Акции Ionic Digital выросли на 25,8% от цены открытия во время дебюта компании на Nasdaq 28 июля, закрывшись на уровне $62,90 после начала публичных торгов по $50.
Краткое содержание
- Ionic Digital выросла на 26% от цены открытия $50, закрыв дебют на Nasdaq на уровне $62,90.
- Около 44,9 млн акций в обращении оценили Ionic Digital почти в $2,8 млрд по цене закрытия вторника.
- Кредиторы Celsius ранее получили примерно 37 млн акций Ionic в рамках утвержденного судом плана реструктуризации кредитора.
Цена закрытия дала связанному с Celsius майнеру биткоинов и оператору ИИ-инфраструктуры стоимость акционерного капитала примерно $2,83 млрд.
Расчет основан на 44 921 427 акциях класса А в обращении после конвертации привилегированных акций серии А Ionic. Он не включает потенциальное размытие от варрантов, ограниченных акций или будущих выпусков.
Yahoo Finance показал падение акций до $58,80 после закрытия, что на 6,5% ниже их закрытия в основную сессию. Ionic не выпустила заявление компании о движении цены в первый день.
Ionic Digital восстановилась от цены открытия $50
Nasdaq официально открыла IOND в 11:58:52 по восточному времени через кросс с участием 149 252 акций. Цена открытия $50 была на 5,7% ниже справочной цены Nasdaq в $53, но акции развернулись позже в ходе сессии и завершили день на 18,7% выше этого справочного уровня.
Nasdaq подчеркнула, что цифра $53 не была ценой размещения. Она служила лишь ориентиром для аукциона открытия, поскольку у Ionic не было устойчивой истории торгов на частном рынке. Уровень $53 также соответствовал цене, уплаченной институциональными инвесторами за 7,55 млн привилегированных акций в частном размещении на $400 млн, завершенном в июне.
Renaissance Capital оценила, что справочная цена дала Ionic рыночную стоимость $2,4 млрд и сделала ее крупнейшим прямым листингом в США с 2021 года. В отличие от обычного первичного публичного размещения, сделка не включала новые выпущенные акции или андеррайтинговую продажу. J.P. Morgan выступил в качестве назначенного финансового консультанта Ionic для процесса открытия Nasdaq.
Кредиторы Celsius теперь имеют публичный рынок для акций Ionic
Ionic Digital была создана в январе 2024 года для приобретения активов по майнингу биткоинов и отдельных обязательств у Celsius Mining. Передача стала частью плана реструктуризации, утвержденного судом по делам о банкротстве США в ноябре 2023 года после дела Celsius Network по главе 11.
В рамках этого плана Ionic выпустила примерно 37 миллионов акций класса A для кредиторов Celsius. Таким образом, листинг создает публичную торговую площадку для актива, который многие кредиторы получили в рамках своего возмещения, а не приобрели через традиционный инвестиционный раунд. Как ранее сообщалось crypto.news, до начала торгов у Ionic было около 82 000 акционеров.
Ionic зарегистрировала до 10,8 миллиона акций для перепродажи указанными акционерами. Компания не получит выручку, когда эти держатели продадут акции. Ее заявка в SEC предупреждала, что отсутствие андеррайтера, неопределенность в отношении доступного предложения и возможные продажи существующими акционерами могут привести к резким колебаниям цен.
Ionic Digital переходит от майнинга биткоина к ИИ
Публичная презентация компании теперь в значительной степени опирается на ее переход к высокопроизводительным вычислениям и инфраструктуре ИИ. Ее основной актив — объект мощностью 234 мегаватта в округе Уорд, штат Техас, арендованный поставщиком инфраструктуры ИИ Nscale по 126-месячному соглашению.
Ionic ожидает, что существующая аренда Nscale принесет примерно 1,95 миллиарда долларов контрактной выручки до января 2037 года. Ежемесячные фиксированные арендные платежи должны начаться в августе 2026 года. Дополнительные 89 МВт могут увеличить контрактную выручку до примерно 2,6 миллиарда долларов, хотя дополнительная мощность остается предметом одобрения коммунальных служб и регулирующих органов.
Изменяющаяся структура выручки уже была заметна в первом квартале. Ionic зафиксировала 44 миллиона долларов выручки от аренды цифровой инфраструктуры, в то время как выручка от майнинга биткоина упала на 82% по сравнению с прошлым годом до 7,4 миллиона долларов. Компания добыла 95,7 BTC и держала 2 815,6 BTC в казначействе по состоянию на 31 марта.
Эта стратегия следует за более широким отраслевым движением в сторону центров обработки данных ИИ, поскольку майнеры ищут долгосрочные контракты в долларах. В смежном материале crypto.news рассмотрел почему майнеры биткоина становятся операторами инфраструктуры ИИ, поскольку маржа майнинга испытывает давление со стороны затрат на энергию и конкуренции в сети.
Что дальше для Ionic Digital?
Ionic ожидает выручку за полный 2026 год в размере от 190 до 195 миллионов долларов. Ее предварительные оценки за второй квартал включают чистый убыток от 34 до 35 миллионов долларов и скорректированную EBITDA от 36 до 37 миллионов долларов. Скорректированная EBITDA — это определенный компанией не-GAAP показатель, который исключает такие статьи, как изменения справедливой стоимости биткоина и вознаграждение на основе акций.
Компания не объявила дату своего первого отчета о прибылях как бизнес, котирующийся на Nasdaq. Ее первая периодическая заявка в SEC даст инвесторам более четкое представление о доступных денежных средствах, продажах биткоина, арендных платежах Nscale и затратах на преобразование дополнительных мощностей майнинга для рабочих нагрузок ИИ.
Инвесторы также будут следить за тем, сколько бывших кредиторов Celsius и других держателей унаследованных акций продадут акции после листинга. Как ранее сообщалось, Celsius начал третью выплату кредиторам в размере 220,6 миллиона долларов в августе 2025 года, доведя заявленное возмещение кредиторам до 64,9% до учета будущей стоимости акций Ionic.
