Акции SpaceX упали на целых 11% в среду после рекордных инвестиций в ИИ, а приближающееся разблокирование акций омрачило более сильную, чем ожидалось, выручку компании во втором квартале.
Резюме
- SpaceX получила 7,8 млрд долларов выручки во втором квартале, что на 92% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Капитальные расходы, связанные с ИИ, выросли до 15,8 млрд долларов по сравнению с 749 млн долларов годом ранее.
- Piper Sandler снизил целевую цену SPCX до 140 долларов с 156 долларов, сохранив рейтинг «Нейтральный».
- SPCX сталкивается с дополнительным давлением, поскольку количество торгуемых акций может вырасти более чем на 140%.
Выручка SpaceX превосходит ожидания Уолл-стрит
SpaceX сообщила о выручке в размере 7,8 млрд долларов за второй квартал, превысив оценку Уолл-стрит примерно в 6,8 млрд долларов. Выручка выросла на 92% по сравнению с 4,1 млрд долларов за аналогичный период прошлого года, что ознаменовало сильный первый отчет о прибыли после дебюта компании на Nasdaq в июне.
Starlink оставался основным финансовым двигателем компании. Выручка от бизнеса спутниковой связи выросла на 66%, в то время как выручка SpaceX от ИИ увеличилась примерно на 250% по сравнению с прошлым годом. Общий операционный убыток компании сократился до 143 млн долларов с 970 млн долларов, согласно Reuters.
Однако инвесторы сосредоточились на том, сколько SpaceX потратила для обеспечения этого роста. Общие квартальные капитальные расходы превысили 18 млрд долларов, включая 15,83 млрд долларов, выделенных на инфраструктуру ИИ. Это по сравнению с лишь 749 млн долларов расходов на ИИ за аналогичный период прошлого года.
Финансовый директор Брет Джонсен заявил, что капитальные расходы, вероятно, останутся на текущем уровне в течение следующих нескольких кварталов. Прогноз вызвал вопросы о том, как долго Starlink может потребоваться финансировать планы компании по развитию ИИ и космических программ.
Расходы на ИИ омрачают превосходные показатели SpaceX
SpaceX расширяет свои вычислительные мощности, поскольку Илон Маск позиционирует ИИ как важную часть будущей оценки компании. Выручка от ИИ достигла примерно 2,6 млрд долларов за квартал, чему способствовали новые контракты на облачные вычисления.
Тем не менее, сумма, выделенная на инфраструктуру ИИ, превысила рыночные прогнозы. При 15,8 млрд долларов капитальные расходы на ИИ более чем удвоились по сравнению с 7,7 млрд долларов в первом квартале и составили большую часть общих инвестиций SpaceX во втором квартале.
Расходы способствовали резкому изменению настроений после результатов. SPCX первоначально упала на 7,5% на постмаркете, прежде чем снижение расширилось до более чем 11% на премаркете в среду. Падение произошло несмотря на позитивную сессию для более широких фьючерсов на акции США, что позволяет предположить, что движущей силой стали опасения, связанные с конкретной компанией.
SpaceX также сообщила о чистом убытке в размере 541 млн долларов, хотя скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации почти утроилась до 3,5 млрд долларов, согласно Fortune.
Аналитики остаются разделенными во мнениях по акциям SPCX
Piper Sandler снизил целевую цену SpaceX с 156 до 140 долларов, сохранив рейтинг «Нейтральный». Брокер повысил свои прогнозы по прибыли, но сослался на давление на оценку, неопределенность в отношении долговечности облачных контрактов ИИ и более высокие ожидаемые расходы.
Фирма теперь ожидает капитальные расходы на 2027 финансовый год в размере около 65 млрд долларов, что примерно на 17 млрд долларов выше ее предыдущего прогноза. Она также предупредила, что количество торгуемых акций SPCX может вскоре увеличиться более чем на 140%, что создаст потенциальный избыток предложения.
Другие фирмы с Уолл-стрит сохранили более оптимистичные прогнозы. Bank of America подтвердил свой рейтинг «Покупать» и целевую цену в $235, в то время как JPMorgan повысил свою целевую цену с $225 до $240. Mizuho сохранил положительный рейтинг и целевую цену в $200.
Эти прогнозы указывают на то, что аналитики остаются конструктивными в отношении долгосрочного бизнеса SpaceX, несмотря на опасения по поводу краткосрочных расходов и размывания капитала.
График SPCX ставит поддержку $104.91 в фокус
SPCX торговался на уровне $114.93 на четырехчасовом графике, снизившись на 8.66% за сессию после достижения внутридневного минимума $109.21. Попытка отскока акций была отклонена около $126, вернув их ниже уровня коррекции Фибоначчи 78.6% на отметке $119.34.
Устойчивое восстановление выше $119.34 может позволить покупателям нацелиться на $130.67. Дальнейшее сопротивление находится на $138.63 и $146.58, но более широкая тенденция остается слабой после снижения с $172.34 в начале июля.
С точки зрения снижения, $109 является первой зоной для наблюдения. Прорыв ниже этого уровня откроет июльский минимум на $104.91 и углубит падение акций ниже цены IPO в $135.
MACD показывает, что медвежий импульс ослаб по сравнению с пиком июля, но последнее отклонение и отрицательное значение индикатора Bull-Bear Power указывают на то, что продавцы остаются активными. Разблокировка акций после IPO в четверг может добавить еще один источник волатильности для американских инвесторов.
