Четыре компании в составе Mitsubishi UFJ Financial Group запустили пилотный проект по тестированию операций репо с японскими государственными облигациями в сети Canton Network, с целью автоматизации процессов и круглосуточных расчетов в сети.
Резюме
- Четыре компании MUFG будут тестировать операции репо с японскими государственными облигациями в сети Canton Network.
- Пилотный проект изучит автоматизированную обработку транзакций и расчеты в реальном времени, доступные 24/7.
- Digital Asset Holdings и Progmat примут участие в испытании вместе с MUFG, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking и MUFG Bank.
- Проект является частью поддерживаемого FSA Японии Проекта инноваций в платежах для тестирования блокчейн-платежей и расчетов.
Согласно объявлению MUFG в четверг, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking и MUFG Bank будут работать с Digital Asset Holdings и Progmat над этим испытанием.
Компании планируют изучить, может ли блокчейн-инфраструктура автоматизировать большую часть жизненного цикла сделок репо, позволяя при этом проводить расчеты в реальном времени в течение всего дня. Участники также оценят, может ли эта модель улучшить использование финансирования и капитала.
Сделки репо обычно включают продажу ценных бумаг одной стороной другой с соглашением о последующем выкупе. В планируемом испытании японские государственные облигации будут составлять сторону ценных бумаг в процессе транзакции, тестируемом через блокчейн-инфраструктуру.
MUFG тестирует расчеты по репо с JGB в сети Canton Network
Используя Canton Network, участвующие компании протестируют модель, которая может обрабатывать операции репо с японскими государственными облигациями в сети, а не полностью полагаться на существующую рыночную инфраструктуру.
Digital Asset разработала Canton как институциональную блокчейн-сеть, предназначенную для финансовых приложений, включая токенизированные активы, управление залогом, операции репо и расчеты.
Технология уже была протестирована с японскими государственными облигациями. В апреле crypto.news сообщил об испытании с участием Japan Securities Clearing Corporation, Mizuho Financial Group, Nomura Holdings и Digital Asset, в котором использовалась Canton для изучения JGB в качестве цифрового залога.
В рамках этого пилотного проекта участники начали тестировать, можно ли осуществлять передачу прав и обновление записей по счетам с использованием блокчейна при соблюдении существующей правовой базы Японии. Проект также охватывал потенциальное использование залога JGB через границы и за пределами обычных рабочих часов.
Japan Exchange Group заявила в то время, что испытание касалось JGB, права на которые передаются в соответствии с Законом о безналичном переводе корпоративных облигаций и акций. Тестирование было разработано для определения с юридической и операционной точек зрения, могут ли переводы и обновления записей с участием нескольких организаций, управляющих счетами, обрабатываться с помощью технологии блокчейн.
Последний проект MUFG переносит фокус непосредственно на операции репо, где государственные облигации могут использоваться в краткосрочных механизмах финансирования.
Наряду со скоростью расчетов компании изучат автоматизацию на протяжении всего жизненного цикла транзакций. Участники заявили, что расчеты в реальном времени в течение дня, работающие 24 часа в сутки, могут повысить эффективность финансирования за счет сокращения времени, в течение которого активы и денежные средства остаются заблокированными в процессе обработки.
FSA Японии поддерживает тесты блокчейн-расчетов
Пилотный проект является частью Проекта инноваций в платежах, регуляторной программы, управляемой Агентством финансовых услуг Японии в рамках его Центра пилотных проектов FinTech.
FSA Японии запустила Проект инноваций в платежах в ноябре 2025 года для оказания специализированной поддержки экспериментам, связанным с платежной инфраструктурой. Регулятор заявил, что программа помогает компаниям решать вопросы, связанные с толкованием законодательства, соблюдением требований и надзором, пока они тестируют новые финансовые технологии.
В феврале FSA отобрала передовой проект по расчетам по ценным бумагам для поддержки в рамках PIP. Министр финансовых услуг Сацуки Катаяма заявила тогда, что проект будет изучать передачу прав на японские государственные облигации, корпоративные облигации, инвестиционные фонды и акции через записи блокчейна.
Проект также охватывает связывание переводов ценных бумаг с платежами, осуществляемыми с использованием стейблкоинов, согласно регулятору. Японское FSA заявило, что его поддержка включает помощь участникам в решении юридических и нормативных вопросов на этапе демонстрации.
