Біткойн-ETF Bitwise на Solana перевищив $1 мільярд активів менш ніж за десять місяців після запуску, ставши першим індивідуальним ETF на Solana, який досяг цього рівня.
Підсумок
- BSOL володів 9,33 мільйонами SOL вартістю приблизно $1,018 мільярда станом на 26 серпня.
- Ерік Балчунас заявив, що фонди на Solana зберегли більшу частину своїх $1,7 мільярда накопичених надходжень.
- Bitwise повідомив, що 96% активів BSOL були застейкані, з чистою ставкою винагороди 5,80%.
- SoSoValue відстежив $1,22 мільярда сукупних надходжень у вужчій групі американських спот-ETF на Solana.
Bitwise Solana ETF перетинає $1 мільярд
Старший аналітик Bloomberg з ETF Ерік Балчунас заявив у дописі на X від 27 серпня, що Bitwise Solana Staking ETF став першим ETF на Solana, який перевищив $1 мільярд за розміром.
Балчунас відніс цю віху до категорії фондів на Solana, які залучили близько $1,7 мільярда. За його оцінкою, продукти повернули дуже мало цього капіталу через постійні погашення, навіть попри те, що SOL зазнав різкого падіння протягом першої половини 2026 року.
Офіційні дані фонду Bitwise підтвердили, що BSOL мав $1,0175 мільярда чистих активів станом на 26 серпня. Його портфель містив 9,33 мільйона SOL з ринковою вартістю $1,0176 мільярда, або приблизно 0,137 SOL на кожну випущену акцію.
Наприкінці тієї ж сесії BSOL повідомив про чисту вартість активів у розмірі $14,95 за акцію та ринкову ціну $15,03. Закрита ринкова ціна розмістила акції з премією 0,56% до їхньої базової чистої вартості активів, тоді як медіанний спред між ціною покупки та продажу за 30 днів становив 0,10%.
Цифра в $1 мільярд стосується активів під управлінням, які змінюються залежно від підписок інвесторів, погашень та ринкової ціни SOL. Сукупні чисті надходження вимірюють суму, яку інвестори додали після вирахування зняття коштів, тому ці дві цифри не слід розглядати як взаємозамінні.
BSOL домінував у попиті на ETF на Solana
Запущений на NYSE Arca 28 жовтня 2025 року, BSOL був першим американським біржовим продуктом, який пропонував 100% прямий вплив на SOL, згідно з Bitwise. Продукт також включає винагороди, отримані від стейкінгу своїх активів.
Bitwise встановив комісію за управління фондом у розмірі 0,20% і відмовився від неї на перші три місяці на перші $1 мільярд активів. Його ранній доступ до американського ринку допоміг BSOL зібрати близько $420 мільйонів протягом першого тижня торгів, згідно з даними LSEG, на які посилається Reuters у листопаді 2025 року.
Статус першого учасника може мати тривалий вплив на те, як активи ETF розподіляються між емітентами. Reuters повідомило, що конкуруючі фірми, включаючи Grayscale, VanEck, Fidelity та Invesco, скоригували свої плани щодо фондів на Solana після початку торгів BSOL.
До середини травня BSOL контролював близько 81% активів, які утримували продукти на Solana, що відстежувалися на той час. Як раніше повідомляло crypto.news, BSOL тримав приблизно $861 мільйон із $1,06 мільярда в категорії, хоча падіння ціни SOL зменшило вартість активів фонду.
Свіжі дані показали, що BSOL продовжує лідирувати в останньому раунді підписок. SoSoValue зафіксував $33,5 мільйона чистих надходжень у американські спот-ETF на Solana 24 серпня, що стало їхнім найбільшим щоденним надходженням у 2026 році та п'ятою поспіль позитивною сесією.
З щоденного загалу BSOL отримав $25 мільйонів, тоді як FSOL від Fidelity додав $4,8 мільйона, а GSOL від Grayscale зібрав $3,7 мільйона. П'ятисесійний період, що розпочався 18 серпня, приніс $61,8 мільйона в ці продукти, згідно з SoSoValue.
Торгова активність зросла разом із підписками. Сукупний обсяг відстежуваних фондів досяг $166,8 мільйона 24 серпня, що є найвищим рівнем з жовтня 2025 року, тоді як BSOL згенерував близько $108 мільйонів від загальної суми.
