Обсяг переказів токенізованих акцій зріс більш ніж на 415% за 30 днів, що закінчилися 29 серпня, досягнувши $29,5 мільярда, оскільки Coinbase запустила чотири токени акцій на Base.
Підсумок
- Обсяг переказів токенізованих акцій зріс на 415% за 30 днів, досягнувши $29,5 мільярда, згідно з даними RWA.xyz.
- Щомісячна кількість активних адрес зросла на 209% до 1,3 мільйона, оскільки активність з ончейн-акціями різко прискорилася у світі.
- Coinbase запустила чотири початкові токенізовані акції на Base, кожна з яких забезпечена один-до-одного базовою акцією.
- Coinbase наразі обмежує токени акцій Base для відповідних неамериканських користувачів згідно з правилами пропозиції Regulation S.
- Вартість ончейн-токенізованих акцій досягла $2,54 мільярда, зрісши приблизно на 637% порівняно з роком раніше.
Дані з RWA.xyz також показали, що щомісячна кількість активних адрес зросла більш ніж на 209% до приблизно 1,3 мільйона. Кількість власників зросла на 167% до 2,36 мільйона за той самий період.
Загальна розподілена вартість токенізованих акцій зростала значно повільніше. Вона зросла на 1,45% за 30 днів до $2,54 мільярда. Однак цей показник був приблизно на 637% вищим за $344 мільйони, зафіксовані роком раніше.
Обсяг переказів вимірює вартість, переміщену між адресами блокчейну. Це не обов'язково означає купівлю та продаж окремими інвесторами. Автоматичні перекази, рух застави та повторювана активність між децентралізованими додатками також можуть збільшувати цей показник.
Активність токенізованих акцій випереджає зростання ринкової вартості
Різниця між обсягом переказів і розподіленою вартістю показує, що існуючі токени акцій обертаються частіше. Щомісячний показник у $29,5 мільярда був більш ніж у 11 разів вищим за ончейн-вартість сектора у $2,54 мільярда.
RWA.xyz поставив Securitize Corp. як найбільший окремий токенізований акційний продукт приблизно на $163 мільйони. Strategy PP Variable xStock слідував з $136 мільйонами, тоді як продукт Circle Internet Group, токенізований Ondo, тримав близько $109 мільйонів.
Ondo очолив рейтинг платформ з $842,8 мільйона розподіленої вартості. xStocks від Kraken слідували з $609,3 мільйона, тоді як bStocks від Binance тримали $599,9 мільйона. Разом ці три платформи представляли приблизно 81% відстежуваного ринку.
Показники адрес і власників вказують на ширшу ончейн-участь. Тим не менш, адреси блокчейну не завжди дорівнюють окремим інвесторам. Одна особа або установа може контролювати кілька гаманців, тоді як кастодіальні платформи можуть використовувати одну адресу для багатьох клієнтів.
Токенізовані акції Coinbase запущені на Base
Coinbase запустила токенізовані версії акцій Nvidia, Meta, Apple та Alphabet на Base 24 серпня. Продукти торгуються під тікерами NVDAc, METAc, AAPLc та GOOGLc з використанням стандарту токенів B20 від Coinbase.
Згідно з офіційним оголошенням Base, продукти можуть торгуватися безперервно через ончейн-ринки та знаходитися в гаманцях з самозберіганням. Підтримувані децентралізовані додатки також можуть інтегрувати їх у біржі, кредитні ринки та інші фінансові продукти.
Coinbase Onchain SPV Ltd., компанія, зареєстрована в Abu Dhabi Global Market, випускає цінні папери. Кожен токен спочатку представляє бенефіціарний інтерес в одній базовій акції, що зберігається через сегрегований кастодіальний рахунок.
Alpaca Securities виступає брокером і зберігачем, відповідальним за придбання та зберігання базових акцій. Alpaca зареєстрована в Комісії з цінних паперів і бірж США та належить до FINRA і Корпорації захисту інвесторів у цінні папери.
Base описує продукти як «реальні акції», що зберігаються один-до-одного регульованим зберігачем. Однак проспект продукту розрізняє бенефіціарне володіння від прямої реєстрації в реєстрі акціонерів компанії-емітента.
Як повідомляло crypto.news після запуску, верифіковані власники можуть подавати інструкції щодо голосування. Здатність емітента діяти відповідно до цих інструкцій залишається обмеженою юридичними, операційними та часовими обмеженнями.
Інтеграції Base розширюються за межі безперервної торгівлі
Токени B20 можуть взаємодіяти з підтримуваними застосунками Base. Aerodrome забезпечує децентралізовану ліквідність, а протоколи, зокрема Aave, Morpho та Euler, підтримують або планують функції кредитування.
Chainlink також запустив цінові канали для чотирьох активів. Канали поєднують ціну базової акції з множником, що надається Coinbase, який враховує зміни в кількості акцій, представлених кожним токеном.
Ці дані можуть допомогти кредитним протоколам розраховувати ліміти запозичень, стан забезпечення та ліквідації. Як повідомляло crypto.news у відповідному матеріалі, кожен протокол відповідає за встановлення власних параметрів ризику.
Безперервна торгівля створює додаткові ризики. Ціни токенів можуть рухатися у вихідні та поза звичайними сесіями Nasdaq або Нью-Йоркської фондової біржі, коли базові акції не торгуються. Нижча ліквідність у ці періоди може призвести до ширших цінових розбіжностей.
Корпоративні виплати також працюють інакше, ніж на звичайному брокерському рахунку. Емітент, як правило, реінвестує дивіденди в додаткові базові акції після сплати комісій та застосовних податків, утримуваних у США. Цей процес змінює депозитний коефіцієнт, а не доставляє готівку безпосередньо власникам токенів.
Інвестори зі США залишаються виключеними з пропозиції
Coinbase обмежує продукти Base для відповідних неамериканських користувачів. Токенізовані цінні папери не були зареєстровані відповідно до Закону США про цінні папери та не схвалені для продажу особам у США.
Пропозиція покладається на Регулювання S, яке охоплює певні операції з цінними паперами за межами Сполучених Штатів. Користувачі, які придбавають токени через децентралізовані ринки, все одно повинні пройти процес комплаєнсу емітента, перш ніж отримати доступ до функцій погашення та голосування.
Неперевірені власники не можуть погасити токени за акції, долари США або прийняті стейблкоїни. Верифіковане погашення передбачає комісію 0,05% і залишається предметом перевірок особи, санкцій та протидії відмиванню грошей.
Coinbase заявила, що "більше акцій з'явиться", але не опублікувала повний графік запуску. Будь-які додаткові продукти залишатимуться предметом регуляторного схвалення та окремих розкриттів у проспекті.
Тим часом Bitwise представив три автоматизовані моделі, використовуючи токенізовані акції Coinbase. Портфелі охоплюють великі технологічні компанії, робототехніку та штучний інтелект. Crypto.news раніше повідомляло, що продукти стягують комісію за методологію 0,15% і залишаються недоступними для осіб у США.
