показательна, чем доказательна на данный момент».
