Глобальный кризис поставок чипов памяти ставит самый продаваемый ноутбук Apple в затруднительное положение «не найти ни одного устройства».
Для Ли Му (псевдоним), который готовится приобрести MacBook Air к началу учебного года, это лето кажется особенно долгим. На днях он заказал на официальном сайте Apple MacBook Air с чипом M5, 13 дюймов, 24 ГБ памяти, и в заказе указано, что ожидаемая доставка — с 1 по 8 сентября. Когда он позвонил в авторизованные магазины Apple, в нескольких ответили: «Сейчас нет в наличии, и сроки поставки не гарантированы».
Ситуация Ли Му не единична. Time Finance заметил, что жалобы на дефицит MacBook Air распространились по многим социальным платформам. Сроки доставки на официальном сайте увеличились, в офлайн-магазинах сложно найти наличие, а некоторые заказы уже запланированы на сентябрь.
«В Пекине, Шанхае и других городах первого уровня сейчас почти каждый имеющийся в наличии экземпляр мгновенно раскупается», — ответил 7 августа продавец официального канала Apple потребителю, добавив, что с мая этого года MacBook Air испытывает дефицит, а после начала выпускного и учебного сезонов нехватка стала еще более заметной.
На недавней телефонной конференции по итогам третьего финансового квартала 2026 года Кук признал, что в квартале, закончившемся в июне, компания действительно столкнулась с ограничениями поставок, которые в основном затронули Mac и в меньшей степени iPhone и iPad. Говоря о сентябрьском квартале, он отметил, что из-за снижения гибкости цепочки поставок ожидается, что влияние ограничений значительно усилится по сравнению с предыдущим кварталом.
Кризис поставок подталкивает Apple к ускорению поиска новых источников DRAM (динамической памяти с произвольным доступом).
Вечером 9 августа, как сообщает Zhongxin Jingwei, Apple тестирует чипы памяти ChangXin Memory Technologies (CXMT) в своих продуктах, включая iPhone и MacBook, чтобы смягчить нехватку памяти, вызванную бумом искусственного интеллекта. 10 августа Time Finance обратился за комментарием к ChangXin Technology (688825.SH), но на момент публикации ответа не получил.
Дефицит на складе, задержки поставок: MacBook Air по-прежнему «не найти ни одного устройства» даже после повышения цен
Time Finance посетил несколько фирменных магазинов и авторизованных точек Apple в Шэньчжэне и выяснил, что с начала июля поставки MacBook Air с чипом M5 заметно сократились. Сначала задержки возникли для моделей с большим объемом памяти, затем быстро распространились на другие версии.
Например, 13-дюймовый MacBook Air с 24 ГБ единой памяти отсутствует в наличии во всех трех фирменных магазинах Apple в Шэньчжэне; базовая версия с 16 ГБ есть лишь в одном магазине в небольшом количестве.
«MacBook Air с большим объемом памяти практически отсутствует, сейчас при заказе нужно ждать не менее 4 недель», — говорит продавец авторизованного магазина Apple. Он отметил, что получить товар стало значительно сложнее, и имеющиеся базовые модели — это в основном старые запасы. «Чем больше памяти, тем дольше ожидание».
Time Finance проверил китайский сайт Apple и обнаружил, что по состоянию на 7 августа как 13-дюймовые, так и 15-дюймовые MacBook Air с чипом M5 имеют заметные задержки поставок. Сроки доставки для версий с 16 ГБ единой памяти увеличены до 2-3 недель, а для версий с 24 ГБ и 32 ГБ — до 4-6 недель.
Онлайн-доставка задерживается, офлайн-наличие также редкость.
В социальных сетях тревога по поводу покупки MacBook Air продолжает нарастать. Многие пользователи делятся опытом, как они обошли все Apple Store в своем городе, но не смогли купить желаемую модель; ежедневное обновление сайта Apple стало рутиной для многих потенциальных покупателей.
Судя по текущей ситуации с поставками, и 13-дюймовые, и 15-дюймовые MacBook Air задерживаются в разной степени. Многие покупатели, оформившие заказ, сообщают, что ожидание для конфигураций с 24 ГБ, 32 ГБ и другими большими объемами единой памяти обычно дольше.
На протяжении долгого времени MacBook Air с относительно низкой ценой и тонким корпусом был самым привлекательным продуктом Apple в сезон возвращения к учебе. В отличие от Mac Studio и Mac Pro, ориентированных на профессионалов, MacBook Air выполняет задачу расширения базы пользователей Mac, привлекая студентов и обычных потребителей, и Apple называет его «самым популярным ноутбуком в мире».
Постоянный дефицит также в некоторой степени нарушил маркетинговый ритм Apple в сезон возвращения к учебе.
Акции для返校季 в США обычно начинаются в июне, в этом году они были перенесены на 16 июля; в Китае старт также был примерно на неделю позже, чем в прошлые годы. На страницах акций в некоторых регионах базовый 14-дюймовый MacBook Pro размещен на более видном месте, с особым примечанием «наличие зависит от поставок».
Более примечательно, что этот дефицит происходит после того, как Apple уже повысила цены на продукцию.
В марте этого года при выпуске MacBook Air с M5 Apple увеличила базовый объем хранилища с 256 ГБ до 512 ГБ и подняла стартовую цену с 999 до 1099 долларов. По сравнению с прямым повышением цены на ту же конфигурацию, «увеличение объема и повышение цены» в некоторой степени ослабило восприятие потребителями роста цены, но также увеличило потребление флэш-памяти на каждое устройство.
