Bitfinex Securities 已通过一种由合伙权益支持的证券，为金属公司 Alkemya 完成了创纪录的 5000 万美元代币化融资，该合伙权益与独立估值为 16.4 亿美元的镍资产基础挂钩。
摘要
- Bitfinex Securities 通过其 ALKN 代币化证券为 Alkemya 完成了创纪录的 5000 万美元融资。
- ALKN 代表持有独立估值约 16.4 亿美元镍线的卢森堡合伙企业的部分权益。
- Alkemya 计划利用所得资金将工程化镍产品商业化，应用于半导体等领域。
- 额外的 ALKN 代币将向符合条件的投资者开放至 10 月 15 日，二级交易至少推迟至下一轮融资完成。
Bitfinex Securities 和 Alkemya 在周四的公告中表示，此次融资涉及 ALKN，这是一种代币化证券，代表总部位于卢森堡的 Alkemya Metacore SCSp 的有限合伙权益。
据两家公司称，该合伙企业拥有约 700 万米纯度为 99.99% 的镍线。其镍资产独立估值约为 16.4 亿美元，这为 Alkemya 提供了通过代币化结构筹集资本的资产基础。
对于 Bitfinex Securities 而言，5000 万美元的总金额是其平台上完成的最大规模融资。该公司在公告中表示，此前的纪录为 3000 万美元，涉及与短期美国国债挂钩的代币化产品 USTBL。
Bitfinex Securities 创下 5000 万美元融资新纪录
根据该平台提供的数据，在 Alkemya 交易之后，Bitfinex Securities 现已完成七次融资，并上市了 16 种资产。
Alkemya 发言人在公告中表示，ALKN 也是 Alkemya 的首个代币化项目。在该结构下，符合条件的投资者以数字形式获得 Alkemya Metacore SCSp 的部分权益，这些代币设计为可在符合条件的持有者之间转让。
此次融资使 Alkemya 能够利用其现有镍资产获得资金，而无需出售全部基础资产头寸。发行所得预计将用于工程化镍产品的商业化，用于工业用途，包括半导体应用。
未参与已完成 5000 万美元融资的投资者仍可获得额外的 ALKN 代币。Bitfinex Securities 计划在 Alkemya 进行下一轮融资期间，将发行向符合条件的投资者开放至 10 月 15 日。
二级交易不会立即开始。据两家公司称，ALKN 至少在下一轮融资完成之前，将无法在二级市场进行交易。
ALKN 为投资者提供镍合伙企业的部分权益
ALKN 结构将卢森堡合伙企业的法律投资权益上链，而基础实物资产仍为通过 Alkemya Metacore 持有的镍库存。
每个代币代表有限合伙企业的权益，而非直接拥有镍线的各个部分。Alkemya 表示，这种数字结构允许将这些合伙权益分割成零散持有，并在符合条件的投资者之间进行电子转让。
镍在多个工业领域都有使用，Alkemya 计划将新筹集的资金用于工程化产品，包括用于半导体应用的材料。该公司尚未公布下一轮 ALKN 融资的完成日期，仅表示额外代币将开放至 10 月 15 日。
此次交易也正值代币化大宗商品扩展到贵金属产品之外。4 月份，crypto.news 报道称，代币化大宗商品和股票的价值已突破 70 亿美元，其中黄金支持的产品占据了市场很大一部分，而代币化的石油、天然气和农业资产也日益活跃。
同一份报告引用了Bitfinex的研究，该研究指出，自2025年初以来，代币化大宗商品市场增长了近600%，目前规模约为70亿美元。Bitfinex表示，代币化大宗商品正越来越多地被用作中心化平台和去中心化金融协议中的链上抵押品。
Bitfinex Securities早前的发行包括国债和债务
在Alkemya交易之前，Bitfinex Securities已将其基础设施用于代币化政府债务敞口、企业融资和其他证券。
Crypto.news此前于2024年11月报道，该平台根据萨尔瓦多《数字资产法》推出了代币化美国国债发行。由NexBridge数字金融解决方案发行的USTBL代表了iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF的份额，该ETF追踪期限不足一年的美国政府债务。
USTBL的初始认购期目标最低筹集3000万美元，并接受Tether的USDT，之后计划接受比特币支付。Bitfinex Securities在与Alkemya交易相关的公告中表示，其此前的募资纪录是USTBL筹集的3000万美元。
该平台早前的代币化交易包括企业债务。2024年4月，Bitfinex Securities推出了代币化债务发行，旨在为萨尔瓦多国际机场附近的Hampton by Hilton酒店建设筹集625万美元。HILSV证券在比特币侧链Liquid Network上发行，期限为五年，年回报率为10%。
Bitfinex Securities还在2023年进入了代币化债券市场，推出了ALT2611，这是一种以USDT计价的36个月证券，由Mikro Kapital管理的卢森堡证券化基金发行。该发行目标为1000万美元，票面利率为10%，尽管早期认购低于最初的筹资目标。
Bitfinex围绕代币化资产建立了受监管的业务
Bitfinex的证券业务与该集团在萨尔瓦多的其他受监管活动并行运营。7月，该公司完成了其在萨尔瓦多的许可证组合，涵盖现货交易、衍生品和通过独立运营的受监管代币化证券。
在该集团完成其余许可结构之前，Bitfinex Securities已根据萨尔瓦多《数字资产发行法》获得批准。国家数字资产委员会注册表将证券实体列为PSAD-0001，注册日期为2023年10月24日，其允许的业务包括代币化金融产品的发行和交易基础设施。
该平台的代币化工作还扩展到了分销和基础设施协议。2025年11月，Tether的Hadron代币化平台、KraneShares和Bitfinex Securities宣布建立代币化资本市场合作伙伴关系，根据该合作，Bitfinex Securities将提供受监管的基础设施，并支持代币化产品的二级市场流动性接入。
根据Alkemya的时间表，额外的ALKN代币在10月15日之前仍可供符合条件的投资者使用，而二级交易计划至少在下一轮募资完成之前保持关闭。
