Binance Futures запустила п'ять безстрокових контрактів TradFi з маржею в USDT 25 серпня, надаючи відповідним трейдерам кредитне плече для Trump Media, Moderna та трьох біржових фондів, орієнтованих на напівпровідники.
Підсумок
- Binance запустила п'ять безстрокових контрактів з маржею в USDT, прив'язаних до американських акцій та біржових фондів з кредитним плечем.
- Контракти пропонують до 20x кредитного плеча, цілодобову торгівлю та восьмигодинні розрахунки за ставками фінансування через Binance Futures.
- SKUU та SKDD відстежують щоденні рухи SK Hynix, тоді як RAM посилається на кредитне плече DRAM.
- DJT та MRNA безстрокові контракти посилаються на акції Trump Media та Moderna без надання прав власності на акції.
- Кожен контракт використовує USDT для розрахунків і вимагає мінімальну умовну вартість угоди в п'ять доларів.
Контракти почали торгуватися з п'ятихвилинними інтервалами між 09:00 та 09:20 UTC. Binance розмістила SKUUUSDT, SKDDUSDT, RAMUSDT, DJTUSDT та MRNAUSDT з максимальним кредитним плечем 20x.
Binance додає п'ять контрактів, пов'язаних з ринком США
SKUUUSDT відстежує GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF, тоді як SKDDUSDT посилається на 2x Short SK Hynix Daily ETF від того ж емітента. Обидва базові фонди торгуються на Nasdaq.
Довгий фонд прагне досягти подвійної щоденної процентної зміни депозитарної розписки SK Hynix, що торгується в США. Короткий фонд прагне досягти подвійної оберненої щоденної дохідності, згідно з деталями продукту GraniteShares.
RAMUSDT посилається на Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF, який торгується на Cboe BZX. RAM націлений на подвійну щоденну ефективність Roundhill Memory ETF, а не на пряме володіння або відстеження однієї напівпровідникової компанії.
DJTUSDT слідує за акціями Trump Media & Technology Group, тоді як MRNAUSDT посилається на Moderna. Обидві компанії торгуються на Nasdaq під тикерами DJT та MRNA.
Контракти надають деривативи, а не право власності на акції
Ці п'ять продуктів Binance є безстроковими деривативами, ціна та розрахунки яких здійснюються в USDT. Трейдери не отримують акції, права голосу, дивіденди або частки власності у згаданих компаніях чи ETF.
Безстрокові контракти не мають дати закінчення. Binance використовує платежі за фінансування між довгими та короткими трейдерами, щоб допомогти утримувати ціни контрактів на рівні їхніх еталонних ринків.
Кожен контракт має мінімальний розмір угоди 0,01 одиниці та мінімальну умовну вартість 5 USDT. Комісії за фінансування розраховуються кожні вісім годин, при цьому початковий верхній ліміт ставки фінансування встановлено на рівні +2%, а нижній - на рівні -2%.
Біржа заявила, що звичайне правило, яке дозволяє змінювати інтервали фінансування з восьми годин до однієї години, коли ставки досягають своїх лімітів, не буде застосовуватися автоматично. Біржа опублікує окреме оголошення, якщо змінить цей графік.
Багатошарове кредитне плече збільшує торговий ризик
SKUU, SKDD та RAM вже є ETF з кредитним плечем, розробленими для щоденних інвестиційних цілей. Застосування до 20x кредитного плеча через безстроковий контракт створює додатковий рівень експозиції.
Щоденні фонди з кредитним плечем можуть давати результати, які значно відрізняються від простого кратного базового активу протягом тривалих періодів. Складний відсоток, волатильність та щоденні перебалансування можуть зменшити прибутки, навіть якщо базовий актив рухається в очікуваному напрямку.
Кредитне плече Binance може додатково прискорити прибутки та збитки. Відносно невеликий несприятливий рух ціни може спричинити ліквідацію, якщо трейдер не має достатньо маржі для підтримки позиції.
Ці ризики залишаються присутніми і в години, коли американський фондовий ринок закритий. Binance пропонує контракти безперервно, тоді як базові акції та ETF торгуються під час запланованих біржових сесій. Тому ціни можуть розходитися, коли Nasdaq та Cboe BZX закриті.
Цей запуск слідує за ширшим просуванням біржі у цілодобову синтетичну експозицію до традиційних активів. Bybit заявив, що його власний асортимент безстрокових контрактів TradFi нещодавно перевищив 200 продуктів, включаючи акції, ETF, товари та приватні компанії.
Суб'єкти ADGM від Binance оперують продуктами
Контракти були допущені до торгів на біржі RIE та до клірингу й розрахунків через Binance RCH, згідно з повідомленням біржі.
Компанія RIE управляється Nest Exchange Limited, яку Управління з регулювання фінансових послуг Глобального ринку Абу-Дабі визнає інвестиційною біржею для деривативів. Nest Clearing and Custody Limited управляє Binance RCH як визнаною кліринговою палатою.
Регуляторна структура не робить продукти доступними всюди. Binance попередив, що доступ залежить від місцезнаходження користувача та застосовних обмежень. Контракти посилаються на цінні папери, зареєстровані в США, але вони не є прямими торгами на Nasdaq або Cboe.
Binance може змінювати кредитне плече, маржу, фінансування та інші торгові параметри відповідно до своїх правил біржі та клірингу. Окремих термінів або додаткового етапу запуску оголошено не було.
Не було підтвердженого руху ринку в DJT, Moderna або трьох ETF, який можна було б конкретно віднести до лістингів Binance.