В июне Apple снова повысила цены на несколько продуктов, включая MacBook и iPad, примерно на 18-25%. Time Finance получил уведомление о повышении цен от авторизованного магазина Apple в Шэньчжэне, в котором указано, что стартовые цены на MacBook Pro, MacBook Air и MacBook Neo выросли на 3000, 1500 и 900 юаней соответственно; стартовые цены на iPad Pro и iPad Air также выросли на 1800 и 1200 юаней. Таким образом, MacBook Air еще больше отошел от своей давней позиции начального уровня.
Apple предупреждает о давлении в сентябрьском квартале, влияние ограничений поставок значительно расширится
За дефицитом MacBook Air стоит глобальная нехватка чипов памяти, которая создает для Apple беспрецедентное давление на издержки.
«Мы сталкиваемся с очень серьезными ограничениями (поставок), гибкость цепочки поставок ограничена, и решить эту проблему сложно», — заявил генеральный директор Apple Тим Кук на телефонной конференции по итогам третьего финансового квартала 2026 года.
Он пояснил, что спрос не ослабевает, наоборот, заказы конечных потребителей значительно превышают возможности цепочки поставок, и одновременно ограничены производственные мощности собственных чипов по передовым техпроцессам и поставки DRAM.
Резкий рост цен на чипы памяти создает для Apple беспрецедентное давление. Кук охарактеризовал текущую ситуацию с ценами на память как «наводнение, случающееся раз в сто лет» и заявил, что цены выросли экспоненциально, поэтому Apple «очень неохотно повысила цены». Еще до объявления Apple о повышении цен в июне этого года Кук уже делал такие заявления и говорил, что «за более чем 40 лет ни в одной области не видел ничего подобного».
Говоря о перспективах после сентября, Кук признал: «Мы видим, что цены на рынке памяти продолжат расти, что может оказать все большее влияние на наш бизнес».
Истоки нынешнего глобального дефицита чипов памяти можно проследить до 2023 года. После подъема генеративного ИИ технологические компании, такие как Microsoft, Google, Amazon и Meta, ускорили строительство центров обработки данных для ИИ, что привело к резкому росту спроса на GPU Nvidia и высокопропускную память (HBM), и HBM первой столкнулась с дефицитом.
С тех пор дисбаланс спроса и предложения продолжал усугубляться. Во второй половине 2025 года платформа Nvidia Blackwell начала массовые поставки, что еще больше увеличило спрос на HBM. Кроме того, ИИ-серверам требуются продукты с большой емкостью, такие как DDR5 и корпоративные SSD, а облачные провайдеры концентрированно строят ИИ-кластеры, что привело к распространению дефицита на весь рынок памяти.
HBM по сути состоит из нескольких чипов DRAM, сложенных вместе, и конкурирует с DDR5 за производственные мощности DRAM. Samsung Electronics, SK Hynix и Micron, стремясь к более высокой прибыли, в первую очередь расширяют производство HBM и высокопроизводительной серверной памяти, что еще больше сокращает предложение других DRAM-продуктов.
Однако корректировка предложения не может быть быстрой. Строительство нового завода по производству чипов включает не только строительство зданий и чистых помещений, но и установку оборудования, проверку технологических процессов и повышение выхода годных изделий. Micron ожидает, что напряженность с поставками начнет постепенно улучшаться только к 2028 году, но пока невозможно определить, когда предложение сможет догнать постоянно растущий спрос.
Под влиянием резкого роста спроса со стороны гиперскейлеров ИИ, исследование Morgan Stanley в июне 2026 года показало, что цены на чипы памяти, такие как DRAM и NAND, за последний год выросли примерно в 6 раз. По оценкам Citi Research, во втором квартале 2026 года средние цены на DRAM и NAND выросли на 44% и 53% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом.
TrendForce прогнозирует, что в третьем квартале 2026 года контрактные цены на традиционные DRAM и NAND Flash вырастут на 13-18% и 10-15% соответственно по сравнению с предыдущим кварталом.
Хотя Apple обладает огромным масштабом закупок и сильной переговорной позицией, в нынешней борьбе за память ее преимущества ослабевают. Раньше Apple могла закреплять за собой комплектующие с помощью предоплат, долгосрочных контрактов и системы множественных поставщиков; теперь облачные гиганты также обладают значительными денежными потоками и готовы платить более высокие цены за ИИ-инфраструктуру.
В этом контексте Apple четко выразила намерение расширить источники поставок DRAM.
В настоящее время мировой рынок DRAM в основном контролируется тремя поставщиками: Samsung Electronics, SK Hynix и Micron Technology. Кук заявил на телефонной конференции, что увеличение числа поставщиков поможет улучшить поставки, но неясно, удастся ли ослабить ценовое давление. «Apple оценивает все варианты поставок».
В краткосрочной перспективе нехватка поставок пока не сильно отразилась на финансовых показателях Apple. Apple сообщила о росте выручки на 16,4% в третьем финансовом квартале, закончившемся 27 июня, до 109,42 млрд долларов, что выше ожидаемого рынком роста в 15,5%. Продажи iPhone выросли на 21,7% до 54,25 млрд долларов, что является рекордом для третьего квартала Apple; продажи Mac также выросли на 28,7% до 10,35 млрд долларов.
Однако, если дефицит продолжится, негативное влияние постепенно проявится.
Финансовый директор Apple Кевин Парек заявил, что ожидается, что влияние ограничений поставок на сентябрьский квартал будет значительно больше, чем на июньский, и затронет iPhone, Mac и iPad. Исходя из этого, Apple прогнозирует, что рост общей выручки в сентябрьском квартале составит от 9% до 11% в годовом исчислении. Верхняя граница диапазона ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в 12%.
Эта статья из публичного аккаунта WeChat «Time Finance APP» (ID: tf-app), автор: Пан Юй.