27 серпня генеральний директор Bitwise Хантер Горслі повідомив про приблизно 100 мільйонів доларів щоденного притоку в криптопродукти фірми в США. Інструменти Solana отримали близько 40 мільйонів доларів, що є найбільшою сумою серед категорій активів, які він перелічив, тоді як BSOL згенерував понад 126 мільйонів доларів торгового обсягу.
Цифри Горслі були попередніми розкриттями емітента і не надавали окремої загальної суми створення для кожного фонду Bitwise. Торговий обсяг представляє акції, продані під час сесії, тоді як притоки вимірюють чистий капітал, що надходить у продукт через діяльність зі створення та погашення акцій.
Інвестори додавали BSOL під час падіння SOL
Зростання BSOL продовжувалося, навіть незважаючи на те, що вартість кожної акції падала протягом більшої частини 2026 року. Дані про ефективність Bitwise показали збиток NAV на 39,07% з початку року та падіння на 60,15% з моменту створення станом на 30 липня.
Подання від 7 серпня до Комісії з цінних паперів і бірж США показало, що інвестори внесли 267,1 мільйона доларів чистих підписок протягом перших шести місяців 2026 року. Випуск акцій збільшив активи фонду з приблизно 5,15 мільйона SOL на кінець 2025 року до 8,05 мільйона SOL до 30 червня.
Падіння цін на SOL все ж зменшило чисті активи BSOL з 641,3 мільйона доларів до 592,3 мільйона доларів за цей період. Його NAV на акцію впав з 16,37 долара до 10,01 долара, що дало негативну дохідність у 38,85% за перше півріччя.
Як повідомлялося раніше в серпні, у поданні зафіксовано 19,2 мільйона доларів валових винагород за стейкінг та близько 17,7 мільйона доларів чистого інвестиційного доходу після витрат. BSOL також визнав 333,8 мільйона доларів збитків портфеля, що складаються з 262,9 мільйона доларів нереалізованого знецінення та 70,9 мільйона доларів реалізованих збитків.
Великий американський банк пізніше схвалив акції BSOL як заставу для кредитів з максимальним співвідношенням кредиту до вартості 25%, згідно з генеральним директором Bitwise Хантером Горслі. Ця домовленість дає відповідним інвесторам ще одне використання для їхніх акцій ETF, хоча банк не був ідентифікований в оголошенні.
Стейкінг додає SOL до активів фонду
Структура BSOL дозволяє Bitwise делегувати більшу частину своїх SOL валідаторам і додавати отримані винагороди до фонду. Продукт не розподіляє винагороди як окрему грошову виплату; зароблені SOL стають частиною портфеля і впливають на вартість, що забезпечує кожну акцію.
Станом на 26 серпня Bitwise повідомив, що 96% активів BSOL були застейкані, порівняно із заявленою метою у 100%. Фонд вказав валову ставку винагороди за стейкінг у 6,17% та чисту ставку у 5,80%, розраховану як середнє за 90 днів з використанням даних від Helius.
Bitwise попередив, що винагороди за стейкінг можуть змінюватися і не гарантуються. Його розкриття фонду також зазначають, що BSOL не зареєстрований як інвестиційна компанія відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року і не отримує всіх захистів, які застосовуються до взаємних фондів та ETF, зареєстрованих згідно з цим законом.
Подання до SEC ідентифікує BSOL як біржовий продукт, єдиним активом якого є SOL. Його основна інвестиційна мета — слідувати вартості токенів, які він тримає, після операційних витрат і зобов'язань, тоді як отримання додаткових SOL через стейкінг є його вторинною метою.
Для американських інвесторів лістинг на NYSE Arca забезпечує доступ до SOL через звичайні брокерські рахунки без необхідності прямого зберігання токенів або управління валідаторами. Інвестори фонду все ще стикаються з волатильністю цін на SOL, управлінськими витратами, відхиленнями від відстеження та операційними ризиками, пов'язаними зі стейкінгом, визначеними в розкриттях Bitwise.
SOL зріс з відкриття 26 серпня близько 96,60 долара до внутрішньоденного максимуму близько 110 доларів 27 серпня. У нещодавньому технічному огляді денний графік розмістив початкову підтримку біля 104,41 долара, тоді як підтверджений прорив вище 110 доларів може відкрити опір близько 114,88 та 127,83 долара.
