Morning Minute — это ежедневная рассылка, написанная Тайлером Уорнером. Выраженные в ней анализ и мнения принадлежат ему и не обязательно отражают точку зрения Decrypt.

Доброе утро!

Главные новости сегодня:

  • Криптовалюты краснеют, а акции растут; BTC -2% на уровне $63,7 тыс.
  • Биткоин-ETF фиксируют чистый приток в $233 млн, второй по величине день с начала мая
  • Coinbase сообщает о неожиданном убытке в отчете за второй квартал; Strategy фиксирует убыток в $8,2 млрд
  • Генпрокуратура Нью-Йорка подает иск о закрытии Kalshi и требует $36 млрд в качестве возмещения ущерба
  • Эксплойт Coldcard приводит к потерям в $38 млн в биткоинах

📉 Coinbase сообщает о неожиданном убытке на фоне снижения торговой активности

Coinbase сообщила о выручке в $1,22 млрд за второй квартал в четверг, что на 14% ниже предыдущего квартала и на 19% ниже показателя годом ранее, а также о чистом убытке в $359 млн. Акции COIN упали примерно на 5% после закрытия торгов.

Промах был широким: выручка оказалась ниже ожидаемых Уолл-стрит $1,29 млрд, а убыток в $1,36 на акцию был гораздо хуже примерно безубыточного результата, который моделировали аналитики. Общий объем спотовой торговли криптовалютами упал более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку цены снизились, а волатильность достигла многолетних минимумов, что привело к снижению транзакционной выручки на 21% до $599 млн.

Выручка от подписок и услуг также не достигла ожиданий, несмотря на то, что это менее зависимый от торговли сегмент бизнеса. Coinbase объяснила это поздним закрытием коммерческих соглашений по USDC и снижением доходов от стейкинга из-за падения цен, но нехватка подорвала представление о том, что диверсифицированные бизнесы отделены от торгового цикла.

С другой стороны, выручка от стейблкоинов достигла $292 млн, а средний объем USDC, хранящихся на продуктах Coinbase, достиг рекордных $20 млрд, что составляет более 30% всех USDC в обращении. Выручка от рынков предсказаний более чем удвоилась по сравнению с кварталом, увеличившись на 106%, и превысила годовой темп в $100 млн. Доля Coinbase в мировом объеме торговли криптовалютами достигла рекордных 10,3%, что стало третьим подряд кварталом роста доли рынка, и компания заявила, что 88% чистой выручки теперь поступает из источников, отличных от спотовой торговли биткоинами, по сравнению с 45% в 2020 году. Она также имела $8,6 млрд наличными, продлила серию из 14 кварталов положительной скорректированной EBITDA и снизила прогноз по расходам на весь год.

Теперь, когда результаты опубликованы, интересно посмотреть на Robinhood и Coinbase бок о бок. Обе сообщили о сокращении выручки от криптоторговли и росте рынков предсказаний, но Robinhood показал рекордную прибыль, а Coinbase — чистый убыток. Coinbase явно гораздо более подвержена торговому циклу, который она пытается перерасти, и у нее пока нет 13 продуктовых линий с девятизначной выручкой. Что касается третьего квартала, прогноз выглядит довольно слабым. Но, возможно, это не учитывает, что Коби берет на себя торговлю и приложения. Посмотрим, как быстро он сможет приступить к работе над изменением ситуации…

🌎 Макро-криптовалюта и рынки

  • Крупные криптовалюты немного красные; BTC -2% на уровне $63,7 тыс.; ETH -2% на уровне $1 880; SOL -1% на уровне $73,40; HYPE +3% на уровне $54,90
  • Лучшие альткойны включают UNI (+5%), PUMP (+5%) и ADA (+3%)
  • Нефть +1% на уровне $85; Золото +1% на уровне $4 115
  • Фьючерсы на акции в плюсе, так как технологические акции и память растут; DOW +0,5%, Nasdaq +1,2%
  • Strategyзафиксировала убыток в $8,2 млрд за второй квартал, так как биткоин упал ниже своей себестоимости в $75 476, что значительно хуже ожидаемых Уолл-стрит $2,15 млрд, хотя она увеличила свои запасы на 11% и заявила, что её денежный резерв покрывает более двух лет дивидендов
  • Ark Invest Кэти Вудпродала BitMine, добавив позиции в Coinbase и Circle, сократив около $4,4 млн в BitMine, Robinhood, Block и Bullish после падения их акций, а недавно купив примерно $43,5 млн в Coinbase и Circle
  • Министр финансов Скотт Бессентпризвал Сенат принять закон CLARITY, обвинив демократов в затягивании по политическим причинам и завершив своё обращение цитатой Сатоши Накамото: «Если вы мне не верите или не понимаете, у меня нет времени вас убеждать, извините».
  • Квантовая угроза для биткоинастала ближе, так как IBM заявила о «доверенном квантовом преимуществе» — эта веха усиливает срочность укрепления криптографии биткоина
  • xAI Илона Маскаподала в суд на Миннесоту, чтобы заблокировать первый в США закон об ИИ-нудификации, оспаривая его на основании свободы слова
  • Ondo Financeрассматривает приобретение на сумму до $500 млн, поскольку компания по токенизации реальных активов стремится расширяться через M&A

Корпоративные казначейства и ETF

Трекер мем-койнов

  • Лидеры мемкоинов были смешанными; DOGE -1%, SHIB без изменений, PEPE -1%, PENGU +4%, TRUMP -2%, BONK -5%
  • Сеть Robinhood возглавили FRONG (+600x) и IF (+74%)
  • Лидеры Solana включали Moondogecoin (+300x) и KET (+60%); ANSEM +4% при $178M

💰 Трекер токенов, эйрдропов и протоколов

  • Генеральный прокурор Нью-Йоркаподал петицию о закрытии Kalshi в штате Нью-Йорк из-за того, что он называет незаконной азартной операцией, и требует как минимум $36 млрд в качестве возмещения ущерба
  • Ponsзапустился на агрегаторе Uniswap's Launches, заявив о более чем 210 000 запущенных токенов за две недели и объеме более $283 млн через пулы Uniswap, при этом v2 выходит на Uniswap v4 для моста между мемкоинами и RWA в сети Robinhood (PONS -12% до $28M)
  • Уязвимость ключа Coldcardвывела $38 млн в биткоинах: 594 BTC были выведены из примерно 500 кошельков за 25 минут после ошибки сборки, из-за которой сиды были гораздо более угадываемыми, чем предполагалось; производитель Coinkite считает, что злоумышленник использовал ИИ для поиска ошибки в своем открытом исходном коде, которую его собственный ИИ пропустил неделями ранее

🚚 Что происходит в NFT?

  • Лидеры NFT были в красной зоне; Punks без изменений на 32.3 ETH, BAYC -1% на 8.3 ETH, Pudgy -4% на 3.8 ETH; Hypurr без изменений на 189 HYPE
  • Никаких заметных движений