PIP также охватывает проекты стейблкоинов с участием крупных японских банков. Совместный проект стейблкоина в йенах с участием MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation и Mizuho Bank нацелен на реальные транзакции в 2026 финансовом году, который заканчивается в марте 2027 года.
Три банка работают над общими правилами, охватывающими выпуск, управление и системы, при этом структура предназначена для поддержки корпоративных платежных сценариев. Более ранняя проверка концепции при поддержке FSA изучала совместный выпуск стейблкоинов и трансграничные платежи с участием операций Mitsubishi Corporation в Японии и за рубежом.
Mitsubishi UFJ Trust and Banking обрабатывала предлагаемую структуру выпуска на основе доверительного управления в этом пилотном проекте, а Progmat предоставляла блокчейн-инфраструктуру.
Японское FSA заявило в июне, что проекты PIP уже включают совместный выпуск стейблкоинов крупными банками, трансграничные платежи в стейблкоинах, переводы ценных бумаг на основе блокчейна, расчеты по которым осуществляются стейблкоинами, и межбанковские расчеты с участием токенизированных депозитов.
Progmat уже работает над токенизированными рынками репо JGB
Участие MUFG также связывает испытание с существующей работой Progmat по токенизированным государственным ценным бумагам.
Progmat создала рабочую группу по токенизированным JGB / ончейн-репо под эгидой Digital Asset Co-Creation Consortium в мае. Участники изучали, как права, связанные с японскими государственными облигациями, могут быть токенизированы и использованы в качестве залога в сделках репо, при этом стейблкоины рассматривались для денежной стороны.
В группу входят MUFG Bank, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, State Street Trust and Banking, SBI Securities и подразделение Market Innovation & Research Japan Exchange Group, среди других учреждений.
Zenith, поставщик инфраструктуры, связанный с Canton Network, присоединился к группе в июне. Группа изучала расчеты T+0, круглосуточную доступность и трансграничный доступ для рынка репо JGB, оцениваемого примерно в 250-270 триллионов йен.
Отчет о результатах рабочей группы ожидается в октябре 2026 года, а пилотные проекты по выпуску токенизированных JGB намечены на конец года.
Canton также использовался за пределами Японии для токенизированных государственных ценных бумаг. Ранее в этом году S&P Dow Jones Indices и Kaiko переместили индекс казначейских облигаций на Canton, при этом индекс iBoxx U.S. Treasuries был представлен через смарт-контрактную инфраструктуру наряду с другой токенизированной деятельностью с казначейскими облигациями в сети.
Digital Asset продолжает привлекать институциональное финансирование, расширяя Canton. В июне компания привлекла 355 миллионов долларов в раунде финансирования под руководством Andreessen Horowitz, при этом компания сосредоточена на токенизированном выпуске, расчетах и залоговой инфраструктуре.
MUFG построил свои планы по блокчейну вокруг Progmat
Работа MUFG с Progmat началась несколько лет назад. В июне 2023 года японская финансовая группа обсуждала выпуск стейблкоинов с компаниями через свою платформу Progmat, которая была разработана для поддержки цифровых активов в рамках регулируемой японской системы стейблкоинов.
В то время планы MUFG по Progmat включали предоставление банкам и другим уполномоченным учреждениям возможности выпускать стейблкоины после того, как Япония ввела правила, ограничивающие выпуск лицензированными банками, зарегистрированными предприятиями по переводу денежных средств и трастовыми компаниями.
Работа со стейблкоинами последовала за решением MUFG в феврале 2022 года прекратить GO-Net Japan, блокчейн-платежный проект, разработанный совместно с Akamai Technologies. Впоследствии MUFG сосредоточил больше своей работы с цифровыми активами вокруг Progmat и регулируемого выпуска токенов.
К сентябрю 2024 года MUFG Bank, Mizuho и SMBC также готовили пилотный проект по трансграничным переводам стейблкоинов в рамках Project Pax. Проект включал Progmat и Datachain и был разработан для использования API Swift в качестве части инфраструктуры переводов.
С тех пор институциональный рынок стейблкоинов в Японии приблизился к коммерческому использованию. MUFG, SMBC и Mizuho нацелены на совместные транзакции со стейблкоинами, номинированными в йенах, в 2026 финансовом году, при этом Progmat предоставляет инфраструктуру для проекта.
