Bitwise的Solana质押ETF在推出不到十个月后资产已超过10亿美元，成为首个达到该水平的单一Solana ETF。
摘要
- 截至8月26日，BSOL持有933万枚SOL，价值约10.18亿美元。
- Eric Balchunas表示，Solana基金保留了其累计流入的17亿美元中的大部分。
- Bitwise报告称，BSOL资产的96%已质押，净奖励率为5.80%。
- SoSoValue追踪到美国现货Solana ETF（范围较窄）的累计流入为12.2亿美元。
Bitwise Solana ETF突破10亿美元
彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas在8月27日的X帖子中表示，Bitwise Solana质押ETF已成为首个规模超过10亿美元的Solana ETF。
Balchunas将这一里程碑置于一个已吸引约17亿美元资金的Solana基金类别中。根据他的评估，尽管SOL在2026年上半年经历了大幅下跌，但这些产品通过持续赎回返还的资金非常少。
Bitwise的官方基金数据证实，截至8月26日，BSOL的净资产为10.175亿美元。其投资组合包含933万枚SOL，市值为10.176亿美元，相当于每股流通份额约0.137枚SOL。
在同一交易日结束时，BSOL报告的每股净资产价值为14.95美元，市场价格为15.03美元。收盘价使股票相对于其基础净资产价值溢价0.56%，而该基金的30天中位买卖价差为0.10%。
10亿美元的数字指的是管理资产，它会随着投资者的认购、赎回和SOL的市场价格而变化。累计净流入衡量的是投资者在扣除提款后增加的金额，因此这两个数字不应被视为可互换。
BSOL主导了Solana ETF需求
据Bitwise称，BSOL于2025年10月28日在NYSE Arca推出，是首个提供100%直接SOL敞口的美国交易所交易产品。该产品还包含从其持有的资产中质押获得的奖励。
Bitwise将基金管理费设定为0.20%，并在前三个月对首批10亿美元资产免收管理费。根据路透社2025年11月引用的LSEG数据，其早期进入美国市场帮助BSOL在首个交易周筹集了约4.2亿美元。
先发优势可能对ETF资产在发行人之间的分配产生持久影响。路透社报道称，包括Grayscale、VanEck、Fidelity和Invesco在内的竞争对手在BSOL开始交易后调整了其Solana基金计划。
截至5月中旬，BSOL控制了当时追踪的Solana产品所持资产的约81%。正如crypto.news此前报道，BSOL持有该类别10.6亿美元中的约8.61亿美元，尽管SOL价格下跌降低了该基金持有的价值。
最新数据显示，BSOL继续引领最新一轮认购。SoSoValue记录到8月24日美国现货Solana ETF净流入3350万美元，这是2026年最大的单日流入，也是连续第五个正流入交易日。
在当日总额中，BSOL获得2500万美元，而Fidelity的FSOL增加了480万美元，Grayscale的GSOL筹集了370万美元。据SoSoValue称，从8月18日开始的五个交易日为这些产品带来了6180万美元的资金。
交易活动随着认购而上升。8月24日，追踪基金的总交易量达到1.668亿美元，为2025年10月以来的最高水平，其中BSOL贡献了约1.08亿美元。
8月27日，Bitwise首席执行官Hunter Horsley报告称，该公司美国加密货币产品每日流入约1亿美元。Solana产品获得约4000万美元，在他列出的资产类别中金额最大，而BSOL产生了超过1.26亿美元的交易量。
Horsley的数据是初步的发行人披露，并未提供每只Bitwise基金的单独创建总额。交易量代表交易时段内交换的份额，而流入量衡量通过份额创建和赎回活动进入产品的净资本。
投资者在SOL下跌期间增持BSOL
尽管2026年大部分时间每股价值下跌，BSOL的增长仍在继续。Bitwise的业绩数据显示，截至7月30日，年初至今的资产净值损失为39.07%，自成立以来下跌60.15%。
8月7日提交给美国证券交易委员会的文件显示，2026年上半年投资者净认购额达2.671亿美元。份额发行使该基金的持仓从2025年底的约515万SOL增加到6月30日的805万SOL。
SOL价格下跌仍使BSOL的净资产从6.413亿美元降至5.923亿美元。其每股资产净值从16.37美元跌至10.01美元，上半年回报率为负38.85%。
正如8月初报道的那样，该文件记录了1920万美元的总质押奖励和扣除费用后约1770万美元的净投资收入。BSOL还确认了3.338亿美元的投资组合损失，包括2.629亿美元的未实现折旧和7090万美元的已实现损失。
据Bitwise首席执行官Hunter Horsley称，一家美国主要银行后来批准BSOL份额作为贷款抵押品，最高贷款价值比为25%。该安排为符合条件的投资者提供了ETF份额的另一种用途，但公告中未指明该银行。
质押为基金持仓增加SOL
BSOL的结构允许Bitwise将其大部分SOL委托给验证者，并将所得奖励添加到基金中。该产品不会将奖励作为单独的现金支付进行分配；赚取的SOL成为投资组合的一部分，并影响每股所对应的价值。
截至8月26日，Bitwise报告称BSOL资产的96%已质押，而其声明的目标为100%。该基金列出的总质押奖励率为6.17%，净利率为5.80%，这是使用Helius的数据计算的90天平均值。
Bitwise警告称，质押奖励可能会变化，且不保证获得。其基金披露还指出，BSOL未根据1940年《投资公司法》注册为投资公司，并且不享有该法下注册的共同基金和ETF所适用的所有保护。
美国证券交易委员会的文件将BSOL认定为交易所交易产品，其唯一资产是SOL。其主要投资目标是跟踪其持有的代币在扣除运营成本和负债后的价值，而通过质押赚取额外SOL作为次要目标。
对于美国投资者而言，NYSE Arca上市提供了通过常规经纪账户获得SOL敞口的途径，无需直接托管代币或管理验证者。基金投资者仍面临SOL价格波动、管理费、跟踪差异以及Bitwise披露中确定的与质押相关的运营风险。
SOL从8月26日开盘价约96.60美元攀升至8月27日盘中高点约110美元。在最近的技术分析中，日线图将初始支撑位设在104.41美元附近，而确认突破110美元可能暴露114.88美元和127.83美元附近的阻力位。
