Riot Platforms подписала 20-летнее соглашение о центре обработки данных на сумму около 9,1 миллиарда долларов за 191 мегаватт вычислительных мощностей на своем кампусе Rockdale в Техасе, что стало еще одним крупным шагом в сторону от зависимости исключительно от майнинга биткоина.
Резюме
- Riot подписала 20-летнюю аренду на 191 МВт, ожидается, что первоначально это принесет 9,1 миллиарда долларов.
- Bloomberg идентифицировал Anthropic как неназванного арендатора Riot в области передового ИИ, ссылаясь на осведомленные источники.
- Riot ожидает полного развертывания к июню 2028 года, после поставки первоначальных 96 МВт в декабре 2027 года.
- Опции продления могут увеличить общий доход по контракту до 16,1 миллиарда долларов, если Anthropic воспользуется обоими периодами.
- Riot получила 573 миллиона долларов от Morgan Stanley для финансирования первоначального строительства, пока продолжается окончательное финансирование.
Riot описала клиента в своем заявлении в SEC от 10 августа только как ведущую лабораторию передового ИИ.
Bloomberg впоследствии идентифицировал арендатора как Anthropic, разработчика моделей искусственного интеллекта Claude, ссылаясь на осведомленные о сделке источники. Ни одна из компаний публично не подтвердила личность Anthropic, когда Bloomberg связался с ними. Riot отказалась от комментариев, а Anthropic не ответила. Это различие означает, что сам контракт подтвержден, но личность клиента в настоящее время основывается на сообщениях Bloomberg.
Riot Platforms направляет мощности Rockdale на ИИ
В официальном релизе Riot говорится, что соглашение охватывает 191 МВт критически важных ИТ-мощностей в Rockdale. Первые 96 МВт запланированы на декабрь 2027 года, затем еще 95 МВт к июню 2028 года. Первоначальный контракт действует до июня 2048 года.
Компания заявляет, что соглашение "ожидается, принесет примерно 9,1 миллиарда долларов" в течение первоначального срока. Эта цифра является прогнозом компании, а не уже полученным доходом. Две опциональные пятилетние пролонгации, которые могут быть использованы арендатором, могут увеличить потенциальный доход по контракту до примерно 16,1 миллиарда долларов. Riot оценивает совокупный чистый операционный доход в размере от 7,3 до 8,2 миллиарда долларов в течение базового срока, что является еще одним прогнозным показателем, зависящим от строительства и операционных показателей.
Rockdale был построен вокруг крупномасштабного майнинга биткоинов. Техасский кампус имеет 700 МВт развитой, задействованной энергетической мощности, а также существующую оптоволоконную и электрическую инфраструктуру, которую, по словам Riot, можно перепрофилировать для высокоплотностных вычислений. Компания заявила, что со временем намерена перевести всю валовую мощность объекта на арендаторов центров обработки данных.
Этот сдвиг продолжает тенденцию, описанную в более раннем освещении Riot, когда активистский инвестор Starboard Value подтолкнул майнера к ускорению стратегии центров обработки данных для ИИ. Starboard утверждал, что крупный портфель электроэнергии Riot в США может принести большую ценность при сдаче в аренду вычислительным клиентам.
Сделка с Anthropic следует за расширением Riot с AMD
У Riot уже есть другой крупный технологический арендатор в Rockdale. AMD первоначально подписала контракт на 25 МВт в январе и воспользовалась опцией на дополнительные 25 МВт в апреле. Riot завершила поставку первых 25 МВт во втором квартале и ожидает еще 10 МВт в ноябре 2026 года и 15 МВт в мае 2027 года.
В сочетании с недавно объявленным контрактом на 191 МВт, Riot теперь имеет 241 МВт критически важных ИТ-мощностей по подписанным договорам аренды в Rockdale. В ее презентации о доходах общий ожидаемый доход по контрактам от двух арендаторов составляет около 9,8 миллиарда долларов. AMD сохраняет опции, которые могут еще больше расширить ее присутствие.
Как сообщал crypto.news в предыдущем обзоре доходов, Riot начала получать значительную выручку от центров обработки данных в этом году, когда ее развертывание AMD было запущено. Выручка центров обработки данных во втором квартале достигла 23,2 млн долларов, включая 4,9 млн долларов от операционной аренды и 18,3 млн долларов от услуг по отделке помещений арендаторов.
Более широкая стратегия отражает то, как майнеры биткоина монетизируют доступ к дефицитной энергетической инфраструктуре США. В смежном отраслевом обзоре Riot и несколько других майнеров были названы потенциальными бенефициарами, поскольку их существующие подключения к электросетям могут сократить сроки разработки по сравнению с совершенно новыми проектами центров обработки данных.
Биткоин остается важным, пока Riot финансирует строительство
Riot не отказалась от майнинга биткоина. Во втором квартале она добыла 1587 BTC, по сравнению с 1426 BTC годом ранее. Однако доход от майнинга упал до 113,7 млн долларов с 140,9 млн долларов из-за снижения средней цены биткоина и увеличения общего хешрейта сети. Себестоимость добычи одного биткоина без учета амортизации составила 49 912 долларов.
Запасы биткоина компании также помогают финансировать ее экспансию в области ИИ. На конец июня Riot владела 11 380 BTC стоимостью около 666 млн долларов, включая 5 821 BTC, удерживаемых в качестве залога, а также 548,9 млн долларов наличными. В ее презентации для инвесторов прямо указано, что продолжающиеся продажи запасов биткоина используются в качестве основного источника финансирования долевой части расходов на центры обработки данных.
Эта стратегия следует за более ранними продажами и переводами, задокументированными в недавнем обзоре резервов биткоина. Компания все чаще рассматривает свой баланс биткоина как источник капитала, сохраняя при этом активную деятельность по добыче.
Morgan Stanley поддерживает строительство, пока Riot нацелена на 2028 год
Строительство проекта мощностью 191 МВт потребует гораздо больше капитала, чем предыдущее развертывание AMD от Riot. Руководство оценивает расходы на строительство примерно в 2,1–2,3 млрд долларов. Morgan Stanley предоставил промежуточный кредитный механизм в размере 573 млн долларов для покрытия первоначальных затрат на разработку, пока завершается оформление гарантии инвестиционного уровня.
Riot ожидает, что долг профинансирует от 80% до 90% затрат на проект, оставляя расчетную потребность в собственном капитале в размере от 210 до 460 млн долларов до рециркуляции капитала из финансирования AMD. Эти оценки остаются предметом условий финансирования и стоимости строительства.
Инвесторы первоначально бурно отреагировали на идентификацию Anthropic агентством Bloomberg. Акции Riot подскочили примерно на 25% до 24,40 доллара на поздних торгах после этого сообщения. Этот шаг последовал после того, как Riot сообщила о выручке во втором квартале в размере 174,2 млн долларов, что на 14% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя компания также зафиксировала квартальный чистый убыток в размере 237,2 млн долларов.
Следующие фиксированные этапы — запланированная поставка мощностей на 96 МВт в декабре 2027 года и полное развертывание на 191 МВт в июне 2028 года. Riot также должна завершить оформление долгосрочного пакета финансирования. Кроме того, в ее отчете SEC говорится, что компания имеет необязывающее письмо о намерениях, касающееся ее кампуса в Корсикане, штат Техас, что дает Riot еще один потенциальный путь для преобразования бывшей инфраструктуры, ориентированной на биткоин, в мощности ИИ в США.
