Bitfire推出合规加密量化策略，RWA资产规模突破20亿港元

Bitfire集团扩大了其现实世界资产业务，并在其贡献利润的资产管理规模突破20亿港元后，推出了据称是香港首个合规的加密资产量化策略。

根据与crypto.news分享的新闻稿，Bitfire集团表示，新策略将使用现实世界资产作为市场中性方法的核心部分，旨在捕捉加密和人工智能相关资产之间的套利机会。

这家在香港上市、股票代码为01611的公司表示，通过该策略产生的回报将打包成资产管理产品，面向专业和机构投资者。Bitfire表示，该结构旨在让符合条件的客户在不直接承担市场波动的情况下，获得与加密和AI资产相关的回报敞口。

此次发布是Bitfire扩展后的全栈RWA运营商业务下宣布的首个产品，该业务将涵盖资产管理、交易和做市以及托管。

Bitfire RWA业务基于2025年重组

自2025年8月底改变战略以来，Bitfire表示已新增近2000名客户，包括上市公司及其高管、家族办公室和超高净值个人。该公司称，这一增长是其重组前客户数量的100多倍。

据该公司称，目前为集团贡献利润的资产管理规模（包括BitTrade在日本运营的资产管理服务）已超过20亿港元。Bitfire表示，这一数字较转型前增长了851%。

此次扩张之前，该公司曾进军稳定币和机构资产管理领域。5月，crypto.news在Bitfire警告其截至3月的六个月净亏损可能达到2.45亿港元（去年同期为1230万港元）后，报道了Bitfire。预计亏损中约1.52亿港元归因于公司持有的加密资产价值下跌。

当时，首席执行官Livio Weng将稳定币描述为香港Web3基础设施的核心部分，并表示公司计划将合规的香港稳定币整合到其清算和结算系统中。Bitfire还表示，2025年8月重组后引入平台的机构和高净值客户已表现出对稳定币服务的需求。

随着最新的扩张，Bitfire表示计划将RWA发行转变为可投资、可交易、可衡量和可在投资组合中配置的金融服务。

RWA策略瞄准市场中性的加密回报

根据周三宣布的量化策略，Bitfire将使用RWA结构连接原生加密资产、代币化美国股票和传统另类资产。

该公司表示，托管、量化资产管理、交易和做市基础设施将支持覆盖这三类资产的服务。其目标客户是寻求通过受监管结构进行跨资产配置的专业和机构投资者。

Weng表示，目前许多RWA产品缺乏足够的合规框架、资产支持和披露，这可能在市场波动时造成流动性问题。

“市场上的许多RWA产品缺乏合规框架和真正的资产支持，披露不足，”Weng说。“当波动加剧时，就会出现流动性危机甚至崩溃。”

据Weng称，数字资产的长期发展将需要更加关注合规、透明度和风险管理。他表示，香港受监管加密市场的竞争将越来越取决于涵盖托管、交易和资产管理的能力。

Bitfire将其全栈模式描述为一种尝试，旨在同时运营代币化资产的发行和流通。RWA资产管理将成为业务的一部分，而交易和做市将提供二级市场功能，托管将支持资产的安全保管。

香港代币化活动延伸至机构产品

Bitfire的扩张是在今年香港涉及成熟金融机构的几个代币化项目之后进行的。

7月10日，汇丰银行完成了其首个代币化结构性产品发行，使用美元计价的数字票据，面向香港机构投资者进行私募。Marketnode处理了汇丰与投资者之间的区块链发行和数字支付流程。

该交易将结构性票据直接置于区块链基础设施上，同时将产品保持在机构证券框架内。汇丰表示，该试点是其资本市场数字发行和结算工作的一部分。

机构活动也已扩展到数字债券。6月12日，香港按揭证券有限公司定价了一笔120亿港元的数字债券交易，该公司称这是当时全球最大的代币化债券发行。订单总额约为240亿港元等值，来自香港、中国大陆和海外市场的100多个机构账户。

根据6月份的报告，基于区块链的发行将结算时间从五个工作日缩短至三个工作日，其中一个批次创下了港元计价数字债券的新期限纪录。

代币化股票正在与固定收益市场同步发展。Kraken母公司Payward于7月22日表示，将通过首先瞄准香港股票，将其xStocks平台推向国际市场，并与金融基础设施提供商GTN合作。

GTN将在90多个国际市场提供执行、托管、账本和记录保存基础设施，而Payward将继续运营代币化层。两家公司表示，从香港扩展到英国、欧洲和韩国等市场将取决于当地许可证和监管批准。

Bitfire计划构建三部分RWA基础设施

在其自身模式中，Bitfire表示代币化将作为加密原生资产、代币化美国股票和另类投资之间的连接。

该公司将RWA代币化定义为将股票和债券等传统资产的表示形式置于区块链网络上，以便在链上进行交易、结算和编程。其最新战略在该结构中增加了量化资产管理，市场中性套利旨在产生可转化为投资产品的回报。

Bitfire表示，该模式将在合规框架内运作，并将托管与专业交易、做市和量化管理相结合。该公司计划通过其RWA资产管理、RWA交易和做市以及RWA托管业务，向机构和专业投资者提供由此产生的服务。

Weng表示，此次扩张代表了公司在过去一年建立客户群和资产管理业务后的下一阶段，Bitfire将合规、托管、交易和资产管理定位为新业务的主要运营组成部分。