Сукупний обсяг торгівлі токенізованими акціями Uniswap на Robinhood Chain вперше досяг 1 мільярда доларів, за словами засновника протоколу Гайдена Адамса.
Підсумок
- Uniswap обробив 1 мільярд доларів сукупного обсягу токенізованих акцій на Robinhood Chain.
- Гайден Адамс очікує, що загальний обсяг торгівлі зрештою досягне 1 трильйона доларів.
- Robinhood Chain запущена 1 липня з Uniswap як головним публічним автоматизованим маркет-мейкером.
- Токени акцій Robinhood залишаються недоступними для інвесторів у Сполучених Штатах.
Засновник Uniswap Гайден Адамс оголосив про цю віху у дописі на X від 22 серпня, додавши, що очікує, що обсяг торгівлі цими активами зрештою досягне 1 трильйона доларів.
Показник у 1 мільярд доларів охоплює сукупні свопи за участю кількох токенізованих акцій, а не одного токена або міру депонованих активів. Uniswap раніше цього тижня повідомив, що обсяг токенізованих акцій досяг 638,5 мільйона доларів, що свідчить про те, що активність продовжує зростати з моменту попереднього оновлення.
Адамс не вказав часові рамки для свого прогнозу в 1 трильйон доларів. Цей прогноз вимагав би зростання торгівлі токенізованими акціями на Robinhood Chain у тисячу разів від останньої віхи.
Обсяг токенізованих акцій Uniswap зростає з липня
Robinhood Chain відкрила свою публічну основну мережу 1 липня як мережу рівня 2 на Ethereum, побудовану на технології Arbitrum. Uniswap v2, v3, v4 та UniswapX стали доступними в мережі з першого дня, згідно з оголошенням про запуск від Uniswap Labs.
За цією домовленістю Uniswap діє як головний публічний автоматизований маркет-мейкер мережі, що дозволяє трейдерам обмінювати токени акцій Robinhood через пули ліквідності замість традиційної книги заявок. Підтримувані активи включають токени, пов'язані з компаніями, зареєстрованими в США, такими як Nvidia, Apple та Alphabet.
Торгівля швидко розширилася після запуску. Як повідомляло crypto.news під час запуску, Robinhood представила 95 токенів акцій, які відповідні користувачі в понад 120 країнах могли тримати, передавати та використовувати в децентралізованих застосунках.
Robinhood описав ці інструменти як боргові цінні папери, випущені Robinhood Assets Jersey Limited. Кожен токен відстежує економічні показники відповідної акції, але власники не отримують права власності на базові акції, корпоративних прав голосу чи інших привілеїв, які зазвичай доступні акціонерам.
Раніше активність на Robinhood Chain включала криптотокени, стейблкоїни, мемкоїни та токенізовані акції. Звіт про обсяг мережі від 9 липня показав, що Uniswap генерував 500 мільйонів доларів щоденного обсягу торгівлі через вісім днів після запуску мережі, що в десять разів більше, ніж попереднього дня.
Сукупний обсяг Uniswap за всіма категоріями активів перевищив 1 мільярд доларів до 10 липня. Нова цифра, оголошена Адамсом, є вужчою, оскільки вона враховує операції з токенізованими акціями, а не всі свопи, здійснені через протокол.
Корельовані пули акцій становлять частину загальної суми в 1 мільярд доларів
Адамс нещодавно обговорив менший набір пулів токенів акцій Robinhood, які поєднують окремі акції з токеном, що відстежує SPDR S&P 500 ETF Trust, зазвичай відомий під тікером SPY. Десять пулів акції-проти-SPY обробили 33 мільйони доларів від понад 11 000 трейдерів за перші 12 днів, згідно з його аналізом.
Показник у 33 мільйони доларів представляє лише корельовані пули, розглянуті у звіті Адамса, і не охоплює всі пари токенізованих акцій, включені в загальну суму в 1 мільярд доларів. Інші ринки дозволяють користувачам торгувати токенами акцій проти стейблкоїнів, Ether та інших підтримуваних активів.
У своєму аналізі Адамс стверджував, що поєднання акцій з корельованими активами може зменшити ризик запасів, з яким стикаються постачальники ліквідності. Маркет-мейкер, який постачає токени Nvidia та SPY, наприклад, може стикатися з меншими ціновими відмінностями, ніж той, хто постачає Nvidia та стейблкоїн, прив'язаний до долара, оскільки обидва активи можуть рухатися в одному напрямку.
Адамс представив цю модель як один із способів, яким автоматизовані маркет-мейкери можуть конкурувати на ринках акцій, де професійні фірми наразі забезпечують значну частину ліквідності. Його прогноз залишається неперевіреним у масштабах традиційних фондових бірж, тоді як перші пули Robinhood Chain надають обмежений набір даних про ончейн-торгівлю.
Початкова активність Robinhood Chain не була зумовлена лише токенізованими акціями. Згідно з даними звіту FalconX за липень, мемкоїни генерували понад 80% обсягу децентралізованих бірж мережі протягом перших трьох тижнів.
На той час мережа зафіксувала майже 9 мільярдів доларів сукупного обсягу DEX, 431 мільйон доларів у загальній заблокованій вартості та близько 400 мільйонів доларів у пропозиції стейблкоїнів. Токенізовані акції становили меншу частку загального обсягу торгів, хоча Robinhood розробив мережу навколо реальних активів та пов'язаних фінансових застосунків.
Токени Robinhood Stock залишаються обмеженими в США
Для американських інвесторів Robinhood заявляє, що Stock Tokens недоступні в Сполучених Штатах. Правила відповідності також застосовуються в інших юрисдикціях, що не дозволяє дозвільному дизайну блокчейну автоматично надавати кожному гаманцю законний доступ до активів.
Uniswap Labs дає подібне попередження щодо токенізованих цінних паперів, доступних через її продукти. За словами компанії, деякі токени можуть не представляти прямого права власності на цінні папери, на які вони посилаються, тоді як емітенти можуть запроваджувати перевірку особи, списки дозволених гаманців, правила передачі та географічні обмеження.
Компанія також заявляє, що деякі цінні папери, доступні через продукти Uniswap, не були зареєстровані відповідно до Закону США про цінні папери 1933 року. Такі активи, як правило, не можуть пропонуватися або продаватися в Сполучених Штатах без реєстрації або відповідного звільнення.
Щоб підтримувати активи з вимогами відповідності, Uniswap Labs представила Permissioned Pools для v4 у липні. Система дозволяє емітентам підтримувати списки дозволених, які смарт-контракти перевіряють перед тим, як користувач може обміняти актив або надати ліквідність.
У раніше опублікованому звіті про permissioned pools зазначено, що Superstate, Securitize та Dowgo допомогли розробити стандарт для регульованих токенізованих фондів, акцій та інших цінних паперів. Звичайні пули Uniswap v4 залишаються без дозволу, тоді як емітенти можуть вибрати обмежену структуру, коли їхні активи вимагають перевірки особи або відповідності.
Активність Robinhood Chain вплинула на комісії Uniswap
Рання торгівля Robinhood Chain також стала головним джерелом комісій Uniswap. Протягом одного 24-годинного періоду в липні DefiLlama зафіксував близько 5,16 мільйона доларів комісій у протоколі, включаючи приблизно 4,38 мільйона доларів, згенерованих на Robinhood Chain.
Щоденні трейдери Uniswap у мережі досягли приблизно 220 000 за той самий період, тоді як мережа забезпечила 10,98 мільйона доларів із 20,1 мільйона доларів щотижневих комісій протоколу. Комісії протоколу відрізняються від доходу, оскільки постачальники ліквідності отримують значну частину грошей, сплачених трейдерами.
Robinhood субсидував витрати на газ протягом перших 90 днів після запуску mainnet, знижуючи транзакційні витрати в період запуску мережі. Оновлення мережі від 11 липня показало, що блокчейн обробляв 7,6 мільйона щоденних транзакцій, тоді як Robinhood покривав комісії за газ, які користувачі інакше мали б сплатити.
Пізніше Uniswap розширив свою присутність у Robinhood Chain, запустивши Pools.trade, платформу, яка дозволяє проєктам випускати токени та переміщувати свою ліквідність у пули Uniswap v4. Продукт пропонує краудсорсингові та миттєві запуски токенів, причому завершені запуски осідають у постійно заблокованих позиціях ліквідності.
